Dopo aver raggiunto un massimo storico di 108.365 dollari il 17, Bitcoin ha subito una correzione significativa di quasi il 15%, scendendo a un minimo di 92.268 dollari il 21, ma ha mostrato un forte rimbalzo nelle ultime 24 ore, attualmente riportando 98.085 dollari.

Il grado di correzione di Bitcoin durante l'aumento del mercato rialzista sta diminuendo

Riguardo alla pressione di vendita che ha portato a un calo del 15% di Bitcoin la scorsa settimana, Glassnode ha analizzato nell'ultimo rapporto settimanale che, "sebbene di solito una forte crescita del prezzo di Bitcoin sia accompagnata da una pressione di vendita estrema, ogni volta che il mercato cresce durante un mercato rialzista, l'intensità delle correzioni di mercato diminuisce con la crescita della dimensione del mercato."

Il rapporto afferma che la caduta più profonda di questo ciclo è stata del -32%, avvenuta il 5 agosto di quest'anno. La maggior parte delle cadute ha portato a un calo del prezzo di BTC di solo il 25% rispetto ai massimi locali, il che significa che questo ciclo è uno dei meno volatili fino ad ora. Questo fenomeno potrebbe riflettere la enorme domanda portata dagli ETF su Bitcoin e il crescente interesse degli investitori istituzionali.

I profitti realizzati dai detentori a lungo termine di Bitcoin hanno raggiunto un nuovo massimo di 2,1 miliardi di dollari

Inoltre, poiché i prezzi sono stati superiori a 100.000 dollari per diverse settimane, i detentori a lungo termine di Bitcoin stanno sfruttando l'opportunità di distribuire l'offerta alla nuova domanda. Questo ha portato a un profitto realizzato record di 2,1 miliardi di dollari per il gruppo dei detentori a lungo termine.

Il rapporto adotta un'ipotesi semplificata, secondo cui ogni venditore è abbinato a un acquirente, quindi questa osservazione può fornire alcune informazioni sulla forza della domanda, che potrebbe rappresentare circa 2,1 miliardi di dollari di nuovo capitale fornito al mercato.

Redistribuzione della ricchezza di Bitcoin

I Bitcoin di età compresa tra 6 e 12 mesi dominano la pressione di vendita attuale, avendo realizzato profitti per 27,3 miliardi di dollari dall'anno scorso, pari al 38,5% del totale. Al contrario, i token di età superiore a questo rimangono in uno stato relativamente dormiente.

I dati sopra mostrano anche che la proporzione di ricchezza dei nuovi investitori è aumentata notevolmente, evidenziando una forte domanda e riflettendo che durante il mercato rialzista di Bitcoin la ricchezza sta passando dai detentori a lungo termine ai nuovi investitori.

Tuttavia, la proporzione di ricchezza netta detenuta da questi nuovi investitori non ha ancora raggiunto i livelli sperimentati durante i precedenti picchi del ciclo ATH. L'interpretazione qui è che il mercato potrebbe non aver ancora raggiunto il livello di entusiasmo e saturazione degli speculatori del ciclo precedente.

Il mercato rialzista non ha ancora raggiunto il picco

Infine, il rapporto ha osservato il tasso AVIV, un indicatore che aiuta a valutare il profitto non realizzato medio (guadagni cartacei) detenuto dagli investitori attivi sul mercato, per misurare se la redditività attuale del mercato rispetto ai partecipanti è eccessivamente calda.

In genere, quando tutte le categorie di investitori realizzano profitti considerevoli, il mercato rialzista termina, portando a una enorme pressione dall'offerta e a una grave mancanza di nuovi investitori disposti ad acquistare ai prezzi attuali.

Attualmente, il tasso AVIV non ha ancora raggiunto l'intervallo estremo di +3σ, il che indica che potrebbe esserci ancora spazio per operare nel mercato prima che i profitti detenuti dagli investitori ordinari diventino eccessivamente allettanti.

Conclusione: attualmente potrebbe essere in fase avanzata di mercato rialzista

Il rapporto conclude che, poiché i detentori a lungo termine continuano a distribuire attivamente i token su larga scala, le forze dell'offerta stanno diventando sempre più evidenti, realizzando un impressionante profitto di 2,1 miliardi di dollari. Tuttavia, è evidente anche una forte domanda, che compensa in gran parte la massiccia pressione di vendita da parte dei detentori esistenti.

Inoltre, la proporzione di ricchezza netta detenuta dai nuovi investitori è aumentata notevolmente, sostenendo il concetto di forte domanda. Tuttavia, questo indica che la distribuzione della ricchezza si sta allontanando dagli investitori maturi, il che accade solitamente nella fase avanzata di un mercato rialzista.