著者：Aquarius https://x.com/0xAquariusCap
原文リンク：https://mirror.xyz/0xa54017CA3461743Bf0A14d2C46931ECe151d6D2d/MSeodNADNYBe-M9hVj07sri44bZA9ZA-lY_XQk4VbQQ
背景
安定コイン市場は急速に成長しており、デジタル経済における重要な力となり、従来の金融ネットワークと競合しています。Coinbase の研究によると、2023 年の安定コインの取引総量は 10.8 兆ドルを超えています。『非自然』取引（ボット駆動や自動化取引など）を除外すると、実際の取引量は約 2.3 兆ドルです。この調整後のデータは、安定コインの有機的な年成長率が 17% に達し、安定コインが小売と機関金融においてますます重要な役割を果たしていることを示しています。以下のグラフは、主要なブロックチェーンエコシステムにおける安定コインの現在の状況と成長軌跡の視覚的洞察を提供します。
このグラフは、2020 年から 2025 年までの主要な 20 のブロックチェーンの全体的な時価総額の傾向を示しています。イーサリアムは特に際立っており、時価総額はピーク時に 1000 億ドルを超え、全体のブロックチェーンエコシステムを支配しています。このような高い時価総額は、イーサリアムが DeFi および安定コインの発行の主要なプラットフォームとしての役割と密接に関連しており、市場の変動の中でも強力な地位を維持しています。他のブロックチェーン（BSC、Tron、Solana など）は相対的に時価総額が低いが、安定したパフォーマンスを示しています。特に Tron と BSC は、安定した成長傾向を示しており、取引コストと速度が非常に重要な地域やアプリケーションシーンにおける安定コインと DeFi の代替プラットフォームとしての役割を強調しています。
このグラフは、上位 20 のブロックチェーンの安定コイン時価総額の傾向をより詳細に示しています。イーサリアムは 80 億ドルを超える安定コイン時価総額でリードしており、USDT、USDC、DAI などの主要な安定コインのホスティングプラットフォームとしての重要な役割を反映しています。イーサリアムの大規模な時価総額は、安定コインのハブとしての地位を支えており、その需要は主に DeFi アプリケーションやコンプライアンス安定コインを求める機関ユーザーから生じています。しかし、Tron は競争相手としても優れたパフォーマンスを示し、安定コインの時価総額は約 40 億ドルです。Tron の魅力は、その低取引手数料と迅速な処理速度にあり、特に送金や国境を越えた支払いなどの高頻度取引シーンで人気があります。
他のチェーン（BSC、Terra Classic、Solana など）の安定コインの時価総額は相対的に小さいですが、多様な安定コインエコシステムの中で重要な役割を果たしています。たとえば、BSC の安定コイン時価総額は約 20 億ドルであり、イーサリアムよりも低手数料を求める DeFi プロジェクトや小売ユーザーを引き付けています。Algorand や Stellar のような小規模なブロックチェーンは、通常、国際送金や小額取引などの特定のユースケースをターゲットにした安定コインのニッチプラットフォームとして位置づけられています。
既存の支配者
イーサリアム：堅固なリーダー
成熟した相互接続された DeFi エコシステム：イーサリアムの広大かつ成熟した DeFi エコシステムには、Uniswap、Compound、Aave などの有名なプロトコルが含まれており、これらのプロトコルは安定コインの流動性に高度に依存しています。安定コインは流動性プール、融資、利回り農場に不可欠であり、イーサリアムは包括的な DeFi サービスを求めるユーザーにとって欠かせないプラットフォームです。
機関と規制の信頼：イーサリアム上の安定コイン（特に USDC と DAI）は、規制の承認と機関の信頼を得ています。より多くの機関が暗号分野に進出するにつれて、イーサリアムは安全で分散型のネットワークとしての評判を持ち、コンプライアンスのある機関級の安定コインの理想的な選択肢となっています。Circle の USDC と MakerDAO の DAI は、イーサリアムのネイティブな主要な安定コインであり、エコシステム内の信頼の柱となっています。
多様な安定コインとユースケース：イーサリアムは、USDT や USDC などの法定通貨で支えられた安定コイン、そして DAI のようなアルゴリズムと分散型の安定コインを含む、幅広い安定コインをホストしています。この多様性により、イーサリアムのユーザーは、リスク耐性、規制要件、好みに最も適した安定コインを選択できます。たとえば、DAI は法定通貨の準備金と直接関連付けられていないため、特にイーサリアムコミュニティが支持する分散化の価値観と一致した独自の魅力を持っています。
