Con l'avvicinarsi di una scadenza importante delle opzioni, il mercato delle criptovalute si sta preparando per una fase chiave di aumento della volatilità. Il 27 dicembre, scadranno opzioni sul Bitcoin per un valore di fino a 14 miliardi di dollari, un evento significativo che potrebbe rimodellare le tendenze dei prezzi a breve termine e influenzare le strategie di investimento. Gli analisti prevedono che questo evento stimolerà un aumento dell'attività di trading, portando a significative fluttuazioni di prezzo e a una maggiore turbolenza di mercato.

Attualmente, i contratti aperti delle opzioni sul Bitcoin riflettono le prospettive rialziste dei trader, con il sentiment di mercato proiettato verso l'ottimismo. Tuttavia, questa tendenza rialzista affronta ostacoli, poiché le festività tendono a portare a volumi di scambio e liquidità più bassi, fattori che possono aggravare la volatilità dei prezzi.

Venerdì ci sarà una scadenza record di opzioni sul Bitcoin per 14 miliardi di dollari, con i contratti in scadenza che rappresentano il 44% del totale dei contratti aperti durante il periodo di scadenza su Deribit, il più grande ammontare di contratti aperti nella storia dell'exchange. Il CEO di Deribit ha affermato che questo importante evento potrebbe intensificare la volatilità del mercato e potrebbe innescare una reazione a catena a causa dell'alto livello di leva nel mercato.

Al momento della stesura di questo articolo, si prevede che venerdì scadranno opzioni sul Bitcoin per un valore di 4 miliardi di dollari (che rappresentano il 28% del totale dei contratti aperti di 14 miliardi di dollari) "in the money (ITM)", portando profitti agli acquirenti. Questi posizioni potrebbero essere chiuse o spostate alla prossima data di scadenza, il che potrebbe causare volatilità nel mercato.

Sebbene l'alta volatilità possa avvantaggiare gli acquirenti aumentando le possibilità che le opzioni siano "in the money" prima della scadenza, questo porta anche a rischi per i trader che detengono posizioni rialziste. Se il prezzo del Bitcoin si avvicina a 98.000 dollari, i trader potrebbero sentirsi obbligati a rivedere le loro posizioni, il che potrebbe portare a una correzione del mercato.

Simranjeet Singh, gestore di portafoglio e trader di GSR, ha dichiarato: "Dubito che una parte consistente dei contratti aperti di BTC ed ETH scadrà il 31 gennaio e il 28 marzo, fungendo da ancoraggio di liquidità recente all'inizio del nuovo anno", aggiungendo che il tasso di contratti aperti delle opzioni put in scadenza venerdì era di 0,69 rispetto alle call, il che significa che ci sono 7 put per ogni 10 call aperte. Il numero relativamente alto di contratti aperti delle call fornisce agli acquirenti uno spazio asimmetrico per il rialzo, indicando che la leva è inclinata verso l'alto.

La scadenza del 27 dicembre rappresenta un punto cruciale per il mercato. Se si chiude sopra i 105.000 dollari, consoliderà lo slancio rialzista, fornendo supporto all'ottimismo per il 2025. Al contrario, se scende sotto i 95.000 dollari, ciò offrirà ai trader ribassisti l'opportunità di controllare temporaneamente il mercato.

Luuk Strijers, CEO di Deribit, ha dichiarato che il precedente slancio rialzista dominante si è arrestato, portando a un alto livello di leva finanziaria nel mercato. In caso di un significativo movimento al ribasso, tale posizione aumenterebbe il rischio di un rapido effetto valanga, "tutti gli occhi sono puntati su questa scadenza, poiché potrebbe delineare la narrativa per l'ingresso nel nuovo anno."

Sebbene la recente stagnazione del Bitcoin possa continuare, la scadenza delle opzioni imminente potrebbe rappresentare un punto di innesco per il balzo delle altcoin. Gli investitori stanno fissando l'attenzione su livelli attraenti intorno ai 90.000 dollari per il Bitcoin, il che suggerisce che le altcoin potrebbero beneficiare di qualsiasi correzione potenziale del prezzo del Bitcoin. L'interazione tra i mercati tradizionali e quelli digitali, insieme all'impatto del mercato azionario statunitense sugli asset crittografici, aggiunge ulteriore incertezza a questa settimana festiva.

L'analista di QCP Capital ha osservato: "Con BTC che continua a lottare sotto i 100.000, potremmo vedere i sostituti iniziare a recuperare terreno", aggiungendo che un mese fa, quando il Bitcoin era scambiato a livelli di prezzo attuali, si era osservata una tendenza simile. Il rapporto Ether/Bitcoin è rimbalzato dal supporto di 0,032 di allora, stimolando il movimento delle altcoin. Il mercato delle criptovalute attraversa frequentemente cicli in cui il Bitcoin guida, seguito dalle altcoin. Gli investitori che beneficiano dei nuovi guadagni di mercato cercano rendimenti aggiuntivi, e il flusso di capitali verso le altcoin può portare a un aumento significativo a breve termine.