昨日（4月10日）、米国のCPI統計は軒並み予想を上回り、市場に大きな打撃を与えた。具体的には、3月のCPIは年率3.5％上昇と市場予想や前回値を上回った一方、食料品とエネルギー費を除いたコアCPIは年率3.8％上昇と予想を0.1％上回り、前回値と同じとなった。同報告書によると、ガソリン代と住宅費の高騰が3月のCPI上昇率の50％近くに寄与し、自動車保険、医療費、衣料品費も増加、コア指数では商品費の伸び率が低下し、サービス業が再熱した。 。
出典: SignalPlus、経済カレンダー
この統計発表後、米国債利回りは急上昇し、10年債利回りは4.5％の水準を超え、2年債利回りは5％の水準に近づき、現在4.967％で取引されている。昨年９月以来の高水準、初めて逆さ吊りとなった。この結果、スワップ市場は利下げの予想時期を延期しており、現時点で6月利下げなしの確率は当初の50/50から83.5％に上昇し、利下げ回数は全体で増加している。今年は2年未満になると予想されます。利下げの遅れで米国株、特に借入コストが高い企業に下落圧力がかかり、主要３株価指数はマイナス１％前後で取引を終えた。別の観点から見ると、利下げ期待は何度も低下しているものの、米国の経済指標は依然として非常に好調であり、現時点では方向性に賭けるよりも、リスクエクスポージャーを減らす方が良い選択なのではないでしょうか？
出典：Investing; 金利政策に敏感な米2年国債利回りの急上昇で5.0％台に挑戦
出典: SignalPlus & TradingView
デジタル通貨に関しては、BTC が 7W 以上に反発し、長期ショックトレンドは依然として縮小幅内にあるが、オプションの観点からは、統計データに反映される IV/RV 変動エクスポージャーが依然として大きく、フロントエンドのインプライド・ボラティリティは大きく、コール・オプションの売りは減少し続けているが、その中でも4月末のETHのコールは昨日のBTCのペースにほぼ追随し、圧倒的なコール・オプションの売りを示した。 6月末の大規模プットスプレッド保護も市場の焦点となっており、同時に昨日はBTCのプットオプションも市場からの支持を集めた。
出典: Deribit (4 月 11 日 16:00 UTC+ 8 時点)
出典: SignalPlus、ATM 販売台数は減少し続けている
出典: SignalPlus、ボラティリティーエクスポージャーは引き続き大きく、ETHは強い売り圧力の中で収束
データソース: Deribit、ETH コールオプションは 4 月末に販売され、ロングプットスプレッドは 6 月末にオープンされました。
データソース: Deribit、BTC取引分布
出典: Deribit ブロック取引
出典: Deribit ブロック取引
