先物早高峰 - 音声版

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マクロ経済ニュース

1. オーストラリア政府は、2030年までに排出削減目標を達成する見込みであると発表しましたが、以前は全国の再生可能エネルギーの普及速度が十分ではなく、法的目標を達成できないという懸念がありました。オーストラリア政府が提供した気候変動、エネルギー、環境、水資源省の推計によれば、現行の政策設定の下で2030年までにオーストラリアの排出量は2005年の水準から42.6%減少する見込みであり、2年前の32%の削減目標を大きく下回ります。

2.1-10月までに、全国の規模以上の工業企業は58680.4億元の利益を実現し、前年同期比で4.3%減少しました。1-10月までに、規模以上の工業企業の中で、国有控股企業の利益総額は18530.9億元で、前年同期比で8.2%減少しました。

​3. ハマスの高官が、ハマスはガザで停戦協定を結ぶ準備ができており、イスラエルとレバノンのヒズボラが結んだ停戦協定を歓迎すると述べました。この官僚は、現在エジプト、カタール、トルコに通知したとし、ハマスは停戦協定と拘束された人員の交換協定を結ぶ準備ができているが、同時にイスラエルが協定の成立を妨害していると非難しました。

4. アメリカ労働省のデータによると、先週の新規失業保険申請者数が21.3万人に減少し、市場予想を下回りました。これは、雇用市場が冷え込みながらも、アメリカ経済が大規模なリストラを回避したことを示しています。継続的な失業保険申請者数は3年ぶりの高水準に達しました。

5. アメリカの第3四半期の実質GDP年率修正値は初値と同じで2.8%で、成長率は第2四半期の3%から減速しました。しかし、GDPレポートはアメリカ経済の驚異的な弾力性を示しています。過去9四半期のうち、8四半期は成長率が2%を超えています。

6. 米連邦準備制度理事会が好むインフレ指標であるコアPCE年率は10月に予想通り2.8%に回復し、物価が減速しているにもかかわらず、依然として粘着性を示しています。コアPCE年率は3%に近づいており、2%ではなく、これにより米連邦準備制度理事会が下す決定がより複雑になります。

世界の先物市場の異変

1. 国際貴金属先物は終値が上昇と下落が混在し、COMEX金先物は0.58%上昇し2636.4ドル/オンス、COMEX銀先物は0.94%下落し30.12ドル/オンスで取引を終えました。

2. 国際原油価格はほぼ横ばいで、米原油2025年1月契約は変わらず68.77ドル/バレル、ブレント原油2025年2月契約は0.06%上昇し、72.36ドル/バレルとなりました。

3. ロンドン基本金属は終値が上昇と下落が混在し、LME銅は0.19%上昇して9018ドル/トン、LME亜鉛は2.1%上昇して3140ドル/トン、LMEニッケルは0.6%下落して15900ドル/トン、LMEアルミは0.4%下落して2602ドル/トン、LMEスズは3.02%下落して28030ドル/トン、LME鉛は1.93%上昇して2060ドル/トンで終了しました。

4. シカゴ先物取引所（CBOT）の農産物先物の主要契約は、豆の先物が0.58%上昇して989.25セント/ブッシェル、小麦先物が1.75%下落して548.25セント/ブッシェルで終了しました。

5. 国内商品先物夜間市場の終了時、エネルギー化学製品はほとんどが上昇し、ゴムは2.57%上昇、20号ゴムは2.21%上昇、原油は1.21%下落しました。黒色系は全般的に上昇し、鉄鉱石は1.08%上昇しました。農産物は上昇と下落が混在し、パーム油は1.58%上昇しました。基本金属は上昇と下落が混在し、上海亜鉛は1.86%上昇、上海鉛は1.02%上昇、不銹鋼は0.38%上昇、酸化アルミニウムは0.32%上昇、上海銅は0.2%下落、上海ニッケルは0.53%下落、上海アルミは0.63%下落、上海スズは1.73%下落しました。上海金は0.21%上昇、上海銀は0.48%下落しました。

黒色系のホットな情報

1. SMMの調査によると、11月には実際に21基の高炉がメンテナンスを行い、日々の鉄水減少量は9.9万トンで、12月の鉄水生産量に132.92万トンに影響を与えました。同時に、11基の高炉が生産を再開し、日々の鉄水生産量は5.93万トン増加し、12月の鉄水生産量を70万トン押し上げる見込みです。現時点でのデータ統計に基づくと、12月の高炉メンテナンスは鉄水総量に629.43万トンの影響を与えると予測されています。

2. Mysteelの調査によると、山西省内ではすでに5基の高炉が稼働を停止しており、メンテナンスの容積は4270m³、日々の鉄水生産量に約1.35万トンの影響を与え、日々の稼働率は85.3%で、前回より2.4%減少しました；圧延ラインは15本メンテナンス中で、日々の生産材量に約6.35万トンの影響を与えています。秋冬季の空気の影響などにより、元々のメンテナンスの下でメンテナンス強化の計画があり、12月中旬から下旬にかけてメンテナンスを開始する見込みです。