Layer 2 ソリューションがスケーラビリティの問題に対処：イーサリアムはスケーラビリティの課題に直面しており、高額なガス費用が小規模ユーザーの DeFi への参加を制限しています。しかし、Arbitrum、Optimism、zk-Rollups などの Layer 2 ソリューションは、取引コストを大幅に削減し、スループットを向上させ、イーサリアムが分散化を犠牲にすることなく安定コインのユースケースにおいてリーダーシップを維持できるようにしています。
イーサリアムがその Layer 2 エコシステムを継続的に発展させ、Ethereum 2.0 への完全な移行を果たす中で、安定コイン市場におけるその主導的地位は今後も維持されると予想されます。安定コインに関連する規制が明確化するにつれて、機関の採用がさらに増加し、より多くの法定通貨を支持するコンプライアンス安定コインがイーサリアム上で展開される可能性があります。さらに、イーサリアムの DeFi エコシステムは引き続き革新を続け、合成資産、クロスチェーン安定コイン、より複雑な利回り生成製品などの新しい安定コインユースケースを開発する可能性があります。
Solana：高性能なイーサリアムの代替案
Solana はしばしばイーサリアムの高性能な代替案として見なされており、その迅速な取引速度と低手数料で知られています。Solana の安定コイン時価総額はイーサリアムよりも明らかに小さいですが、忠実なユーザー層を成功裏に引き付け、小売ユーザーや低コストソリューションを求める開発者の間でますます人気を集めています。
高速低成本取引：
Solana の独特な履歴証明（Proof of History, PoH）コンセンサス機構は、高スループットと低遅延をサポートし、ネットワークは毎秒数千件のトランザクションを処理でき、手数料は非常に低くなっています。これにより、Solana は頻繁な取引を必要とするアプリケーション（小額決済や小売安定コインの送金など）に最適な選択肢となります。そのため、USDC や USDT のような安定コインは、Solana で日常的な支払いやエコシステム内の迅速な送金に頻繁に使用されています。支払とゲームアプリケーションの統合：
Solana は、ゲームや支払いなどの業界に最適なプラットフォームとして位置づけられており、これらの業界は迅速かつ安価な取引を要求しています。ユーザーフレンドリーな開発ツールと高性能アプリケーションのサポートにより、開発者が分散型アプリケーション（dApp）を構築するための選択肢となっています。これらのアプリケーションは通常、安定コインと統合されています。たとえば、ブロックチェーンゲームである Star Atlas や音楽ストリーミングサービスである Audius は、Solana の速度と安定性を利用して、ゲーム内通貨や報酬ツールとして安定コインをそれぞれ使用しています。ネットワークの安定性の問題：
Solana の高いパフォーマンスは大きな利点ですが、ネットワークの中断や安定性の問題にも直面しています。これらのダウンタイムは、一部のユーザーにとってその信頼性に疑問を抱かせる原因となります。特に高額取引や機関使用のシーンにおいてです。Solana のネットワークの弾力性はまだ発展途上であり、安定コインと DeFi 市場の信頼を得るためにこれらの技術的課題を解決する必要があります。USDC との提携およびクロスチェーンソリューション：
Solana と USDC の発行元である Circle との提携は、プラットフォームでの安定コインの採用を推進する重要な要素です。Solana 上での USDC の利用可能性は、ユーザーに信頼できる米ドルで裏付けされた安定コインを提供し、Solana の魅力を高めています。さらに、Solana はクロスチェーンソリューションを探索しており、これにより資産が Solana とイーサリアムの間でシームレスに流動することが可能になり、ユーザーにより多くの柔軟性を提供し、安定コイン市場での影響力を拡大します。
Solana は安定コイン分野で顕著な成長の可能性を持ち、特にネットワークの安定性を維持し、ゲームや小売決済の分野での地位をさらに強化できれば、期待されます。USDC と継続的に協力し、クロスチェーン能力を探索することで、Solana はより多くの安定コイン取引や DeFi アプリケーションを引き付ける可能性があります。しかし、その集中化された検証者構造とネットワークの中断問題は、これらの問題が解決されない限り、機関への魅力を制限する可能性があります。
