Wczoraj (10 kwietnia) mocny cios dla rynku dały dane o CPI w USA, które były wyższe od wszystkich oczekiwań. Konkretnie, wskaźnik CPI w marcu wzrósł o 3,5% rocznie, wyżej od oczekiwań rynkowych i wartości poprzedniej, podczas gdy bazowy CPI po wyłączeniu kosztów żywności i energii wzrósł o 3,8% rocznie, o 0,1% więcej od oczekiwań i tyle samo, co poprzednio. Według raportu gwałtownie rosnące wydatki na benzynę i mieszkania przyczyniły się do prawie 50% wzrostu CPI w marcu, wzrosły także koszty ubezpieczeń komunikacyjnych, medycznych i odzieży.W indeksie bazowym dynamika kosztów surowców spadła, a branża usługowa ponownie się ożywiła .

Źródło: SignalPlus, Kalendarz ekonomiczny

Po publikacji danych rentowność amerykańskich obligacji gwałtownie wzrosła: rentowność 10-letnich przekroczyła poziom 4,5%, a dwuletnich zbliżyła się do 5% i wynosi obecnie 4,967%. był najwyższy od września ubiegłego roku. Po raz pierwszy wisiał do góry nogami. W rezultacie rynek swapów przesunął oczekiwany termin obniżek stóp procentowych. Obecnie prawdopodobieństwo braku obniżek stóp procentowych w czerwcu wzrosło z pierwotnych 50/50 do 83,5%, a liczba obniżek stóp procentowych w całym okresie oczekuje się, że rok będzie krótszy niż dwa. Opóźnienie w obniżkach stóp procentowych wywarło presję na spadki amerykańskich akcji, zwłaszcza spółek o wyższych kosztach finansowania zewnętrznego.Trzy główne indeksy giełdowe zamknęły się na poziomie -1%. Z drugiej strony, choć oczekiwania na obniżki stóp procentowych raz po raz spadają, dane gospodarcze z USA są nadal bardzo mocne.W tym momencie zamiast obstawiać kierunek, lepszym wyborem może być zmniejszenie ekspozycji na ryzyko?

Źródło: Inwestycje; Gwałtowny skok rentowności wrażliwych na politykę stóp procentowych amerykańskich dwuletnich obligacji skarbowych kwestionuje poziom 5,0%

Źródło: SignalPlus i TradingView

W przypadku waluty cyfrowej BTC odbił się powyżej 7 W, a długoterminowy trend szokowy nadal mieści się w strefie spadkowej.Z perspektywy opcji ekspozycja na wahania IV/RV odzwierciedlona w danych statystycznych jest w dalszym ciągu znacząca, a zmienność implikowana na froncie jest duża. Wyprzedaż opcji kupna w dalszym ciągu spada. Wśród nich opcja kupna ETH pod koniec kwietnia była bardzo zbliżona do tempa wczorajszego BTC, pokazując przytłaczającą sprzedaż opcji kupna; ponadto Rynek skupia się także na ochronie spreadu kupna i sprzedaży na dużą skalę pod koniec czerwca.W tym samym czasie opcje sprzedaży BTC również zyskały wczoraj przychylność rynku.

Źródło: Deribit (stan na 11 kwietnia, 16:00 UTC+ 8)

Źródło: SignalPlus, ATM Vol. nadal spada

Źródło: SignalPlus, ekspozycja na zmienność pozostaje znacząca, ETH osiąga zbieżność w obliczu dużej presji sprzedaży

Źródło danych: Pod koniec kwietnia sprzedano opcje call Deribit i ETH, a pod koniec czerwca otwarto spread Long Put.

Źródło danych: Deribit, dystrybucja transakcji BTC

Źródło: Handel blokowy Deribit

Źródło: Handel blokowy Deribit