Bitcoin (BTC) był świetnym środkiem przechowywania wartości, ale aktywem o fatalnym zysku. Na szczęście dni zysków z BTC poniżej 0,5% dobiegają końca. Pojawiające się możliwości w ekosystemach warstwy 2 (L2) i zdecentralizowanych finansów (DeFi) Bitcoina zmieniają zasady gry. Oto, jak przygotować się na nadchodzący boom zysków z BTC.

Kopanie bitcoinów było kiedyś jedynym sposobem na zdobycie znaczących nagród BTC. Regularni posiadacze musieli zadowolić się podejrzaną scentralizowaną platformą finansową (CeFi) — taką jak obecnie nieistniejące Celsius i Voyager — lub żałosnymi zyskami DeFi. Od 5 września platforma pożyczkowa DeFi Aave płaciła deponentom Wrapped Bitcoin (WBTC) marne 0,04% APR.

To się zmienia. Po latach cichego rozwoju sieci skalujące L2 Bitcoina — takie jak Lightning Network, Core Chain, Rootstock (RSK) i Stacks — zyskują na popularności. Całkowita zablokowana wartość (TVL) na L2 Bitcoina wzrosła do około 1,4 miliarda dolarów od 5 września, zgodnie z danymi z DeFiLlama. To wzrost o prawie 275% od początku roku i dziesięciokrotny od 2023 roku.

5 września Brendon Sedo z CoreDAO, dewelopera L2, powiedział serwisowi Cointelegraph, że spodziewa się, iż Bitcoin L2 przejmie znaczną część kapitalizacji rynkowej Bitcoina wynoszącej ponad 1 bilion dolarów w nadchodzących latach.

Staking natywny dla Bitcoina

Niektóre L2 — w tym Core Chain, Babylon i Spiderchain — badają staking natywny dla Bitcoina. Podobnie jak w przypadku sieci proof-of-stake (PoS), takich jak Ethereum (ETH), stakerzy Bitcoin L2 blokują BTC jako zabezpieczenie, aby zabezpieczyć sieci w zamian za nagrody.

Tymczasem protokoły płynnych instrumentów pochodnych stakingowych (LSD) przynoszą rentowność stakingu BTC jeszcze większej liczbie L2. Te protokoły wydają tokenizowane roszczenia w pulach stakingowych i obejmują Core Earn, Bedrock, Stroom i Pell Network.

Ekosystemy warstwy 2 i DeFi bitcoina na dzień 12 kwietnia 2024 r. Źródło: DIA DAO

Jest jeszcze wcześnie. Spiderchain jest nadal w sieci testowej, a Babylon nie zaczął jeszcze emitować nagród. Ale LSD CoreChain, stBTC, jest na żywo — i reklamuje się jako 8,8% wskaźnik nagród.

Jest to znacznie więcej niż w przypadku sieci PoS Solana (SOL) lub Avalanche (AVAX) — które przynoszą odpowiednio 6,85% i 7,83% — i znacznie więcej niż 3,4% APR Ethereum z 5 września, według StakingRewards.com.

Co najważniejsze, Core Chain płaci stakerom w CORE, swoim natywnym tokenie, a nie w BTC. Pamiętaj, zawsze przeprowadzaj własne badania i dokładnie rozważ, czy strategia kryptowalutowa jest dla Ciebie odpowiednia, zanim zaczniesz — w przeciwnym razie stracisz pieniądze!

Bitcoin L2 nie dotyczy tylko stakingu. Niektóre — w tym RSK, Merlin i Stacks — już hostują ekosystemy DeFi natywne dla Bitcoina, w tym zdecentralizowane giełdy (ALEX, Bitflow), protokoły pożyczkowe (MoneyOnChain, Zest) i platformy typu „wszystko w jednym”, takie jak Sovryn. Merlin reklamuje nawet protokół instrumentów pochodnych natywnych dla Bitcoina, Surf.