安定コイン成長の鍵となる条件
安定コインが暗号通貨および金融市場での魅力を高める中で、特定のエコシステムの特性や環境が安定コインの採用と成長に有利に働く場合があります。これらの環境は、技術的に優位であるだけでなく、戦略的に小売ユーザーや機関投資家のニーズを満たすことができます。以下に、安定コインの急成長が最も期待されるブロックチェーンエコシステムの具体的な特徴と、市場で観察される最新のデータやトレンドを示します。
1. 低取引手数料
安定コインの取引は通常頻繁で低遅延を要求され、特にユーザーが安定コインを使用して日常取引、国境を越えた支払い、送金を行うシーンで顕著です。低取引手数料と高スケーラビリティを持つエコシステムは、ネットワークの混雑がない状態で経済的に効率的な取引を実現できるため、より魅力的です。
2023 年の安定コインユーザーに対する調査において、60% 以上の回答者が取引コストをブロックチェーンプラットフォームを選択する主要な要因としています。イーサリアムの平均取引手数料は、ネットワークが混雑している時期にはしばしば 10 ドルを超えますが、Tron や BSC などのネットワークでは平均取引手数料が 0.10 ドル未満です。これにより、多くの USDT がイーサリアムから Tron に移動し、Tron は約 30% の USDT 供給を捕捉しました。これは主に低手数料に起因し、特に国際送金の需要が高い地域で魅力的です。さらに、バイナンススマートチェーン（BSC）は、取引手数料がイーサリアムよりも大幅に低いため、小売ユーザーを引き付け続けています。
低手数料と高スケーラビリティを提供するブロックチェーン環境（Polygon の Ethereum Layer 2 ソリューションや Solana など）は、安定コインの成長にも非常に適しています。Solana は毎秒最大 65,000 件の取引を処理でき、平均手数料も低く、特に支払いやゲームアプリケーションにおいて安定コインの採用率が徐々に上昇しています。
2. 多様なユースケースを持つ強力な DeFi エコシステム
強力な DeFi エコシステムは、安定コインの流動性を引き付けるだけでなく、単なる取引を超えた実用性を提供します。貸付、利回り生成などのアプリケーションを備えた環境において、安定コインは安定した取引媒体および担保として、さまざまな DeFi 製品の中心となります。
イーサリアムは、世界中の DeFi アプリケーションの 70% 以上をホストしており、安定コインはイーサリアム DeFi プロトコルの総ロック量（TVL）の約 50% を占めています。この安定コインの広範な使用は、イーサリアムが安定コイン採用においてリーダーシップを維持する核心的な理由であり、その手数料は高いものの、2024 年第 2 四半期までにイーサリアムの DeFi ロック量は約 400 億ドルに達し、その中で安定コイン（USDC、USDT、DAI など）が重要な部分を占めています。
バイナンススマートチェーン（BSC）も活発な DeFi エコシステムを持ち、PancakeSwap や Venus などのプラットフォームで安定コインが流動性プールや借入市場の基盤として広く使用されています。2023 年には、BSC の DeFi ロック量が 50 億ドルを超え、その中で安定コインが流動性プールの約 40% を占めています。この実用性とエコシステムのアクセス可能性は、安定コインの採用をさらに促進しています。
3. 相互運用性
暗号分野が徐々にマルチチェーンエコシステムに移行する中で、相互運用性は安定コインの採用において重要な要素となっています。安定コインは、ユーザーがマルチチェーン間で取引または資産を保有するニーズを満たすために、異なるブロックチェーン間でシームレスに流通する必要があります。安定コインのクロスチェーンでの容易な移動を実現できるエコシステムは、採用率の増加により利益を得るでしょう。
Chainalysis の 2023 年の報告によると、クロスチェーン安定コインの移動は、すべての安定コイン取引の約 25% を占めています。Cosmos のクロスブロックチェーントランスファー通信プロトコル（IBC）などのソリューションは、Cosmos エコシステム内の異なるチェーン間で安定コインが自由に流通することをサポートし、より広範な流動性やアプリケーションシーンを促進します。
Cosmos と Polkadot は、相互運用性に特化した二つの主要なエコシステムです。Cosmos の IBC プロトコルは、そのネットワーク内のブロックチェーンがシームレスに相互作用できるようにし、安定コインも簡単にチェーン間で移動できるため、特定のエコシステム（Terra の UST（崩壊前）や他の Cosmos チェーンで発行された安定資産など）での採用を促進します。Polkadot のパラレルチェーン構造は、同様の相互運用性を提供し、この特性は DeFi と専門化されたアプリケーションにおける安定コインの採用を推進するのに貢献します。
