現地時間の水曜日の午後、連邦準備制度は基準政策金利を25ベーシスポイント引き下げると発表しましたが、2025年の利下げ回数が以前の予想よりも少ない可能性を示唆しました。米国株式市場と暗号通貨市場は共に急落しました。
連邦準備制度の最新の四半期経済予測では、2025年にはわずか2回の利下げが見込まれており、これは9月の予測での4回、会議前の市場予測での3回を下回っています。これは、インフレと経済成長の関係をより慎重にバランスさせる必要があることを意味します。連邦準備制度のメンバーは、来年の個人消費支出（PCE）およびコアPCEインフレの予測をそれぞれ9月の予測の2.1%および2.2%から2.5%に引き上げました。
パウエルはこの変化を金融政策の「新しい段階」と表現し、2024年に100ベーシスポイントの利下げが行われた後、金利が明らかに中立的な立場に近づいていることを強調しました。
その日の取引終了時点で、3つの主要株価指数はすべて下落し、ダウ平均は初めて2.59%下落し、50年ぶりの最長の単日連続下落記録（連続10取引日下落）を更新しました。S&P500指数は2.95%下落し、ナスダックは3.56%下落しました。ドルは2年ぶりの高値に急上昇し、シカゴオプション取引所のボラティリティ指数（別名VIX指数およびウォール街の恐怖指数）は58%上昇して25に達し、投資家の不確実性の高まりと将来の金利への不安が反映されています。
パウエルの発言はトランプを「打ち負かした」のか？
水曜日の記者会見で、トランプ政権下での戦略的ビットコイン準備の設立についてAxios記者からの質問に答えたパウエルは、「我々（連邦準備制度）はビットコインを保有することは許されていない。連邦準備法により、我々が保有できるものが定められており、法律を変更したいとは思っていない。これは議会が考慮すべき事柄だが、我々は連邦準備制度が法律を変更することを望んでいない」と述べました。
ビットコインは連邦準備制度の発表後に10万ドルに下落し、その後パウエルの発言後に最低でも100,256ドル付近まで回落し、24時間内に約5%下落しました。アルトコインはさらに大きな下落を見せ、XRP、ADA、LTCは約10%の下落を記録しました。
トランプは戦略的ビットコイン準備を設立する意向を何度も表明しています。彼は先週CNBCのインタビューで「我々は暗号通貨の分野で素晴らしい成果を上げるつもりです。他の国が暗号通貨を受け入れることを望まず、我々がリーダーになることを望んでいます」と述べました。
ビットコイン推進の報告によれば、ワイオミング州の共和党上院議員シンシア・ルミスが、米国財務省に5年以内に100万BTCを購入するよう指示する法案を策定中です。購入資金は連邦準備制度の銀行預金と金の準備金から調達されます。
アメリカの他の州でもビットコインへの投資に関する法案が提案されており、ペンシルベニア州の共和党議員は11月にペンシルベニア州財務省がビットコイン、デジタル資産、および暗号通貨ベースの上場投資商品に投資することを許可する法案を提出しました。
戦略的ビットコイン準備の設立という考えは、一部の批判を受けています。前ニューヨーク連邦準備銀行総裁のビル・ダドリーは、先週のブルームバーグに掲載されたコメントで、これはアメリカ人にとって「悪い取引」であると述べました。
バークレイズ銀行が今週発表した分析報告書によれば、戦略的ビットコイン準備に資金を提供するには議会の承認が必要であり、新たな国債の発行が求められる可能性があります。バークレイズ銀行のアナリストは、このような準備を設立する可能性のある方法を考慮すると、「この計画は連邦準備制度の強い抵抗に直面するだろう」と述べました。
今後の動向はどうなるのか？
暗号市場は現在、アメリカがビットコインの戦略的準備を設立する可能性について過剰に期待しており、他の国々を無視しています。Grayscale Researchの調査によれば、アジアと中東の主権ファンドが次の推進力になる可能性が高いです。
Grayscale研究主管のザック・パンドルは、「連邦準備制度のパウエル議長の発言後、ビットコインの価格が急落し、投資家がビットコインの戦略的準備の理論的可能性を過大評価している可能性を示しています。Grayscale Researchは、より多くの国家がビットコインを採用することを予測していますが、次のステップはアジアまたは中東の主権ファンドになる可能性が高いです。彼らはすでに非常に多様な資産プールを管理しています。」
ビットワイズヨーロッパ研究主管のアンドレ・ドラゴシュは「私が思うに、米連邦準備制度の最大の問題は、利下げが行われても金融環境が依然として引き締まっていることです。9月以来、長期債券の利回りと住宅ローン金利が上昇し、ドルが上昇していることは、金融環境が引き締まっていることを意味します。ドルの継続的な上昇は、ビットコインにマクロ的なリスクをもたらし、ドルの上昇が世界の通貨供給量の縮小に関連しているため、これはしばしばビットコインや他の暗号資産にとって不利です。実際、連邦準備制度の純流動性は継続的に減少しています。私の見解では、流動性の引き締まりとドルの強さは、BTCが直面する最大のリスクです…一方で、BTCのオンチェーン要因は非常に有利であり、特に取引所の残高が持続的に減少していることは、BTCの供給ギャップがますます深刻化するという仮説を支持しています。」
ビットコインの下落は、買いと売りの両方のポジションに激しい変化をもたらしました。暗号分析家のSkewのチャートによると、強気派はストップロスを設定し、弱気派は利益を確保し、ビットコインの価格は10万ドルから9.8万ドルの範囲でサポートを求めています。Skewは、状況を逆転させるには、ビットコインの価格が現物買いを通じて10万ドルから10.14万ドルの範囲を取り戻し、日足チャートでしっかりとした基盤を築く必要があると強調しました。
さらに、4時間チャートは、BTCの強気派がビットコインを10万ドル付近で強力な買い圧力を示し、10.14万ドル以上での終値を確保する必要があることを示しています。このレベルを維持できない場合、9.8万ドル付近のサポートレベルと買い圧力の蓄積区域を再テストする可能性があります。
ブロックチェーン分析プラットフォームSantimentのアナリストは楽観的であり、Xに投稿して「BTCが一時的に10万ドル以上を維持していることを考慮すると、S&P500に対する下落幅は通常の変動ほど大きくなく、今後24-48時間以内に安定すれば、これは実際には強気信号と解釈できる」と述べました。