Protokół płatności Lightning Network został uruchomiony w 2018 roku i pozostaje szanowany, z prawie 300 milionami dolarów w TVL, według DeFiLlama. Operatorzy węzłów — którzy zapewniają płynność BTC kanałom płatności Lightning w zamian za opłaty — zarabiają średnio 5,62% APR w BTC, według Magma, rynku kanałów Lightning.

Podobnie jak w przypadku kopania Bitcoinów, węzłami Lightning zajmują się głównie profesjonalne sklepy, takie jak LQWD Technologies Corp, a nie detaliczni posiadacze kryptowaluty.

Zainteresowanie instytucjonalne

Te protokoły stakingu BTC nie pozostaną długo w ukryciu. Usługi stakingu instytucjonalnego, w tym Kiln i Figment, już obsługują staking natywnego tokena Stacks, STX, który wypłaca nagrody w BTC z opłat sieciowych. Wkrótce mogą dodać więcej sieci.

W maju zarządzający aktywami Valour uruchomił Valour Bitcoin Staking (BTC) SEK ETP, produkt giełdowy (ETP) notowany na skandynawskiej giełdzie Nordic Growth Market. Stakuje BTC na Core Chain. Valour uruchomił węzeł walidatora Core Chain w czerwcu.

3 września zarządzający aktywami 21.co uruchomił swój regulowany wrapper BTC, 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). Spodziewaj się większej płynności instytucjonalnej.

Opakowany Bitcoin

Najbardziej przekonujące możliwości dla BTC w DeFi istnieją w Ethereum. Protokół ponownego stawiania EigenLayer w 2023 r. zmienił zasady gry dla kryptowalut, a BTC nie jest wyjątkiem.

EigenLayer obsługuje rosnącą konstelację „aktywnie sprawdzonych usług” (AVS) — protokołów, które zabezpieczają się, korzystając z puli EigenLayer o wartości prawie 12 miliardów dolarów z restakingu ETH. W listopadzie AVS zaczną płacić za ten przywilej z przychodów z protokołów, generując dochód dla restakerów.

EigenDA, pierwszy i największy AVS EigenLayer, dodał natywny restaking tokenów L2 w sierpniu. To skutecznie rozszerzyło restaking z ETH i natywnego tokena EIGEN EigenLayer na praktycznie każdy wirtualny zasób — w tym opakowane BTC.

W sierpniu protokół liquid restakingu Swell uruchomił swBTC, aby wypłacać zyski z WBTC. Można się spodziewać, że EigenLayer wkrótce doda wrapped BTC restaking.

Inną interesującą opcją jest Synthetix, platforma instrumentów pochodnych DeFi, która uruchomiła swój protokół nowej generacji V3 na Arbitrum (ARB) w lipcu. W przeciwieństwie do konkurentów, Synthetix V3 jest zaprojektowany tak, aby akceptować praktycznie każdy token jako zabezpieczenie. Dostawcy płynności (LP) zarabiają na prowizjach transakcyjnych, a także dodatkowe zachęty w SNX, natywnym tokenie Synthetix. Wrapped ETH LP zarabiają 7,6% na Arbitrum od 5 września.

Tylko kilka puli jest obecnie aktywnych, a tworzenie nowych puli wymaga zatwierdzenia przez doradcę ds. zarządzania Synthetix. Mimo to spodziewaj się, że pule WBTC pojawią się na Synthetix v3 raczej wcześniej niż później.

Jedno jest pewne. Niezależnie od tego, czy chodzi o łańcuch skalowania Ethereum, czy Bitcoin L2, posiadanie BTC staje się o wiele bardziej interesujące. Zachowaj czujność, inaczej okazja może cię ominąć.

Alex O’Donnell jest starszym autorem w Cointelegraph. Wcześniej założył dewelopera DeFi Umami Labs i przez siedem lat pracował jako dziennikarz finansowy w Reuters, gdzie zajmował się fuzjami i przejęciami oraz IPO. Jest również liderem wzrostu kryptowalut w akceleratorze startupów Expert Dojo.

Niniejszy artykuł ma charakter ogólnoinformacyjny i nie ma na celu ani nie powinien być traktowany jako porada prawna lub inwestycyjna. Poglądy, myśli i opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.