Akcje C3.ai spadły o 20% w handlu przedsesyjnym w czwartek, po rozczarowujących przychodach firmy z subskrypcji w pierwszym kwartale. Producent korporacyjnego oprogramowania AI odnotował 73,5 mln USD przychodów z subskrypcji, nie spełniając szacunków analityków LSEG na poziomie 79,1 mln USD. Spowodowało to obawy inwestorów dotyczące możliwości spadku wyceny rynkowej o 600 mln USD.

C3.ai jest jednym z głównych źródeł przychodów ze sprzedaży subskrypcji, które obejmują licencje na oprogramowanie, SaaS i wersje próbne aplikacji, takich jak generatywna sztuczna inteligencja. Jednak powolny współczynnik konwersji klientów pilotażowych negatywnie wpłynął na te liczby. Przychody z subskrypcji spadły o około 6,5 mln USD w porównaniu z poprzednim kwartałem, co stanowi odwrócenie tempa wzrostu wynoszącego 9,5 mln USD w poprzednim okresie.

Marże brutto pod presją kosztownych umów pilotażowych

Firma przytoczyła ten spadek jako wynik konserwatywnych wydatków przedsiębiorstw spowodowanych wysokimi stopami procentowymi i warunkami ekonomicznymi. Ponieważ firmy ograniczają wydatki, klienci pilotażowi C3.ai wahają się przed przejściem na pełną skalę, co wpływa na przychody z subskrypcji. Analitycy z D. A. Davidson również zwrócili uwagę na ten spadek, który jedynie podkreślił czynniki utrudniające firmie utrzymanie wzrostu.

Ponadto, obawy dotyczące przychodów, kierownictwo C3.ai wskazało również, że wystąpi presja na marżę brutto ze względu na koszty poniesione w ramach umów pilotażowych. Oznacza to, że piloci mają wyższy koszt przychodów, co jest szkodliwe dla rentowności, zwłaszcza w przypadku prób pozyskania nowych klientów. Firma prognozuje również krótkoterminową presję na marżę operacyjną ze względu na wyższe inwestycje w siły sprzedaży, badania i rozwój oraz marketing.

Dyrektor finansowy Hitesh Lath wspomniał również podczas telekonferencji, że firma jest pod presją tych czynników. „Spodziewamy się również krótkoterminowej presji na naszą marżę operacyjną z powodu dodatkowych inwestycji, których dokonujemy w naszej firmie, w tym w naszą siłę sprzedaży, badania i rozwój oraz wydatki na marketing” — stwierdził dyrektor finansowy Hitesh Lath.

Całkowity przychód przekracza oczekiwania pomimo wyzwań związanych z subskrypcją

Pomimo problemu z przychodami z subskrypcji, C3.ai udało się osiągnąć całkowity przychód w wysokości 87,2 mln USD. Całkowity przychód jest o 21% wyższy niż przychód z tego samego okresu w roku ubiegłym. Był to wynik wyższy od oczekiwań rynku, który prognozował przychód firmy na poziomie 86,9 mln USD.

Ponadto C3.ai dalej poszerza swój zasięg zarówno w domenie prywatnej, jak i publicznej, podpisując 71 umów w kwartale, z czego 25 z rządami stanowymi i lokalnymi. Firma doświadczyła również drastycznego wzrostu liczby projektów pilotażowych, z 52 nowymi pilotami, co stanowi 117% więcej niż w roku poprzednim.

Ceny akcji C3.ai wzrosły ponad dwukrotnie w poprzednim roku, głównie z powodu rosnącego popytu na rozwiązania AI w różnych dziedzinach. Siebel podkreślił, że wzrost w sektorze publicznym był dużym osiągnięciem firmy i wskazał na to jako na szansę, która nie została wcześniej wykorzystana.