Tytuł oryginału: Nowa drama altcoinów: Inflacja, świadomość i TikTok
Autor oryginału: Stacy Muur
Tłumaczenie oryginału: ShenChao TechFlow
W końcu doczekaliśmy się hossy, ale ujawniło to także pewne słabości w ekonomicznej rzeczywistości Web3.
Dla uczestników rynku, którzy przez ostatnie kilka lat ciągle optymalizowali swoje portfele, ta hossa wydaje się nieco 'skąpa'. Wiele nowszych tokenów ma słabe wyniki, podczas gdy stare monety, takie jak XRP, $ADA, $DOT i $ATOM, osiągają imponujące zwroty.
Tło: Porównanie wydajności starych monet i nowych monet
Historycznie, nowsze altcoiny (tokeny, które istnieją mniej niż dwa lata od TGE, czyli wydarzenia generacji tokenów) zwykle osiągają lepsze wyniki niż stare monety w różnych okresach. Jednak ta hossa ukazuje zupełnie inny trend: stare projekty (takie jak $XLM, $XRP, $ADA, $DOT i $ATOM) stały się dominującą siłą rynku, podczas gdy nowe monety osiągają przeciętne wyniki.
Następnie zbadamy przyczyny tego fenomenu, potencjalne znaczenie oraz wnioski na przyszłość.
Analiza zmiany trendów: Kluczowe spostrzeżenia
1. Nowy napływ kapitału, a nie rotacja funduszy
Całkowity wzrost starych altcoinów wskazuje, że ten trend nie jest spowodowany rotacją kapitału w rynku kryptowalut. Bardziej prawdopodobne jest, że rynek przyciąga nowy kapitał, szczególnie od powracających inwestorów detalicznych.
2. Powrót inwestorów detalicznych, ale z innym punktem skupienia
Wraz ze wzrostem rankingu aplikacji Coinbase oraz wzrostem liczby odsłon treści związanych z kryptowalutami na YouTube, powracające oznaki inwestorów detalicznych są bardzo wyraźne. Jednak w przeciwieństwie do oczekiwań, że inwestorzy detaliczni zainwestują swoje fundusze w ryzykowne Memecoiny, wydaje się, że te fundusze bardziej kierują się do dojrzałych projektów z poprzedniej hossy. Może to sugerować, że obecna grupa inwestorów detalicznych jest starsza, bardziej skłonna do unikania ryzyka lub bardziej zaznajomiona z popularnymi altcoinami z poprzedniej hossy.
3. Znajomość i zaufanie jako czynniki decydujące
Stare altcoiny, które wyróżniały się w tej hossie, to głównie gwiazdy poprzedniej hossy. To sugeruje, że powracający inwestorzy detaliczni mogą mieć od 25 do 45 lat i posiadają pewne doświadczenie na rynku kryptowalut. Mogą nie być zaznajomieni z nowszymi narracjami, takimi jak DePIN (zdecentralizowana sieć infrastruktury fizycznej), RWA (aktywa ze świata rzeczywistego) i AI, dlatego bardziej skłaniają się ku znanym projektom.
4. Wpływ różnic pokoleniowych
Jednocześnie inwestorzy z pokolenia Z (zwykle mający kontakt z kryptowalutami poprzez TikTok lub treści oparte na memach) mają mniej dostępnych funduszy. Może to wyjaśniać, dlaczego mimo powrotu inwestorów detalicznych, rynek Memecoinów nie przyciągał znaczącego napływu kapitału.
5. Wpływ inflacji
Innym ważnym czynnikiem wpływającym na słabe wyniki nowych altcoinów jest inflacja. W porównaniu, starym monetom przypada wyższy udział w podaży w obiegu, co oznacza, że nowy kapitał nie jest rozcieńczany przez ciągłą emisję tokenów.
Jeśli interesują Cię te trendy, przyszłe dynamiki rynkowe będą warte dalszej obserwacji. Czy wzrost starych monet zmieni krajobraz ekonomiczny Web3? Jak nowe monety powinny zmierzyć się z tymi wyzwaniami? Czas pokaże.
