年金基金は暗号資産への投資という考えに前向きになりつつあるが、そのペースは非常に遅い。
確定給付型年金やその他の年金基金は、暗号資産について「投資委員会と話し合いを始めたばかりだ」と、フィデリティ・デジタル・アセッツの副社長マヌエル・ノルデステ氏は水曜日、ロンドンでのイベントで語った。
同氏は、ファミリーオフィスや富裕層個人など、小規模だが洗練された投資家が仮想通貨を購入する可能性が高いと述べた。
ノルデステ氏は、自身のビジネスが始まった頃（フィデリティ・デジタル・アセットは2018年に設立された）には「ファミリーオフィス、小規模な専門資産運用会社、ヘッジファンド、そして大手優良ヘッジファンド」がいたと語った。
「現在、当社はより大規模で、実際に資金を運用する機関投資家と話し合いを始めており、企業などと同様に、そうした顧客の一部を獲得しつつある」と同氏は語った。
フィデリティ・デジタル・アセットが市場全体を対象に実施した調査によると、富裕層の 80% がデジタル資産を好意的に捉えているのに対し、年金制度では 23% でした。また、富裕層の 48% がデジタル資産に投資しているのに対し、年金制度ではわずか 7% でした。
ノルデステ氏は、「小規模な企業は投資権限がないか、簡単に扱える投資権限を持っていることがほとんどなので、より機敏に行動し、より多くのリスクを取ることができる」と述べた。
「年金の場合、市場に出るまでに非常に長い時間がかかり、一定の水準に達していなければならない」
フィデリティのライバルであるブラックロックは木曜日、年金基金を含む機関投資家が、1月に米証券取引委員会によって承認された上場投資信託商品を通じてビットコイン現物市場での取引を開始すると予想していると述べた。
ブラックロックとフィデリティの両社が提供するスポットビットコインETFは、通常の暗号通貨取引所よりもビットコインへのよりアクセスしやすい入り口を提供します。
また、馴染みのある投資商品であるため、年金受給者の不安を和らげる可能性もあります。
2月にアリゾナ州議会議員らは、州の年金制度に対し「ビットコインETFやその他のデジタル資産ETFを監視し、投資ポートフォリオにデジタル資産ETFを含めることを検討する」ことを奨励する決議案を提出した。
アメリカの公的年金は、あらゆる資産にとって魅力的な資金流入源となっている。
シンクタンクのアーバン研究所の数字によると、アメリカの教師と消防士の退職貯蓄は2023年には合計4.7兆ドルに達する。
その大半（71％）は株式に、21％は債券に割り当てられている。
メリルリンチとクレディ・スイスの元金属取引グローバル責任者であるダリウス・タバイ氏はDLニュースに対し、年金基金は「物理的なコインの継続的な取り込み」を生み出す可能性があると語った。
2022年の調査では、公的年金制度の94％が何らかの形で仮想通貨に投資していたことが示されたが、アメリカの退職者は2023年の弱気相場の影響をほとんど受けなかった。
慎重な年金
年金基金は保守的な戦略をとっています。結局のところ、将来の退職者の生涯の貯蓄を守っているのです。
企業は、規制当局の目に不確かな位置を占める、新しくて非常に変動の激しい資産セットに関連するリスクを懸念している。
伝統的な資産にもリスクは多く存在しますが、カストディ銀行やプライムブローカーなどの信頼できる仲介業者のネットワークによってリスクは軽減されます。
暗号資産向けにそのようなインフラは出現しつつあるが、まだ初期段階だと資産運用会社は言う。
そこで、ビットコインETFのような商品が投資家にとってより簡単な選択肢となる可能性がある。
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