あなたは次のBTCの波に備えていますか？
記事の著者、出所：Meta-Luban
輝かしい年、ビットコインは歴史的な瞬間を迎えました。
2024年はビットコインの歴史に刻まれる運命にあり、ビットコインの時価総額は1.9兆ドルを超え、世界で最も価値のある資産や企業の中で第7位にランクインしています。
この一年を振り返ると、ビットコインは複数の歴史的な関門を突破しただけでなく、資本市場や世界の投資家の心の中でより重要な地位を確立しました。現物ETFの承認、トランプの再選による政策の恩恵、そして価格が10万ドルの壁を突破したことなど、ビットコインはこの一年で避難資産から世界のコア投資対象への変革を成し遂げました。
マイルストーンイベントの振り返り。
01/10 ビットコイン現物ETFが承認され、機関熱潮が始まる。
04/19 4回目の半減、希少性がさらに高まる。
04/30 香港がアジア初の現物ビットコインETFを発表。
07/13 トランプの暗殺未遂事件が市場を揺るがす。
09/18 利下げサイクルの開始、資金が暗号資産に流入。
11/06 トランプがアメリカ大統領に再選し、市場の信頼感が高まる。
11/19 ビットコイン現物ETFオプションが導入され、ツールエコシステムがさらに充実。
12/05 トランプがPaul AtkinsをSECの議長に指名、暗号友好的な信号が現れる。
12/06 David Sacksが初代「AIと暗号通貨の皇帝」として発表される。
12/12 トランプが暗号通貨に重大な行動を取ると約束。
ビットコインが10万ドルを突破：資本の饗宴。
2024年、ビットコインは年間180％の上昇を記録し、歴史的な新高値を達成し、資本市場の熱狂的な支持を引き起こしました。年間で最も強力なパフォーマンスを示した月は2月で、当月の上昇率は52％に達し、11月にはトランプが選挙に勝利した後、ビットコインは一挙に10万ドルの壁を突破し、金融市場で最も注目されるスターとなりました。データ分析によれば、トランプが勝利して以来、ビットコインの価格は約60％上昇しており、これら一連の大事件は2024年のビットコインの輝かしい瞬間を確立し、未来の成長の基盤を築きました。
暗号通貨関連株が全面的に爆発。
ビットコインの強いパフォーマンスは、暗号通貨関連株の集団的な急騰を引き起こしました。
米国株式市場の暗号通貨関連株の年内のパフォーマンスを見ると、「ビットコイン大口保有者」$MicroStrategy (MSTR.US)$ の株価は520％以上急騰し、暗号通貨ブル市場の最大の勝者となりました。ビットコインマイニング企業 $TeraWulf (WULF.US)$ の上昇率は213％、$Bitdeer Technologies (BTDR.US)$ は116％以上の累計上昇、$Hut 8 (HUT.US)$ は100％以上、$IREN Ltd (IREN.US)$ は87％以上の上昇を記録し、暗号通貨取引所の巨頭 $Coinbase (COIN.US)$ は80％近くの累計上昇を示しました。
MicroStrategyはその大胆なビットコイン準備戦略により、株価がビットコインが急騰する中、ビットコイン現物ETFも同様に急上昇の時期を迎えました。2024年11月30日現在、45のファンドが1,266,862枚のビットコインを保有し、ETFはわずか1年でそのビットコイン総供給量の6％に達し、中本聡の保有を超えました。Farside Investorsのデータによれば、2024年12月21日現在、アメリカのビットコイン現物ETFはその導入以来、累計で360億ドル以上の純流入を記録しています。
注目すべきは、ブラックロックが提供するビットコイン現物取引所取引ファンド（ETF）の資産規模が、今年10月に金の取引所取引ファンドiShares Gold ETF（IAU）を超えたことです。そして、わずか10ヶ月で実現したことを考えると、iShares Gold TF（IAU）はブラックロックが2005年1月に導入したものです。
