Ponieważ rynek kryptowalut zdobywa nowe, wyższe pozycje, na czele z kluczowymi aktywami, takimi jak Bitcoin, Ethereum i Solana, inwestorzy coraz bardziej skupiają się na optymalizacji swoich portfeli. Podczas gdy odporność i potencjał wzrostu tych głównych kryptowalut są jasne, rozwijającym się wyzwaniem na tym dojrzewającym rynku jest polowanie na dochód — szczególnie dla posiadaczy Bitcoinów i tych, którzy szukają skutecznych opcji zabezpieczenia.
Luka w rentownościach bitcoina
Podstawowym atutem Bitcoina zawsze był jego potencjał znacznego wzrostu kapitału. Jednak w przeciwieństwie do Ethereum i Solany, które oferują posiadaczom nagrody za staking, Bitcoin nie ma prostej metody generowania dochodu. Tradycyjnie inwestorzy uciekali się do pożyczania swoich Bitcoinów, aby zarabiać odsetki. Jednak takie podejście wiązało się ze znacznym ryzykiem, szczególnie z powodu ponownego zastawu, w którym aktywa były wykorzystywane jako zabezpieczenie dalszego pożyczania. Ta praktyka doprowadziła do bańki kredytowej, która ostatecznie pękła w 2022 r., co doprowadziło do powszechnych niewypłacalności i utraty zaufania do wielu aspektów rynku.
Czytasz Crypto Long & Short, nasz cotygodniowy newsletter zawierający spostrzeżenia, wiadomości i analizy dla profesjonalnych inwestorów. Zarejestruj się tutaj, aby otrzymywać go w skrzynce odbiorczej w każdą środę.
Nowa ścieżka: tokenizowane fundusze rynku pieniężnego
Skutki kryzysu z 2022 r. zmusiły branżę do innowacji. Jednym z najbardziej obiecujących wydarzeń był wzrost tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego. Fundusze te oferują sposób na generowanie zysków z szybkością i wydajnością kryptowalut w połączeniu z bezpieczeństwem bonów skarbowych wspieranych przez rząd. W przeciwieństwie do stablecoinów, które są również wspierane przez podobne aktywa, ale często nie zapewniają zysków, tokenizowane fundusze rynku pieniężnego oferują skuteczną opcję na cele zabezpieczenia i marży, dostosowując się do potrzeb inwestorów poszukujących zarówno zysków, jak i bezpieczeństwa.
Tokenizowane fundusze rynku pieniężnego
Źródło: RWA.xyz | Tokenizowane obligacje skarbowe, wskaźniki produktów skarbowych, kapitalizacja rynkowa obligacji skarbowych, pogrupowane według danych emitenta z dnia 28 sierpnia 2024 r.
Wzrost tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego
Źródło: RWA.xyz | Dane o tokenizowanych obligacjach skarbowych, najważniejszych emitentach podmiotów na dzień 28 sierpnia 2024 r.
Innowacyjne strategie wydajności
Oprócz tych funduszy, niektórzy z czołowych zarządzających aktywami cyfrowymi opracowali strategie generowania zysków z długich pozycji Bitcoin bez konieczności pożyczania. Poprzez wchodzenie w starannie wybrane struktury instrumentów pochodnych, inwestorzy mogą zarabiać na opcjach, zachowując jednocześnie wydzielone przechowanie swoich aktywów i bez poświęcania potencjału wzrostu. To podejście rozwiązuje podwójne wyzwanie generowania dochodu i bezpieczeństwa aktywów, oferując realną alternatywę dla długoterminowych posiadaczy, którzy tradycyjnie polegali na strategiach kup i trzymaj.
Polowanie na rentowność w kryptowalutach ewoluuje. W miarę dojrzewania rynku integracja mechanizmów generujących rentowność, takich jak tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i bezpieczne skarbce opcji, prawdopodobnie stanie się niezbędna dla profesjonalnych portfeli. Te innowacje stanowią nową granicę w inwestycjach w kryptowaluty, gdzie nacisk kładzie się nie tylko na wzrost kapitału, ale także na generowanie stałego, niezawodnego dochodu. Dla inwestorów oznacza to znaczącą zmianę — taką, która może na nowo zdefiniować rolę kryptowalut w zdywersyfikowanych portfelach.
Uwaga: Poglądy wyrażone w tym artykule są poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy firmy CoinDesk, Inc. ani jej właścicieli i podmiotów stowarzyszonych.
