Tirgi vakar bija salīdzinoši mierīgi, nodrošinot elpu pirms gaidāmā ļoti saspringtā datu publiskošanas grafika. Šīs nedēļas datu izlaidumi ietver Ķīnas jaunos RMB aizdevumus, sociālā finansējuma skalu, M 2 naudas piedāvājumu, PCI, PCI, tirdzniecības bilanci utt. Eiropas aspekti ietver Vācijas rūpniecības produkcijas izlaides datus, aizdevumu apsekojumus, Zviedrijas un Norvēģijas PCI un Eiropas Centrālās bankas plkst. sanāksmē britu puse iekļaus nodarbinātības datus, mēneša IKP un rūpnieciskās ražošanas datus, savukārt ASV dati koncentrēsies uz cenām, tostarp Ņujorkas Fed 1 gada inflācijas gaidām, PCI, PCI, Mičiganas Universitātes patērētāju uzticības indeksu un inflāciju. cerības, centrālās bankas darbība Tajā tiks iekļauti Singapūras, Zviedrijas, Jaunzēlandes, Kanādas, Taizemes, Eiropas Centrālās bankas un Dienvidkorejas lēmumi par procentu likmēm. Turklāt JPM, Citi, Wells Fargo, State Street un BlackRock izdos savus pirmos - ceturkšņa peļņa šonedēļ. Tā patiešām ir ļoti aizņemta nedēļa. !

Amerikas Savienotajās Valstīs galvenā uzmanība tiks pievērsta trešdienas PCI sliecas nodrošināties pret vanagu pārsteigumiem. SPX izmaiņas, ko paredz opciju klāsts, trešdien bija aptuveni +/- 1%, salīdzinot ar vidējo +/- 0,7% kustību PCI izlaišanas dienās pēdējo 12 mēnešu laikā. Brīdinājums ir tāds, ka opciju cenas parasti ir pārvērtējušas faktiskās izmaiņas pēdējo divu gadu laikā, jo investori ir maksājuši prēmiju par aizsardzību pret zemo risku, ņemot vērā pastiprināto uzmanību inflācijai šajā ciklā.

Fiksētā ienākuma tirgus ir pilnībā atgriezies pie pārliecības, ka "augstas procentu likmes saglabāsies ilgāk, salīdzinot ar janvāra sākumu, tirgus cenas ir izslēdzušas vairāk nekā 50 bāzes punktus procentu likmju samazinājuma cerības, kā arī 2 gadu ienesīgumu un ilgtermiņa". procentu likmes pašlaik ir ievērojami augstākas par Federālo rezervju sistēmas oficiālajiem norādījumiem.

Runājot par nepastāvību, Citi ziņo, ka SPX pēdējo 6 mēnešu laikā ir palielinājies par 23% ar maksimālo/minimālo tirdzniecības diapazonu 24,4%, bet faktiskais svārstīgums ir zemākais 11,7% un svārstīguma attiecība pret tirdzniecības diapazonu ir 1 zemākais līmenis kopš janvāra un 1. procentile kopš 1983. gada. Tā kā makronotikumu riski ir pilnībā izkliedēti, arī implicētās korelācijas ir samazinājušās līdz 10 gadu zemākajam līmenim, kas liecina par ļoti augstu (ārkārtēju?) tirgus riska pašapmierinātības līmeni spēcīgas ekonomiskās darbības un uzņēmumu peļņas apstākļos.

Citiem vārdiem sakot, SPX nav bijusi -2% diena kopš 2023. gada februāra (kamēr BTC, šķiet, pēdējā laikā pārvietojas par 2% ik pēc 8 stundām), kas saskaņā ar Citi datiem ir 12. reize kopš 1928. gada. Visilgākais nepārtrauktais rekords vēsturē notika no plkst. 2005. un 2008. gads, kas ilga vairāk nekā 900 dienas, taču pašreizējā pašapmierinātība ASV fondu tirgū neapšaubāmi ir krasā pretrunā ar situāciju pasaulē.

Raugoties uz uzņēmumu pamatiem, spēcīga peļņas izaugsme un vēsturiski augstās peļņas normas turpina atbalstīt akciju tirgu, un akciju neto piedāvājums (sekundārie piedāvājumi + IPO) turpina sarukt salīdzinājumā ar dažiem pēdējiem gadiem, savukārt uzņēmumu atpirkšana joprojām ir spēcīga (2024. Paredzams, ka tas būs ceturtais gads pēc kārtas, kad tiek atpirkti aptuveni 1,2 triljoni ASV dolāru.

Kriptovalūtu cenas turpina pieaugt pēc aizņemto garo vērtspapīru likvidēšanas pagājušajā nedēļā, un cenas atrodas pārsteidzošā attālumā no visu laiku augstākajām vērtībām, un dažādi altkoīni pārmaiņus demonstrē pienācīgu sniegumu. ETF ieplūde vakar bija pieticīgāka - 64 miljoni ASV dolāru, un BlackRock ieplūdes lielā mērā kompensēja GBTC aizplūde. Visbeidzot, Bloomberg ziņo, ka 2024. gada pirmajā ceturksnī izvietotais kriptovalūtu riska kapitāls ir atjaunojies, kas, lai gan ir laba zīme, joprojām ir tālu no 2022. gada, lai gan BTC cena šajā laikā ir atguvusi visu savu vērtību.