3. Mysteelによると、宝鋼が12月に入札を行い、電解マンガン（宝山基地）は12650元/トンで、前回の価格から100元/トン上昇し、調達数量は2600トンです。（湛江基地）は12550元/トンで、前回の価格から100元/トン上昇し、調達数量は1500トンです。

4. SMMの調査によると、11月27日、242の製鋼所の高炉稼働率は89.16%で、前月比で0.67%減少しました。高炉の稼働率は89.75%で、前月比で0.80%減少しました。サンプル製鋼所の1日あたりの鉄水生産量は240万トンで、前月比で2.15万トン減少しました。

5. 鋼谷網の情報によると、全国の建材社の在庫は446.25万トンで、前週に比べて7.10万トン増加し、1.62%上昇しました；工場の在庫は333.41万トンで、前週に比べて9.36万トン減少し、2.73%減少しました；生産量は420.60万トンで、前週に比べて7.57万トン減少し、1.77%減少しました。

農産物のホットな情報

​1. 中国綿花協会が発表した全国の綿花収購加工週報によると、2024年11月24日までに全国の皮綿の累計加工量は392.8万トンで、前年同期比で22%増加しました。新疆地域の皮綿の累計加工総量は386.7万トンで、前年同期比で22.7%増加しました。内陸の累計加工量は6.1万トンで、前年同期比で13.4%減少しました。

2. アルゼンチンの農牧漁業国秘処が公表したデータによると、11月20日までの週、アルゼンチンの農家は35.14万トンの2023/24年度大豆を販売し、累計販売量は3305.32万トンに達しました。国内の油精製所は33.41万トンを購入し、輸出業界は1.73万トンを購入しました。アルゼンチンの農家はさらに4.05万トンの2024/25年度大豆を販売し、累計販売量は177.08万トンに達しました。

3. Mysteelの農産物調査によると、2024年11月22日までの時点で、北方4港のコーン在庫は405.8万トンで、前週比で61.8万トン増加しました；当週北方4港からの海上輸出量は合計98.4万トンで、前週比で4.50万トン減少しました。

4. カナダ油種加工業者協会（COPA）が発表した油種圧搾のデータによると、2024年10月のカナダの菜種圧搾量は1101402.0トンで、前月比で18.04%増加しました。菜種油の生産量は459220.0トンで、前月比で16.3%増加しました。菜種粕の生産量は648271.0トンで、前月比で19.07%増加しました。

5. アメリカ農務省（USDA）がデータを発表し、民間の輸出業者が中国に132000トンの大豆を販売したと報告しました。2024/2025年度の引き渡しです。アメリカの大豆年度は9月1日に始まります。

6. ブラジルの砂糖産業協会（Unica）は、11月上旬にブラジル中南部での砂糖の生産量が89.8万トンに達し、前年同期比で59.2%減少したと発表しました。サトウキビの圧搾量は前年同期比で52.8%減少し、1646万トンに達しました。エタノール生産量は10.6億リットルです。

7. ブラジル全国穀物輸出商協会（Anec）が船舶計画データに基づいて予測したところ、11月24日から11月30日までの間にブラジルの大豆輸出量は66.08万トンで、前週は48.31万トンでした。

エネルギー化学のホットな情報

​1. 日本石油協会（PAJ）によると、11月23日までの週、日本の灯油在庫は36000キロリットル減少し、269万キロリットルに達しました。日本のナフサ在庫は27万キロリットル増加し、163万キロリットルに達しました。日本のガソリン在庫は12万キロリットル増加し、188万キロリットルに達しました。日本の製油所の平均稼働率は79.3%で、11月16日までの週は78.2%でした。日本の商業原油在庫は35万キロリットル減少し、984万キロリットルに達しました。

2. アラブ首長国連邦のフジャイラ石油工業区の最新データによると、11月25日までの週にアラブ首長国連邦のフジャイラ港の製品油総在庫は1423.5万バレルで、前週比で253.1万バレル減少しました。その中で、軽質分留油の在庫は12.3万バレル増加し582.3万バレル、中質分留油の在庫は22.2万バレル増加し214.1万バレル、重質残渣燃料油の在庫は287.6万バレル減少し627.1万バレルとなりました。

3. 隆众情報によると、2024年11月27日までに、中国のメタノール港の在庫総量は117.7万トンで、前回のデータから9.87万トン減少しました。その中で、華東地域は在庫が減少し、10.11万トン減少しました；華南地域は在庫が増加し、0.24万トン増加しました。

4. 投資家がインタラクティブプラットフォームで質問しました：製品の下流需要が減少して価格が圧迫されている中、会社には減産計画がありますか？ 遠興エネルギーは、現在減産計画はないと回答し、アラサン天然炭酸ナトリウムプロジェクトは正常に生産運営されています。

