過去 1 日で、ビットコインの価格は急速に下落し、一時は 59,000 ドルを下回り、1 億米ドルを超えるロングポジションが清算されました。価格高騰と相まって、その日の実際のボラティリティは最大 70% 以上となり、流動性が破壊されました。オプションは織り込まれているが、バックエンドのインプライド・ボラティリティは比較的横ばいのままで、短期価格を大幅に押し上げ、期間全体の構造を大幅に平坦化させている。この理由として考えられるのは、マウントゴックスの債権者に対する今後の10億ドルの支払いと、セルシウスによるユーザーに対する最近の25億3000万ドルの債務返済であると分析は指摘している。

出典: Deribit (8 月 28 日 16:00 UTC+8 時点)

出典: SignalPlus、ATM Vol

見方を変えると、激しい価格変動によりテールの出来高プレミアムが再び上昇し、BTCとETHのFly指標も大きく反発しました。しかし、Vol Skew の点でそのパフォーマンスは一貫していません。より顕著なのは、フローの観点から見ると、おそらく最近のプット オプションの需要によって引き起こされたものです。イーサリアム財団は依然として市場に影響を及ぼしており、BTC のファーエンド RR はこの下落の波の中でわずかに上昇しており、フローではいくつかの上値側の強気な戦略取引も観察されています。

出典: SignalPlus、Fly

出典: SignalPlus、RR

データソース: SignalPlus、Deribit BTC & ETH トランザクション分布