重要なオプション（Options）の期限が近づく中、暗号通貨市場はボラティリティの増加に備えています。12月27日には最大140億ドルのビットコインオプションが期限を迎え、これは短期的な価格動向を再形成し、投資戦略に影響を与える重要なイベントです。アナリストは、このイベントが取引活動を活発化させ、価格が大きく変動し、市場が不安定になると予測しています。
現在のビットコインオプションの未決済契約は、トレーダーの強気の見通しを反映しており、市場の感情は楽観的です。しかし、この強気のトレンドは障害に直面しており、休日が通常取引量と流動性を低下させるため、これらの要因が価格の変動を激化させる可能性があります。
今週の金曜日には記録的な140億ドルのビットコインオプションが期限を迎えます。期限の契約はDeribit取引所の期限中の未決済契約総額の44%を占めており、同取引所史上最大の未決済契約です。Deribit取引所のCEOは、この重要なイベントが市場のボラティリティを高め、より高いレバレッジレベルが市場で連鎖反応を引き起こす可能性があると述べました。
この記事執筆時点で、今週の金曜日に140億ドルの未決済契約の28%に相当する40億ドルのビットコインオプションが「イン・ザ・マネー（ITM）」で期限を迎えると予想されており、買い手に利益をもたらします。これらのポジションは清算されるか、次の期限に移行される可能性があり、これが市場のボラティリティを引き起こす可能性があります。
高いボラティリティは、期限前にオプションが「イン・ザ・マネー（ITM）」となる機会を増やすことで買い手に利益をもたらす可能性がありますが、これはコールポジションを保有するトレーダーにもリスクをもたらします。ビットコイン価格が98,000ドルに近づくと、トレーダーは自身のポジションを再評価する必要があると感じるかもしれず、これが市場の修正を引き起こす可能性があります。
GSRのポートフォリオマネージャーでトレーダーのSimranjeet Singhは、「私は、BTCとETHの相当部分の未決済契約が1月31日および3月28日に期限を迎えると疑っています。新年の始まりの最近の流動性のアンカーポイントとして、」と述べ、金曜日に期限を迎えるプットオプションとコールオプションの未決済率は0.69であり、これは10の未決済コールオプションに対して7つのプットオプションがあることを意味しています。コールオプションの未決済契約は比較的高く、買い手に非対称の上昇スペースを提供し、レバレッジが上向きになっていることを示しています。
12月27日の期限は市場にとって重要なポイントです。105,000ドル以上で終わることができれば、強気の勢いを強化し、2025年の楽観的な感情を支えることになります。逆に、95,000ドルを下回ると、弱気トレーダーに市場を一時的にコントロールする機会を提供します。
DeribitのCEOルーク・ストリエルスは、以前の支配的な強気の動きが停滞し、市場の上方向のレバレッジ率が非常に高くなっていると述べました。重要な下方動向が発生した場合、このポジションは迅速な雪玉効果のリスクを高めることになります。「すべての人がこの期限に注目しているのは、それが新しい年のストーリーを形成する可能性があるからです。」
ビットコインの最近の停滞が続く可能性がある一方で、今後のオプションの期限がアルトコインの急上昇の引き金となる可能性があります。投資家はビットコインが90,000ドル近くで魅力的なレベルを見ており、これはアルトコインがビットコイン価格の潜在的な修正から利益を得る可能性を示しています。伝統的な市場とデジタル市場の相互作用に加え、米国株式市場が暗号資産に与える影響は、この祝祭の週にさらなる不確実性をもたらしています。
QCPキャピタルのアナリストは、「BTCが10万ドル以下で苦しむ中、代替品が再び追いつくのを見られるかもしれません」と指摘し、1ヶ月前にビットコインが現在の価格水準で取引されていたときにも同様のトレンドが観察されたと付け加えました。イーサリアム/ビットコイン比率は、当時の0.032から反発し、アルトコインの動きを刺激しました。暗号通貨市場は、ビットコインが先導し、アルトコインがその後に続く周期をしばしば経験します。新しい市場の利益を持つ投資家は追加のリターンを求め、資金がアルトコインに流れることで短期的に大幅な上昇をもたらす可能性があります。
"140億ドルビットコインオプションが迫る：市場のボラティリティが増加し、アルトコインが反発する可能性"という記事は、最初に（Block客）に掲載されました。
