昨日、Curve Finance の創設者 Michael Egorov 氏と彼の暗号通貨および DeFi コミュニティ全体にとって、CRV 担保付きの大規模なポジションが Llamalend プロトコルで清算されたことで不幸な状況が発生しました。
強制的な清算により、CRVトークンは40％急落し、さらに特定の状況下で一部のDeFiプラットフォームに典型的な「不良債権」も生み出した。
しかし、今ではすべて解決したようで、エゴロフ氏は不良債権のほぼすべてを返済し、Curveエコシステムの暗号通貨は昨日の下落の一部を吸収した。
以下で詳細を見てみましょう。
Curveの創設者マイケル・エゴロフがDeFIで大規模なローンを清算：暗号通貨CRVは40％下落
昨日の午後、私たちは暗号通貨DeFiの世界で劇的な出来事を目撃しました。Curve Financeプロジェクトの著名な創設者であるマイケル・エゴロフ氏が、CRVを担保として、ステーブルコイン1億ドル相当の大規模な借入ポジションから清算されたのです。
「lookonchain」の報道によると、事件直前、ロシアの開発者はInverse、uWuLend、Llamalend、Fraxlendで合計4つのポジションを保有していたが、清算の影響を受けたのはLlamalendのポジションのみだった。
エゴロフ自身も『X』で自分が清算されたこと、チームとともに秩序を回復し正常な状態に戻ろうとしていることを認めた。
#Curvefi の創設者 (Michale Egorov) が清算されます!
彼は現在、4つのプラットフォームで1億1,187万ドル（3,387万ドル）の担保と2,060万ドルの負債を抱えています。https://t.co/WM1nW8JKwU pic.twitter.com/huwgetBXuS
— ルックオンチェーン (@lookonchain) 2024年6月13日
一連の清算により、CRV 価格は直ちに強制的に暴落し、日中は最大で約 -40% の変動で 0.219 ドルに達しましたが、その後数時間でわずかに回復しました。
CRV はエコシステム全体の取引プールで取引ペアやバラストとして使用されているため、このような大規模なポジションの清算は他の DeFi プロトコルに圧力をかけ始めています。
たとえば、Frax Lend のアドレスでは、CRV の価格が暴落し、借入額の価値を下回ったため、330 万ドルの担保が消失しました。
アーカム・インテリジェンスが以前、カーブ・ファイナンスの創設者が直面しているリスクについて指摘していたことは注目に値する。同氏は5つのプロトコルで清算の危機に瀕しており、担保価値が10％下落するとリコールメカニズムが発動されることになる。
さらに、彼の借入ポジションは非常に大きく、Llamalend にある crvUSD トークンの 90% を占めていたため、ローンの資金調達率として年率 120% の APY がかかりました。
Arkham の説明によると:
「Egorov からの 5,000 万ドルの crvUSD ローンは Llamalend で行われ、現在、年利約 120% のコストがかかります。これは、Llamalend で CRV に対する貸付に利用できる crvUSD がほとんど残っていないためです。Egorov の 3 つのアカウントは、プロトコルで借りられた crvUSD の 90% 以上をすでに占めています。」
昨日の事件後、過去24時間でエゴロフの資産は112万ドル減少した。
Akham ダッシュボードを見ると、彼のアドレスが 2021 年の強気相場の終わりに PNL が +6 億ドルに達したものの、2022 年には再びマイナスに戻ったことがわかります。
エゴロフ氏と彼のDeFiプラットフォームでこの種の清算が発生するのは今回が初めてではない。
2023年、複数のCurve貸付プールの悪用によりCRVの価格が突然下落し、1億以上のポジションが清算の危機に瀕しました。
その際、億万長者のジャスティン・サン氏が介入し、流動性を提供して不良債権の形成を防ぎ、CRVを搾取前の価格よりも割引価格で購入し、システム崩壊の可能性を回避した。
暗号資産CRVやその他の資産を売却して1000万ドルの不良債権を返済
エゴロフ氏は、Xの仮想通貨コミュニティに対し、DeFiで大規模な清算が発生し、発生した1000万ドルの不良債権の大部分を返済する措置を講じ、93％を返済し、残りの部分も返済することを約束したと直ちに警告した。
金融における「不良債権」または回収不能債務とは、債務者が支払う可能性が非常に低い債権を意味します。DeFi では、たとえば貸付プロトコルで連鎖的な清算が発生し、プールに担保として預けられた大量のトークンを少数の個人が保有している場合に、この状況が発生します。
Curve Finance チームと私は、本日発生した清算リスク問題の解決に取り組んできました。
皆さんの多くは、私がローンをすべて清算したことを知っています。私のポジションの規模は市場が処理できるほど大きく、1,000 万ドルの不良債権が発生しました。CRV 市場のみが…
— マイケル・エゴロフ (@newmichwill) 2024年6月13日
エゴロフ氏は、この状況でユーザーが苦しまないようにするために、この方法がどのように役立つかを強調した。それにもかかわらず、開発者は、ステーブルコインを借りるための担保としてリソースを置き、その後、借金を返済するためにCRVを低価格で販売することで、ある意味では自身のコミュニティとCRVの保有者を「利用」した。DeFiの有名な暗号プロトコルの創設者として、これは倫理的な行動とは言えない。
いずれにせよ、事件後、エゴロフは清算のリスクを軽減するために、Inverse、UwU Lend、Fraxlend、Curve LlamaLendで借りた金額の一部を迅速に返済するために直ちに行動を起こした。
アジア時間の早い時間に、彼のアドレスからの取引のスクリーンショットに示されているように、Curveの責任者はCRVとUSDTの間でさまざまなスワップを実行し、FRAX、DOLA、およびCRVのトークンで負債の一部を返済しました。
市場の混乱の真っ只中、エゴロフ氏は、CRVが市場に投機的売りをしていたちょうどその時に起きたUwuLendプロトコルのハッキング後のストレステストをうまく処理したカーブ・ファイナンスのソフト清算メカニズムを称賛した。
彼自身がXでこう言っています:
「システムは素晴らしいパフォーマンスを見せました。これにより、清算人は資金を準備し、ハッカーのOTCポジションを清算する時間を持つことができました。その結果、システムにはハッカーのための資金がなくなり、不良債権もなくなり、すべてが順調に機能しています。」
また、このニュースが、Curve の創設者を装い、価格維持のために CRV 供給量の 10% を燃やしたと主張する偽ユーザーのツイートを (極めて非専門的な方法で) 報道した複数のオンライン新聞によって、まったく不正確な形で報道されたことも指摘します。
まったくの間違いです。
どの情報源を頼りにしているかには常に注意してください。
いくつかのニュースでなりすましの発言が引用されていることに気づきました。ユーザー名をもう一度確認してください。次のメッセージは偽物です。pic.twitter.com/QRIxRmRhbX
— マイケル・エゴロフ (@newmichwill) 2024年6月13日
