Recentemente, con il diminuire delle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve e l’intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente, gli investitori si sono spostati verso asset rifugio. I tre principali indici azionari statunitensi sono scesi di circa l’1,5%, mentre l’indice del dollaro statunitense è salito brevemente sopra quota 106. I rendimenti obbligazionari statunitensi sono rimbalzati dopo essersi ritirati dai massimi del fine settimana, con gli attuali rendimenti a due e dieci anni attestati al 4,94% e 4,577%, rispettivamente.
Fonte: SignalPlus, Calendario economico
I conflitti geopolitici hanno influenzato anche il mercato delle criptovalute. Il Bitcoin è crollato da 69.000 a 59.000 dollari lo scorso venerdì, provocando oltre 1 miliardo di dollari in lunghe liquidazioni di futures in 48 ore. Il mercato ha attribuito parte del successivo rimbalzo all’approvazione formale da parte della Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong degli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum, che ha rafforzato la fiducia del mercato. Non solo Hong Kong ha approvato gli ETF spot su Ethereum prima degli Stati Uniti, ma ha anche consentito l’acquisto e il riscatto degli ETF in forma fisica.
Fonte: SignalPlus e TradingView
Durante questo calo dei prezzi, le “balene” della criptovaluta hanno acquistato pesantemente ETH al suo punto più basso. Ad esempio, un indirizzo che inizia con “0xE34” ha colto l’occasione per aumentare la propria posizione di 3,15 milioni di dollari, acquistando 1000 ETH nel punto più basso, portando la sua posizione totale a 8300 ETH.
Fonte: Twitter
In termini di opzioni, nonostante il prezzo abbia recuperato quasi la metà delle perdite, la volatilità implicita rimane elevata, con la volatilità di ETH scambiata di circa il 10% superiore a quella di BTC. La struttura per scadenza rimane invertita, con Vol Skew al suo punto più basso negli ultimi tre mesi (25° percentile).
Sul fronte del trading, il 19 e il 26 aprile erano presenti significative posizioni Long Put Spread in BTC, che potrebbero fornire ulteriore protezione contro la volatilità derivante dall'evento di dimezzamento del 18-20 aprile. D'altro canto, gli aggiustamenti dei prezzi hanno attirato i trader ad acquistare sui cali, soprattutto verso la fine di maggio, con posizioni di opzioni rialziste, come Acquista BTC 69000-C (850 BTC) e ETH 3800-C (10.542 ETH), diventando il mercato messa a fuoco.
Fonte: Deribit (al 12 aprile 8:00 UTC)
fonte: SignalPlus, il volume ATM continua a diminuire
Fonte dati: Deribit, distribuzione del trading BTC
Fonte dati: Deribit, distribuzione ETHTrading
Fonte: Deribit Block Trade
Fonte: Deribit Block Trade