USDC のようなプロジェクトは、マルチチェーン発行を優先しており、現在すでに Ethereum、Solana、BSC、Avalanche をサポートしています。クロスチェーン互換性を実現することで、これらのエコシステムは安定コインの実用性を向上させ、より広範な採用を促進できます。
4. 規制コンプライアンスと機関のニーズをサポート
世界的に安定コインに対する規制の監視が厳しさを増す中で、コンプライアンスは安定コインの採用において重要な要素となっています。顧客確認（KYC）やマネーロンダリング防止（AML）規定などのコンプライアンス要件をサポートするブロックチェーンエコシステムは、機関ユーザーやコンプライアンス安定コイン発行者の中でより強い採用率を得る可能性があります。
2023 年には、イーサリアム上の安定コインの約 30% が機関取引に関連しており、これは主にイーサリアム安定コイン（USDC など）の規制コンプライアンス能力によるものです。それに対して、規制が比較的緩やかなチェーン（Tron など）は、主に小売ユーザーや送金ベースのユースケースにサービスを提供しています。
Algorand と Ethereum は、規制に優しいエコシステムとして位置づけられています。Algorand は、USDC などのコンプライアンス安定コインをサポートし、規制された金融機関とのパートナーシップを構築してコンプライアンスを確保しています。一方、Ethereum は Circle の USDC や MakerDAO の DAI を通じて、規制要件を満たす選択肢を提供し、機関の関心が高い安定コイン発行プラットフォームとしての地位を確立しています。
安定コインを取り巻く規制が明確化するにつれて、コンプライアンスを優先するブロックチェーンは、より多くの機関の参加を引き付ける可能性があります。たとえば、Avalanche のカスタマイズ可能なサブネット機能は、機関が規制された環境を構築することを可能にし、特定のコンプライアンス基準を遵守する必要がある安定コイン発行者を引き付けるかもしれません。
5. 低コスト送金の地理的および地域的需要
金融包摂が限られている地域や銀行手数料が高い地域では、安定コインは日常取引や国際送金の実行可能な代替手段を提供します。低手数料、高いアクセス性、そして支払プロバイダーとの統合を通じてこれらの市場のニーズを満たすことができるエコシステムは、安定コインの採用においてより有利です。
世界銀行の 2023 年の報告によると、世界の送金総額は 7000 億ドルを超え、その中で安定コインは金融インフラが限られている国々でますます大きな国際取引シェアを占めています。低取引手数料と迅速な処理能力を提供するブロックチェーン環境には、この送金市場の一部を獲得する潜在能力があります。
Tron はアジア、アフリカ、ラテンアメリカなどの地域で広く人気があり、その低手数料は国際送金に最適です。Tron のネットワークは、特に USDT の安定コインを多数処理しており、これらの地域では従来の銀行サービスを必要としない海外送金ツールとして広く採用されています。Tron の平均取引手数料は $0.10 以下であり、送金ベースの安定コイン使用にとって理想的なプラットフォームとなっています。
BSC（バイナンススマートチェーン）も低手数料とアジアでの強力な存在感により、送金市場に適しています。これらの地域では、バイナンスの取引所エコシステムが信頼を築いています。さらに、Celo のようなチェーンは、モバイル金融サービスに焦点を当て、新興市場をターゲットにしており、銀行サービスを受けていないまたはサービスが不足している人口が安定コインを使用できるように促進しています。
6. 高いスケーラビリティ
Layer 2 ソリューションは、ブロックチェーンがセキュリティと分散化を維持しながら高い取引手数料の問題を解決する効果的な方法を提供します。Layer 2 拡張ソリューションを統合したブロックチェーンは、より大規模な安定コイン取引量を低コストでサポートでき、Layer 1 ネットワークのコストが高すぎて利用できないユーザーを引き付けることができます。
イーサリアムに基づく Layer 2 プロトコル（Arbitrum や Optimism など）は、2024 年中期の総ロック量（TVL）が 50 億ドルを超えています。その中で、安定コインはさまざまな DeFi アプリケーションや支払いにおいて重要な割合を占めています。Layer 2 ソリューションは、取引コストを 90% 以上削減し、安定コインユーザーにとって非常に魅力的です。