W poniższej treści skoncentrujemy się na dwóch kluczowych czynnikach, które mają istotny wpływ na wyniki rynku w hossie: inflacji i demografii inwestorów detalicznych.
Inflacja: Niewidzialny zabójca zysków kryptowalutowych
Obecna hossa wprowadziła do rynku kryptowalut wiele optymizmu, ale ujawnia także istotny problem: inflacja cicho eroduje zyski inwestorów. Zrozumienie wpływu inflacji na wartość aktywów jest kluczowe dla każdego, kto chce uzyskać zwrot w tej hossie.
Użyjmy kilku konkretnych przykładów:
W 2021 roku, cena $SOL osiągnęła wartość 258 dolarów, przy czym kapitalizacja rynkowa wynosiła 75 miliardów dolarów. A dzisiaj, jego cena nadal wynosi 258 dolarów, ale kapitalizacja wzrosła do 122 miliardów dolarów. Co stoi za tą zmianą? Odpowiedź brzmi: zwiększenie podaży w obiegu. Wraz z rozszerzeniem podaży, wartość pojedynczego tokena jest rozcieńczana przez inflację, dlatego potrzebna jest wyższa kapitalizacja, aby utrzymać ten sam poziom cen.
Oto więcej podobnych przypadków:
· $TAO: Chociaż jego kapitalizacja rynkowa już przekroczyła historyczne maksimum (ATH) wynoszące 4,6 miliarda dolarów, to cena nie osiągnęła nowego szczytu.
· $ENA: Obecna kapitalizacja rynkowa zbliża się do historycznego maksimum (2,12 miliarda dolarów vs. obecne 1,84 miliarda dolarów), ale cena spadła z 1,49 dolara do 0,64 dolara.
· $ARB: ATH kapitalizacja wynosiła 4,6 miliarda dolarów w marcu, a obecnie spadła do 3,8 miliarda dolarów. Cena w marcu wynosiła 2,1 dolara, a obecnie to tylko 0,8 dolara.
· $SEI: ATH kapitalizacja wynosiła 2,8 miliarda dolarów, a ostatnio wynosiła 2,25 miliarda dolarów; ATH cena wynosiła 1,03 dolara, a obecnie to 0,53 dolara.
To tylko wierzchołek góry lodowej. W rzeczywistości wiele tokenów stoi w obliczu podobnych trudności.
Nawet jeśli wydaje się, że 'sezon altcoinów' nastał, inflacja wciąż cicho osłabia potencjalne zyski wielu aktywów. W miarę wzrostu podaży w obiegu, utrzymanie lub wzrost cen tokenów wymaga większych inwestycji kapitałowych. Dla aktywów o wysokim wskaźniku inflacji, inwestorzy, nawet w hossie, muszą stawić czoła trudnej walce.
Jak stawić czoła wyzwaniom inflacji
Aby lepiej chronić swoje zyski w hossie, inwestorzy mogą zastosować następujące strategie:
1. Zbadaj tokenomikę: Przed inwestycją dokładnie analizuj wskaźnik inflacji i plan dystrybucji tokenów projektu. Zwróć uwagę na projekty z wolniejszym wzrostem podaży lub niższym wskaźnikiem inflacji.
2. Mądrze dywersyfikuj inwestycje: Priorytetowo traktuj projekty z ograniczoną podażą lub jasno określonym limitem inflacyjnym, takie jak Bitcoin (BTC).
3. Ocena rzeczywistych zysków: Przy obliczaniu zwrotu z inwestycji uwzględnij czynniki inflacyjne, dostosowując oczekiwania dotyczące zysku.
Inflacja nie jest tylko makroekonomicznym terminem, ale w rzeczywistości jest 'cichym zabójcą zysków' na rynku kryptowalut. Zrozumienie i skuteczne radzenie sobie z wpływem inflacji stanie się jednym z kluczowych czynników sukcesu inwestorów w hossie.
