Negli Stati Uniti, il presidente della Federal Reserve Powell ha assicurato dall’inizio di quest’anno che i tagli dei tassi nel 2024 stavano gradualmente svanendo la scorsa settimana, comunicando chiaramente al mercato che i tassi di interesse rimarranno elevati per un periodo più lungo. Inoltre, non è l’unico all’interno della Fed ad aver cambiato posizione. La celebre colomba della Fed, Goolsbee, non solo ritiene che sia sensato “aspettare” prima di tagliare i tassi, ma ha anche affermato con forza: “Niente è fuori discussione se necessario”, quando gli viene chiesto della possibilità di un rialzo dei tassi. I rendimenti dei titoli del Tesoro si sono mantenuti vicini ai massimi recenti, con il rendimento a due anni sensibile al tasso che si è mantenuto vicino alla soglia del 5%, attualmente al 4,993%. Guardando alla prospettiva macro di questa settimana, l’indice PCE preferito dalla Fed sarà pubblicato venerdì, ma sfortunatamente Powell non sarà in grado di commentarlo questo venerdì, poiché la Fed è già entrata nel periodo di calma prima della prossima riunione del FOMC.
Fonte: SignalPlus, Calendario economico. Questa settimana verrà pubblicato l’indice PCE preferito dalla Fed
Fonte: Investing, Il rendimento a due anni, più sensibile alle politiche dei tassi di interesse, rimane vicino al livello critico del 5%
Per quanto riguarda la valuta digitale, il dimezzamento di BTC si è svolto senza problemi e il mercato non ha sollevato alcuna ondata. La maggior parte delle visualizzazioni di trading erano completamente quotate prima dell'evento. Dopo che le fluttuazioni riflesse nel grafico orario si sono gradualmente indebolite, durante gli orari di negoziazione del mercato azionario asiatico è stata raggiunta con successo una svolta, sfidando il livello di resistenza di 66.000 dollari.
Fonte: TradingView
In termini di futures, i fondi a leva non sono ancora entrati nel mercato. I livelli dei tassi di finanziamento derivati dalle posizioni ponderate delle principali borse oscillano attorno all’asse dello zero. Su OKX, il premio dei futures su diverse date di consegna chiave è mantenuto a circa il 10-12% (approssimativamente equivalente a un tasso di finanziamento del contratto perpetuo di 1 punto base).
Fonte: Coinglass
Fonte: SignalPlus, futures OKX
In termini di ETF, l'ETF Bitcoin ha finalmente terminato i suoi cinque giorni consecutivi di deflussi netti, con i principali ETF che hanno ricevuto iniezioni di capitale il 19, mentre anche i deflussi da GBTC hanno mostrato una tendenza al graduale calo.
Fonte: Farside Investors
Fonte: Deribit （Al 22 APR 8:00 UTC）
In termini di opzioni, da un lato, vediamo che l’attuale curva di volatilità ha rotto il modello precedentemente invertito, ma la pendenza complessiva rimane relativamente piatta; allo stesso tempo, il Vol Skew front-end è tornato dal suo precedente minimo a una posizione relativamente piatta, con 25 dRR vicino alla mediana degli ultimi tre mesi.
Fonte: SignalPlus
Fonte: SignalPlus, il disallineamento del volume ritorna al livello normale
I volumi degli scambi di opzioni sono rimasti relativamente bassi dopo il dimezzamento, il che include l’impatto di una liquidità generalmente inferiore nei fine settimana. Nel caso di ETH, l'acquisto di opzioni rialziste da K= 3550 a 3700 in aprile, per un totale di decine di migliaia, è stato considerato come una riduzione delle posizioni, con la possibilità di chiudere i profitti di Theta e Vega, o come un deleveraging. azioni intraprese nelle circostanze poco chiare delle attuali condizioni geopolitiche e macroeconomiche e delle tendenze dei prezzi post-dimezzamento. Per BTC, gli acquisti di opzioni ribassiste sono avvenuti al livello di supporto di 59.000 dollari alla fine di aprile, e alla fine di maggio si sono verificate anche numerose vendite di opzioni ribassiste al di sotto di questo livello di supporto (57000/58000).
Fonte: Laevitas
Fonte dati: distribuzione delle transazioni Deribit, BTC ed ETH
Fonte: Deribit Block Trade
Fonte: Deribit Block Trade