年間を通じて投資全体を見渡すと、ビットコインの4回目の半減による希少性の強化、機関資金の流入、マクロ経済要因の後押し、世界的な政策環境の改善が2024年の強力なパフォーマンスを引き起こし、投資家の未来への期待を高めています。ビットコインの価値はその価格の上昇にとどまらず、伝統的金融システムへの挑戦や未来の金融世界の形成にも反映されています。
2024年のビットコインのパフォーマンスは、株式や金などの従来の投資を超えました。
市場がなぜ大幅に上昇したのか？三大推進要因。
1：供給側：ビットコイン半減効果
供給側から見ると、歴史的な半減イベントの後、暗号通貨市場は約半年後に市場の開始を迎えることが多いです。半減による供給縮小効果が徐々に現れ、2024年中盤に市場が新たな上昇周期に入ることを促進しています。この供給の希少性は、機関投資家や長期保有者（HODLers）の持続的な増持をさらに引き寄せ、市場に強力な上昇動力を注入しています。
2：需要側：トランプの再選と政策の恩恵。
トランプの勝利はビットコイン市場の上昇の最大の推進力の一つと見なされています。彼はキャンペーン中に何度も、暗号通貨の革新精神はアメリカの核心的価値観に合致すると述べ、内閣メンバーの大半が暗号通貨に友好的な派閥であることを成功裏に築き上げ、「暗号友好」チームを形成し、市場信頼感を大いに高めました。コンプライアンスのプロセス—アメリカがまもなく導入する（FIT21法案）と（DAMS法案）がビットコインや他の暗号資産を「グレーゾーン」から徐々に解放しています。この政策の変革は、世界の投資家に新たな資産配置の選択肢を提供し、デジタル通貨業界により安定した長期的な成長の可能性をもたらします。
戦略的ビットコイン準備の探索。アメリカの選挙以来、国家戦略ビットコイン準備を設立しようという声が高まっており、トランプ大統領の選挙公約の一つでもあります。アメリカの複数の州が戦略的ビットコイン準備の設立の可能性を探り始めました。例えば、テキサス州は12.12に法案を提案し、ビットコインでの税金、手数料、寄付を受け入れることで戦略的ビットコイン準備を設立し、これらのビットコインを最低5年間保有すると計画しています。テキサスの提案は、アメリカの国家レベルの戦略的ビットコイン準備計画への道筋を示すかもしれません。他の州も次々と追随しています。それに加えて、連邦準備制度の利下げサイクルや機関によるビットコインの蓄積もビットコインの価格上昇の要因となっています。
3：機関参加：現物ETFと蓄積の熱潮、世界的な暗号通貨準備競争の序章。
現物ETF（Exchange Traded Fund）は従来の先物ETFとは異なり、実際のビットコインを直接保有し、伝統的な金融機関や一般投資家に便利で安全なビットコイン投資ツールを提供します。2024年初頭にETFが承認されて以来、流動性が急増し、ビットコインの取引深度と安定性が向上しました。ETFの背後にある資産管理会社は大量の実際のビットコインを保有する必要があり、市場で流通するビットコインが減少することで、供給と需要の不均衡が悪化しています。2024年にはアメリカの他に、ヨーロッパ、カナダ、アジア市場でも類似のETF商品が上場され、これらの地域の投資家も加速して配置を進めています。
国家や機関の増持行動は、間違いなくこの需要の主要な源泉です。2024年に各国政府が保有するビットコインは総供給量の2.5％を占めています。
2024年11月末時点で、北米上場のマイナーは73,000枚以上のビットコインを蓄積しています。
トランプ大統領が選挙期間中に「ビットコインがアメリカで採掘、鋳造、製造されることを望む」と述べたことは、世界の投資家に強力な信号を送った。アメリカは疑いの余地なくビットコイン採掘の強国になることを目指しています。もしアメリカが政策の支援を十分に実施し、エネルギーと技術資源を効果的に統合できれば、その目標「アメリカでの採掘、アメリカでの鋳造、未来はアメリカに属する」は、ビットコイン時代のアメリカが世界の暗号通貨分野での戦略的宣言となるかもしれません。AIの発展を考えると、未来において計算力が生産力となることが予測できます。
16社のマイニング上場企業の月間BTC生産比率。