Polygon は、Ethereum のセキュリティと低手数料を提供することで安定コインの大幅な成長を促進している、主要な Layer 2 拡張ソリューションの一つです。Aave や Uniswap のようなプラットフォームは、Polygon にデプロイされ、低コストを利用しています。同様に、USDC や DAI の Polygon での使用量も大幅に増加しています。Arbitrum や Optimism のコスト効率も、安定コインに依存する DeFi プロトコルを引き付けています。
より多くのチェーンが Layer 2 拡張ソリューションを採用するにつれて、これらの環境における安定コインの採用が増加する可能性があり、ユーザーは低コストで安定コイン機能にアクセスできるようになります。
潜在的な挑戦者
安定コインに対する世界的な需要の増加に伴い、新興ブロックチェーンエコシステムである TON（The Open Network）および Sui は、その独自のインフラストラクチャ、ターゲットユーザー層、および成長戦略により、安定コイン採用の巨大な潜在能力を示しています。イーサリアム、Tron、および BSC などの成熟したブロックチェーンが現在安定コイン活動を支配している一方で、TON と Sui は革新的なアプローチを通じて安定コイン市場に差別化された競争力をもたらしています。以下では、安定コインの成長を推進する上での TON と Sui の潜在能力を詳細に分析し、現在のリーダーと比較し、これらのエコシステム内の安定コイン活動の成長がもたらす財務的影響について探ります。
TON：Telegram ネットワークを利用した小売志向の安定コインの採用促進
安定コインの採用を推進する重要な特徴
Telegram とのシームレスな統合：
TON と Telegram の直接統合により、ネットワーク上の安定コインは Telegram ユーザーに高度にアクセス可能となり、シームレスなピアツーピア送金と支払いが実現されます。この設定は、銀行インフラが限られているが Telegram が広く使用されている国（ロシア、ウクライナ、トルコ、中東および東南アジアの一部地域など）で特に有利です。
ケーススタディ：USDT や USDC などの安定コインが TON で広く採用されると、ユーザーは Telegram アプリ内でワンクリックで安定コインを送信できるようになります。この統合により、TON 上の安定コインは Venmo や WeChat Pay のように使いやすくなり、ブロックチェーンに不慣れなユーザーにとって低い障壁での参入点を提供する可能性があります。
低手数料と高いスケーラビリティ：
TON のシャーディングアーキテクチャは、高取引量を低コストで処理することを可能にし、安定コイン取引に魅力的です。TON の平均取引手数料は $0.01 未満と推定されており、コスト効率の面で Tron や BSC と競合しています。この経済性は、特に費用に敏感なユーザーにとって、日常的な取引や小額決済の採用を促進する可能性があります。
TON の高いスケーラビリティは、トラフィックの増加時に顕著な速度低下や手数料の増加を引き起こさないことを保証し、送金や小売購入のような高頻度取引シーンでの安定コインの使用にとって重要です。
内蔵ホスティングオプションとユーザーフレンドリーなインターフェース：
TON は、異なるタイプのユーザーのニーズに応じたホスティングおよび非ホスティングのウォレットオプションを提供しています。Telegram に埋め込まれたホスティングウォレットは、一般ユーザーの使用体験を簡素化し、非ホスティングウォレットは安全性と資産所有権を重視する暗号経験者に対応します。この二重アプローチは、小売ユーザーやより経験豊富な暗号資産保有者を含む、さまざまなユーザー層の採用を促進します。
TON が安定コインを引き付けたり、独自のエコシステム安定コインを発表することに成功すれば、小売や送金市場で重要なシェアを占める可能性があります。Telegram の広範な影響力を考えると、TON は Telegram の人気のある新興市場で数百万の新しい安定コインユーザーを引き付ける可能性があります。
TON が現在の世界の安定コイン市場（評価額約 1200 億ドル）の 1-2% を捕捉できれば、12 億から 24 億ドルのエコシステム内の安定コイン時価総額の成長が期待されます。この追加活動により、TON 自身の時価総額は 50 億ドルから 60-70 億ドルに増加し、安定コイン取引のトッププラットフォームの一つとして位置づけられるでしょう。
