Cena Bitcoina (BTC) spadła o 7% w dniu 8 lipca, po ponownym teście na poziomie 53 354 dolarów, powodując niewielkie szkody na byczych pozycjach, w związku z likwidacją pozycji długich z dźwignią o wartości 62 milionów dolarów (kup). Jednakże kolejny 7% wzrost do 58 215 USD w niecałe 8 godzin zaskakuje, w wyniku czego pozycje krótkie (sprzedaży) o wartości 96 mln USD zostają przymusowo zakończone.
Tymczasowe wycofanie się Bitcoina w ciągu dnia zaskoczyło sprzedawców zajmujących krótką pozycję
8 lipca cena Bitcoina powróciła dokładnie do poziomu 57 200 dolarów z 24 godzin wcześniej. Dane dotyczące likwidacji sugerują, że podmioty obstawiające spadek cen, co spowodowało wzrost liczby otwartych pozycji w dniu 7 lipca o 6350, co stanowi równowartość 355 mln USD, stosowały wysoką dźwignię, prawdopodobnie 20-krotną lub większą. Podwyżka cen z 8 lipca zniweczyła wszystkie zyski z otwartego zainteresowania.
Dane te pomagają wyjaśnić, dlaczego instrumenty pochodne BTC w dalszym ciągu wykazują umiarkowany wzrost, tworząc pozytywne perspektywy na szybkie odzyskanie 60 000 dolarów.
Analitycy kryptowalut uważają, że przekazanie przez niemiecki rząd 16 308 BTC animatorom rynku i giełdom w ciągu ostatnich 24 godzin było kluczowym czynnikiem zmniejszającym apetyt inwestorów na Bitcoin. Jednak to wydarzenie jest również dobrą wiadomością dla byków, ponieważ sprzedali już połowę skonfiskowanych monet, co wskazuje, że presja sprzedaży maleje.
Według tradera i wpływowego RookieXBT inwestorzy Bitcoin prawdopodobnie zaczekają z dodaniem pozycji, aż niemiecki rząd prawie zakończy sprzedaż. Co więcej, potencjalna wyprzedaż masy upadłościowej Mt Gox zajmującej się dystrybucją monet po 10 latach może mieć wpływ na rynek. Z drugiej strony RookieXBT zwraca uwagę, że oczekuje się, że upadła giełda FTX będzie dystrybuować wśród inwestorów dotkniętych jej upadłością gotówkę, która mogłaby zostać przeznaczona na zakup kryptowalut.
Pozostała część analizy jest wysoce dyskusyjna i koncentruje się bardziej na aspektach długoterminowych, w tym na przejściu banku centralnego Stanów Zjednoczonych na ekspansywną politykę pieniężną i wynikach wyborów prezydenckich w USA. Ponadto analitycy często pomijają trwający wzrost na giełdzie, który 8 lipca osiągnął kolejny najwyższy poziom w historii, mimo że według Bloomberga spółki posiadają rekordową kwotę 4,11 biliona dolarów w gotówce i ekwiwalentach.
S&P 500 korzysta z wysokich marż spółek technologicznych i oferuje stosunkowo bezpieczną inwestycję dzięki dywidendom i potencjałowi konsolidacji rynku. Nawet jeśli gospodarka ulegnie spowolnieniu, kilka firm bogatych w gotówkę będzie w stanie wykupić konkurentów i rozszerzyć swoją działalność niższym kosztem. Zasadniczo słabszy rynek pracy częściowo równoważy recesyjne otoczenie, ponieważ firmy borykają się z mniejszą konkurencją w zakresie zatrudniania.
Instrumenty pochodne na Bitcoin wykazują odporność, ale warunki makroekonomiczne pozostają niepewne
Oprócz czynników takich jak likwidacja Bitcoina przez niemiecki rząd i potencjalne spłaty FTX, dalsze wsparcie dla wzrostów Bitcoina pochodzi z rynków kontraktów terminowych i opcji. W stabilnych warunkach rynkowych kontrakty miesięczne są zazwyczaj sprzedawane z premią od 5% do 10% w stosunku do rynków kasowych ze względu na ich dłuższe okresy rozliczeniowe.
Według danych Laevitas.ch, roczna premia za kontrakty terminowe na BTC ustabilizowała się od 7 lipca na poziomie blisko 8%. Pomimo tego wskaźnika wskazującego na pogorszenie nastrojów, utrzymuje się ona na neutralnym poziomie, co jest stosunkowo pozytywne, biorąc pod uwagę 11% spadek ceny Bitcoina w ciągu ostatniego roku ostatnie siedem dni.
Analiza rynku opcji zapewnia wgląd w dynamikę panującą na rynku. Na rynku optymistycznie nastawionym do rosnących cen, zazwyczaj można zaobserwować odchylenie delta na poziomie -7%, ponieważ opcje sprzedaży (sprzedaży) stają się tańsze niż podobne opcje kupna (kupna). I odwrotnie, wskaźnik odchylenia powyżej 7% zwykle wskazuje na nieuchronną obawę przed korektami cen.
Obecne -2% odchylenie na rynku opcji na Bitcoin odzwierciedla dobre nastroje na rynku, co jest szczególnie godne uwagi, gdy cena BTC zbliża się do najniższego poziomu od ponad czterech miesięcy. Jednakże pozostaje niepewne, czy poziom wsparcia w wysokości 55 000 dolarów się utrzyma, biorąc pod uwagę FUD obejmujący presję sprzedaży ze strony górników i potencjalny negatywny wpływ na Bitcoin w przypadku potwierdzenia recesji gospodarczej.
Ten artykuł ma charakter ogólnoinformacyjny i nie jest i nie powinien być traktowany jako porada prawna lub inwestycyjna. Poglądy, przemyślenia i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.