（https://pro.theminermag.com/overview/bitcoin-liquidation-public-mining）
国家を超えて、ブラックロックなどの機関が「大規模」にビットコインを購入し、蓄積が企業の資産配置の新しい指針となりつつあります。
MicroStrategyのビットコイン戦略が模倣を呼び起こし、BitcoinTreasuriesのデータによれば、現在約144社が資産負債表にビットコインを保有しています。会計基準の変革が重要です：2024年11月16日、米国財務会計基準審議会（FASB）は新たな公正価値会計基準を正式に施行し、企業がビットコインを歴史的コストではなく、公正市場価値で資産報告することを許可します。この変革は企業により柔軟な資産分類と管理権を与え、保有リスクを大幅に低下させ、より多くの企業がビットコインを採用するための制度的な支援を提供します。
MicroStrategyは現在439,000枚のビットコインを保有しており、同社は今年12月23日にナスダック100指数に組み入れられ、ビットコイン企業として初めてその指数に入ることになります。ビットコインマイニング企業MARA Holdingsが次の候補かもしれません。
ビットコインを最も多く保有する十大企業。
2025年展望：ビットコインの未来の潜在能力。
スタンダードチャータードのグローバルデジタル資産研究責任者Geoff Kendrickは、最新の報告書で2025年に機関資金がビットコインに流入する速度は引き続き維持され、2024年の水準を上回ると予測しています。
アメリカのビットコインETFに関して、スタンダードチャータードは米国証券取引委員会SECに提出された13F文書から、現在の年金基金が9つの新しいビットコインETFの持株が総額の1％に過ぎないことに注目しました。しかし、トランプ政権の発足後、規制環境の緩和に伴い、伝統的な金融機関がデジタル資産に投資することが容易になるでしょう。もしアメリカの年金基金が、この総規模40兆ドルの巨大市場で、資産の一部をビットコインに配分すれば、必然的に価格に大きな影響を与えることになります。
戦略的準備基金もビットコイン価格上昇の重要な推進力です。たとえ世界の外貨準備管理者が資金の1％をビットコインに配分するだけでも、その金額は非常に大きくなります。この潜在的な資金流入と、機関の認知度の向上が、ビットコイン市場の発展の重要な推進要因となります。
2024年はビットコインブル市場の始まりに過ぎず、ビットコインの上昇は始まったばかりです。もしアメリカの年金基金、世界のソブリンウェルスファンド（SWF）、あるいは今後現れるかもしれないアメリカの戦略的準備基金がビットコインをより早く取り込めば、2025年末にはビットコインは20万ドルに達する可能性があり、このサイクルのピークとなることが実現可能です。
長期的に見れば、ビットコインは金に取って代わる潜在能力を持ち、世界最大の準備資産になるだけでなく、機関投資家の多様な資産配置にも徐々に組み込まれ、企業の財政策戦略の重要な部分となるでしょう。この変化は、グローバルな金融構造を根本的に再形成し、新しい経済体系におけるビットコインの核心的地位を確立します。
最後の「メガサイクル」：機会と挑戦が共存。
このブル市場はBTCにとって最後の巨大な成長ポテンシャルを持つ「メガサイクル」かもしれません。
マクロの視点：ビットコインは人類の金融史における第三の資本化手段を代表しています。
中観点：それはWeb3デジタル経済のコアインデックスです。
微観点：ビットコインはコンプライアンスの波に伴い、世界の伝統的資本の注目を集め、徐々に主流の金融システムに統合されています。
Matrixportが言うように、「2024年の成功は2025年の強力なスタートを築く基盤を作った」。投資家にとって、これはビットコインの輝かしい瞬間だけでなく、見逃せない資本の饗宴でもあります。
多くの投資家が2024年初頭を振り返り、投資を強化できなかったことを嘆いています。BTCの最後の「草莽サイクル」において、あなたは次のBTCの波に備えていますか？