活発な 7 億人の Telegram ユーザー基盤を持つ TON は、たとえ安定コインの採用率が 5% であっても、3500 万人のユーザーを引き付けることができます。この数字は、他のチェーン上の安定コインの採用率と比較しても大幅な増加です。このユーザー層は、安定コイン取引を促進するだけでなく、他の TON サービスへの需要を増加させ、エコシステムの成長を促進します。
TON におけるユースケースの価値提案
TON と Telegram の深い統合は、安定コインの活動を大幅に向上させました。この膨大な既存ユーザー基盤は、TON に他のブロックチェーンエコシステムが比較できない聴衆のカバレッジを提供します。2024 年 5 月時点で、TON ブロックチェーン上の Tether（USDT）の供給量は 1 億ドルから 12 億ドルに急増し、Telegram エコシステム内のユーザー採用率の増加を示しています。
ロシア、東南アジア、中東などの伝統的な銀行インフラが不十分な地域での Telegram の普及は、ポイントツーポイントの支払いと送金に使用される TON ベースの安定コインに実行可能な代替手段を提供します。Telegram にネイティブに統合された安定コインがあれば、ユーザーは Venmo や WeChat Pay のようにシームレスに資金を送信でき、グローバルにカバーできる利便性があります。この利便性は、銀行サービスが不足している地域での安定コインの主流採用を加速する可能性があります。
TON のシャーディングアーキテクチャは、低取引手数料を維持しつつ高いスケーラビリティを実現し、単一取引コストは通常 $0.01 未満です。このコスト効率は、小額取引や高頻度の小売ユースケースにとって重要です。たとえば、TON 上の安定コインは、Telegram コミュニティ内での報酬、デジタルコンテンツの支払い、または小規模企業の取引に使用できます。さらに、TON 取引の低コストにより、新興経済圏における国際送金市場での競争力が高まり、特に新興経済国においては顕著です。世界銀行のデータによれば、2023 年の世界の送金流量は 7000 億ドルを超え、その中で安定コインがこれらの国際支払いにおいてますます重要な役割を果たしています。TON と Telegram の統合により、送金プロセスが簡素化され、手数料は従来の銀行方式のごく一部に抑えられ、世界中の数百万ユーザーにとって理想的な代替手段となります。
Sui：DeFi と機関ユースケースに特化した高性能ブロックチェーン
安定コインの採用を推進する重要な特徴
先進的なコンセンサスプロトコルが高スループットと低遅延をサポート
Sui は Narwhal と Tusk のコンセンサスプロトコルを採用し、高速取引と低遅延をサポートしています。この設計は、毎秒の取引能力（TPS）を最大化し、Sui を DeFi アプリケーション（融資、借入、または複雑な取引シーンなど）において、高速取引と信頼性を必要とする理想的なプラットフォームにしています。低遅延は、即時決済を必要とする安定コインユーザーにも利益をもたらします。
ケーススタディ：高頻度取引は DeFi の重要な要素であり、安定コインは迅速な担保交換や流動性提供において重要です。Sui の高スループットは、安定コインに依存する機関レベルの DeFi プロトコルを引き付ける可能性があり、高価値の DeFi 取引においてイーサリアムの競争相手となる可能性があります。
DeFi を中心としたエコシステムが機関ユーザーを引き付ける
Sui は DeFi 集中型のブロックチェーンとして積極的に位置づけられており、その初期のアプリケーションは、融資、分散型取引所（DEX）、資産管理に焦点を当てています。安定コインは DeFi アプリケーションに不可欠であるため、Sui は強力な DeFi 基盤の構築に注力しており、担保、流動性プール、または交換媒体としての安定コインの需要を促進する可能性があります。
機関の関心：Sui のプログラム可能なインフラストラクチャは、カスタマイズされたコンプライアンスソリューションを可能にし、安定コイン取引のための安全でコンプライアンスに優しい環境を求める機関を引き付ける可能性があります。この能力は、規制された安定コイン発行者との提携を促進し、信用を高め、機関の関心を引き付ける可能性があります。
Move プログラミング言語に基づく安全性と柔軟性
Sui は、セキュリティと資産保護のために設計された Move プログラミング言語を使用しています。Move のリソース指向プログラミングモデルは、エラーのリスクを最小限に抑え、安全な取引環境を保証し、小売および機関ユーザーの両方に魅力的です。強化されたセキュリティは、Sui を高価値の安定コイン取引や複雑な DeFi プロトコルの安全な環境にする可能性があります。