5. EIAの報告によると、11月22日までの週にアメリカの商業原油在庫は戦略備蓄を除いて184.4万バレル減少し、428百万バレルに達し、減少率は0.43%で、市場予想の60.5万バレルを上回る減少を示しました。アメリカの戦略石油備蓄（SPR）の在庫は117.2万バレル増加し、3904万バレルに達し、増加率は0.3%で、戦略石油備蓄在庫は2022年11月18日以来の最高水準です。

金属に関するホットな情報

​1. 乗用車市場の小売りは163.8万台、昨年11月同期比で29%増加し、前月同期比で4%増加しました。今年以来累計小売り1947.4万台、前年同期比5%増加。

2. SMMによると、江苏省の大手再生鉛精錬所が年間の定期メンテナンスを行い、精鉛冶金段階が停止するため、日産量が約600トン減少する見込みです。山東省の大手再生鉛精錬所は復産の準備をしており、昨日廃バッテリーの収集を開始し、今後2日間で炉を温める予定です。

3. （広州先物取引所指定倉庫管理規則）などの関連規定に基づき、研究の結果、炭酸リチウム先物指定倉庫を新たに追加することが決定され、融捷投資控股グループ有限公司が四川省成都市邛崃市天府新区新邛産業園区羊縦7路18号に保管している標準倉庫の最大量を300トンから600トンに増加することに同意しました。

4. ロンドン金属取引所（LME）のデータによると、2日間の大幅減少の後、LMEが承認した倉庫の利用可能な亜鉛在庫は38%減少し、1年ぶりの最低水準に達しました。以前、在庫保有者は大量の亜鉛を引き出す計画を発表しました。

夸夸「期」談——品種取引ロジック大揭秘！

1. 短期市場には過剰下落の可能性があり、欧州ライン後市の戦略はどうなるのか？

海通期貨分析によると、現在の基本面と調査のフィードバックに基づき、運賃は今後も徐々に上昇し、高い範囲で約5000-5500米ドルを維持する見込みです。年末前の出荷の加速は、現在の船期表が示す1月の運力の圧力を緩和する可能性があります。現在の02契約2700ポイントの位置は、大型コンテナ約3700米ドルの水準を示しています。整数の2000ポイントは、大型コンテナ2800米ドルの水準に相当します。下半期のSCFIS欧州ライン指数の最低値は第42週の2205ポイントで、大型コンテナは約3100米ドルです。最近の悲観的な感情が1月の運賃の頭打ち後の反落幅を過度に悲観的にしているため、02契約の過剰下落後に存在する買い属性に注目することができます。

2. 増産明らかにソフトな圧迫懸念、上海亜鉛はさらに買い増しできるのか？

中辉期货分析によると、全体的に短期の海外の地政学的リスクが緩和され、市場のリスク志向が回復し、国内の不動産市場政策が相次いで好転し、市場はさらなるマクロ指針を待っています。基本面では、亜鉛精鉱の緊張が依然として厳しく、亜鉛インゴットの供給懸念が続いていますが、亜鉛インゴットの需要は弾力的で、短期的には亜鉛インゴットが需要の淡季に入りますが、市場は経済政策の刺激に対する期待があり、さらに短期的に国内外の亜鉛インゴット在庫の減少が懸念されています。市場は近月のソフトな圧迫リスクを懸念しており、主要契約は昨日3.5万手増加しました。短期的には亜鉛価格の急上昇が基本面から脱却し、主に資金の投機とソフトな圧迫の期待の影響を受けています。高い亜鉛価格が需要に対する負のフィードバック効果やドル高による亜鉛価格の高止まりのリスクを警戒し、売却してヘッジを行い、高値での空売りを積極的に行い、利益を確保することをお勧めします。

今日の重要な先物データとイベントの概要

1. 11月28日20:00、Conabが2024/25年度の第三回サトウキビ生産量調査結果を発表します。Conabの第二回サトウキビ生産量調査結果によると、2024/25榨季のブラジルの砂糖生産量は4599.63万トンと予測され、4月の4629.2万トンを下回ります。2024/25榨季のブラジルのサトウキビ生産量は6.898億トンと予測され、4月の6.859億トンを上回ります。今回の調査結果がサトウキビ圧搾量と砂糖生産量の調整に与える影響に注目してください。

​2. アメリカの感謝祭のため、11月28日にアメリカシカゴ商品取引所（CBOT）とアメリカインターナショナル取引所（ICE）は1日休市し、大豆、トウモロコシ、小麦、綿花、原糖などの農産物は取引が停止されます。シカゴマーカンタイル取引所（CME）傘下の貴金属、アメリカ原油先物契約取引は29日03:30（北京時間）に早期終了します。インターナショナル取引所（ICE）傘下のブレント原油先物契約取引は24日02:30（北京時間）に早期終了します。

記事転送元：金十データ