TikTok vs. CoinMarketCap
Jeśli czytasz ten artykuł, to prawdopodobnie jesteś doświadczonym inwestorem, który przeszedł przez hossy i bessy. Mogłeś badać różne nowe protokoły, uczestniczyć w airdropach i eksplorować wiele nowych narracji inwestycyjnych. W porównaniu do tego, ci, którzy weszli na rynek z powodu pozytywnych wiadomości wyborczych lub bliskości ceny Bitcoina do 100 000 dolarów, mają zupełnie inne tło i mentalność.
Aby naprawdę zrozumieć zachowania tych inwestorów detalicznych, warto przypomnieć sobie, kiedy po raz pierwszy zetknąłeś się z kryptowalutami. Wtedy mogłeś mieć tylko konto na scentralizowanej giełdzie (CEX), wypełnione zupełnie obcymi kodami tokenów.
Uważam, że obecnie nowi inwestorzy detaliczni na rynku mogą być w dużej mierze podzieleni na trzy kategorie:
· Pokolenie Z (Gen Z): Ta generacja mogła zakupić Memecoiny (zwykle tokeny o wysokiej rozrywce i zmienności) z powodu popularności TikToka.
· Pokolenie X (Gen X): Ta generacja mogła mieć pewne doświadczenie inwestycyjne w poprzednich hossach.
· Pokolenie Y (Gen Y): W ostatnich latach, zachęceni otwarciem rynku akcji dla inwestorów detalicznych, mogli zainteresować się rynkiem kryptowalut.
Ostatnio przeprowadziłem dogłębną analizę myślenia inwestycyjnego pokolenia Z. W porównaniu do innych pokoleń, mają oni znaczące różnice w podejściu do ryzyka oraz wzorcach zachowań. Poniższy opis może bardziej odpowiadać typowemu inwestorowi z pokolenia Z. Jeśli jesteś czytelnikiem z pokolenia Z, a te treści wydają się nie odnosić do Ciebie, to możesz być jednym z nielicznych wyjątków.
Dla pokolenia Z podejmowanie ryzyka i ponoszenie strat zwykle nie jest pożądane. Skłaniają się oni do angażowania się w niskoriskowe aktywności, takie jak zdobywanie zysków poprzez wykonywanie zadań na Galxe, grając w grę Hamster Kombat lub uczestnicząc w airdropach. Te aktywności wymagają głównie czasu, a nie pieniędzy, co czyni je dla nich bardziej atrakcyjnymi.
Jednak handel to zupełnie inna dziedzina. Kiedy pokolenie Z zetknęło się z hossą poprzez TikTok, na początku mogło to wydawać się ekscytującą przygodą. Jednak w miarę jak straty związane z wahaniami rynku zaczęły się ujawniać, szybko mogą poczuć brutalną rzeczywistość.
W porównaniu, sytuacja pokolenia Y jest inna. Jeśli zainteresują się kryptowalutami, to prawdopodobnie dlatego, że zdobyli pewne doświadczenie w handlu na rynku akcji i mają jaśniejsze zrozumienie ryzyka inwestycyjnego. Dlatego nie są tak łatwo przyciągani przez ryzykowne Memecoiny.
Pokolenie Y skłania się do otwierania CoinMarketCap, przeglądania list tokenów, analizowania wykresów rynkowych i podejmowania decyzji na podstawie danych. Ponadto zazwyczaj dysponują większymi funduszami do dyspozycji w porównaniu do pokolenia Z, co sprawia, że są bardziej racjonalni i ostrożni przy wyborze inwestycji.
Podsumowanie
Powyżej przedstawiam swoje przemyślenia na temat zachowań inwestorów detalicznych na obecnym rynku, które zasadniczo są zgodne z ostatnimi wynikami rynkowymi. Oczywiście, nie oznacza to, że moja analiza jest w 100% poprawna, ani że jest to jedyne wyjaśnienie.