Sui がイーサリアム安定コインによって駆動される DeFi 市場（評価額約 400 億ドル）の 0.5-1% を捕捉できれば、Sui エコシステムに追加で 2 億から 4 億ドルの安定コイン時価総額の成長がもたらされるでしょう。Sui の現在の時価総額は 8 億ドルであり、この活動の急増により、その評価額が 10 億ドルを超え、市場価値が倍増する可能性があります。
同時に、Sui のアーキテクチャとコンプライアンスの潜在能力は、安定した安全なデジタル資産環境を優先する機関ユーザーを引き付ける可能性があります。Sui が機関 DeFi の選択チェーンとなれば、イーサリアムや BSC と共にその DeFi 分野での中心的な地位を確立するための顕著な資本流入を期待することができます。
Sui におけるユースケースの価値提案
Move プログラミング言語の使用は、Sui エコシステムを強化し、開発者が堅牢な金融アプリケーションを構築するための安全な環境を提供します。Move のリソース指向プログラミングモデルは、エラーのリスクを減少させ、スマートコントラクト内でのデジタル資産の安全な取り扱いを保証します。これにより、Sui は安全性とコンプライアンスを重視した機関レベルの安定コインユースケースにおいて特に魅力的です。たとえば、Sui にデプロイされたプログラム可能な安定コインは、高度に安全な貸付や借入プロトコルをサポートし、アルゴリズムルールに基づいて担保と返済を強制します。この特性は、安定コインを自社の運営に統合したいと考える大規模金融機関を引き付ける可能性があります。
たとえば、2024 年 11 月に Sui は、世界的な投資会社である Franklin Templeton のデジタル資産部門である Franklin Templeton Digital Assets と戦略的パートナーシップを結びました。このパートナーシップは、Sui エコシステム内の開発者を支援し、Sui ブロックチェーンプロトコルを利用して革新的な技術を展開することを目的としています。Franklin Templeton の関与は、機関の成長を促進する上での Sui の潜在能力を強調しています。
Sui のコンプライアンス中心のインフラストラクチャは、国際貿易の実行可能なプラットフォームとなり、安定コインは国際取引のリアルタイム決済に利用され、スマートコントラクトによって取引条件が強制されます。この機関の魅力と柔軟性により、Sui は高価値の安定コインユースケースでイーサリアムと競争することができます。
免責事項：この記事は一般的な情報の参考用であり、投資の助言、推奨、または証券の売買のオファーを構成するものではありません。この記事の内容は、いかなる投資決定の根拠としても使用されるべきではなく、会計、法律、税務上の助言や投資推奨の参考としても使用されるべきではありません。投資決定に関連する法的、ビジネス、税務、またはその他の事項については、必ずご自身の顧問に相談してください。この記事に含まれる情報の一部は、Aquarius が管理するファンドに投資された企業からのものである可能性があります。この記事に表明された意見は著者の個人的な意見を表すものであり、Aquarius またはその関連会社の立場を必ずしも反映するものではありません。これらの意見は随時変更される可能性があり、更新されることは保証されません。
リファレンス
https://www.coinbase.com/en-gb/institutional/research-insights/research/market-intelligence/stablecoins-new-payments-landscape
https://defillama.com/stablecoins
https://www.theblock.co/post/315362/ethereum-stablecoin-volume-hits-record-1-46-trillion-as-defi-demand-surges
https://remittanceprices.worldbank.org/sites/default/files/rpw_main_report_and_annex_q124_final.pdf
https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/primary-and-secondary-markets-for-stablecoins-20240223.html
https://www.chainalysis.com/blog/stablecoins-most-popular-asset/
