Ieri (4 aprile), il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi ha registrato un forte calo durante la sessione di negoziazione americana a causa di un inaspettato rallentamento della crescita del settore dei servizi, che ha rafforzato le aspettative di tagli dei tassi di interesse. Tuttavia, nel corso della giornata, diversi esponenti chiave della Federal Reserve hanno diffuso sul mercato un'ondata di retorica aggressiva, sottolineando più volte l'opinione che gli attuali livelli di inflazione rimangono troppo elevati e che è necessario vedere progressi più chiari prima di prendere in considerazione tagli dei tassi. Tra questi, il presidente della Fed di Minneapolis, Kashkari, il “re falco”, ha dichiarato a marzo che la Fed prevedeva solo due tagli dei tassi quest’anno e che se il progresso inflazionistico si fermasse, soprattutto in condizioni di economia robusta, i tagli dei tassi potrebbero non essere necessari quest’anno. Questa serie di dichiarazioni ha causato un rimbalzo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA, recuperando gran parte del terreno perduto, con i tassi attuali attestati al 4,660% per il biennale e al 4,337% per il decennale. I titoli azionari statunitensi hanno registrato un'inversione di tendenza a fine sessione, con S&P, Dow e Nasdaq che hanno chiuso in ribasso rispettivamente del -1,23%, -1,35% e -1,4%.

Fonte: SignalPlus, Calendario economico

Fonte: SignalPlus e TradingView

Nel regno delle criptovalute, dopo aver brevemente superato i $ 69.000, BTC è sceso a circa $ 67.000 e ha oscillato all'interno di tale intervallo per tutto il giorno. I livelli di volatilità implicita hanno visto un leggero aumento dell'1-2% Vol, rimanendo leggermente inferiori nel complesso rispetto all'intervallo del 5-8% Vol osservato la scorsa settimana. Nel frattempo, Vol Skew non ha mostrato cambiamenti significativi, rimanendo ancora aleggiando intorno al quartile inferiore dei dati storici degli ultimi tre mesi.

Per quanto riguarda le attività di trading, c'è ancora una mancanza di interesse per le put ETH. Un gran numero di opzioni call con delta che vanno da 0,1 a 0,15 (come il 12 aprile 3700-C, il 19 aprile 3900-C e il 26 aprile 4000-C) sono state vendute. Sul fronte BTC, il 12 aprile 24 70000-C ha affrontato una forte pressione di vendita, mentre un Long Call Spread Flow si è formato intorno al 26 aprile 24 con 73000 come punto di divisione. A giugno, c'è stato un block trade di una strategia di opzioni Long Butterfly 200x4, che sembra riflettere l'espressione da parte dei trader di un limitato sentimento rialzista nel breve termine e la loro prospettiva sulla volatilità futura.

Fonte: Deribit (al 3 aprile 8:00 UTC)

Fonte: SignalPlus, ATM Vol

Fonte: SignalPlus, Vol Skew

Fonte dei dati: Deribit, la distribuzione degli scambi ETH mostra che le opzioni call vicine all'intervallo Delta 0,1-0,15 vengono vendute.

Fonte dei dati: Deribit, distribuzione degli scambi BTC.

Fonte: Deribit Block Trade

Fonte: Deribit Block Trade