Di Omkar Godbole (tutti gli orari sono ET, salvo diversa indicazione)

Il mercato delle criptovalute sta riducendo il rischio in vista della decisione odierna della Fed sui tassi. Tutti sono in fermento per la probabilità di un altro taglio dei tassi che presumibilmente galvanizzerà l'assunzione di rischi nell'economia e nei mercati finanziari.

Ecco il colpo di scena: la banca centrale dovrebbe segnalare tre tagli dei tassi per il 2025, non i quattro previsti a settembre, e rivedere al rialzo le previsioni di crescita e inflazione. Non sorprende, quindi, che bitcoin ed ether siano scambiati quasi al 2% in meno, causando perdite maggiori nei token a bassa capitalizzazione. Tra questi, il token PENGU di Pudgy Penguins, che è crollato di oltre il 50% dall'airdrop di martedì.

I premi delle call a breve termine sia in BTC che in ETH hanno già subito un colpo, segnalando un'atmosfera più cauta nel mercato. Anche i mercati tradizionali stanno considerando un taglio aggressivo.

Ora, i trader esperti ti diranno che quando le aspettative pendono troppo in una direzione, c'è sempre spazio per la delusione. Più semplicemente, se le proiezioni sui tassi di interesse rimangono le stesse o il presidente della Fed Jerome Powell rassicura sulle preoccupazioni riguardanti l'inflazione persistente durante la sua conferenza stampa mantenendo un approccio basato sui dati, potremmo vedere un bel rialzo negli asset rischiosi — comprese le criptovalute.

VIRTUAL, la moneta nativa della piattaforma di AI e tokenizzazione Virtuals Protocol, potrebbe brillare in quel caso, avendo registrato un aumento dell'11% nelle ore asiatiche. "L'AI all'interno delle criptovalute si sta rivelando una tendenza affascinante, specialmente nel trading sociale, dove le intuizioni basate sui dati e l'automazione possono potenziare i trader," ha affermato Neal Wen, capo dello sviluppo commerciale globale di Kronos Research.

Il token HYPE della piattaforma di perpetuals on-chain HyperLiquid è un altro candidato, scambiato in aumento del 4% al momento della stampa. Le chiacchiere sui social media indicano una disponibilità limitata negli scambi e la retention del token come catalizzatore per il rally.

Detto ciò, non abbassare la guardia. Alcuni osservatori affermano che il ritmo dei futuri tagli dei tassi dipende davvero dai dati del PCE core di venerdì, la misura di inflazione preferita dalla Fed.

Come ha detto Valentin Fournier, analista di BRN: "La Federal Reserve è pronta ad annunciare un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base oggi — l'ultimo dell'anno. I futuri tagli potrebbero dipendere fortemente dal rapporto Core PCE di venerdì, che si prevede rimanga stabile al 3,3% su base annua. Qualsiasi sorpresa con un'inflazione in aumento potrebbe scuotere i mercati, specialmente visto che il bitcoin sta già subendo una certa pressione ribassista e manca di slancio al rialzo."

Inoltre, il calo dei rendimenti dei titoli di stato cinesi ha fatto alzare le bandiere rosse al Wall Street Journal riguardo alla seconda economia mondiale che affronta una depressione, un periodo prolungato caratterizzato da un brusco calo della crescita economica e dall'aumento della disoccupazione.

Queste preoccupazioni potrebbero facilmente destabilizzare i mercati globali, quindi è decisamente un buon momento per rimanere vigili.

Cosa Guardare

Cripto:

18 dicembre, 9:30: il produttore di portafogli software per criptovalute Exodus Movement (EXOD) inizia a essere quotato su NYSE American, un fratello di NYSE.

30 dicembre: Il regolamento sui mercati delle criptovalute dell'Unione Europea (MiCA) diventa pienamente efficace. Le disposizioni sui stablecoin sono entrate in vigore il 30 giugno.

Macro

18 dicembre, 14:00: Il Federal Open Market Committee (FOMC) rilascia il suo intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali, attualmente 4,50%-4,75%. Lo strumento FedWatch del CME indica che i trader di tassi di interesse assegnano una probabilità del 95,4% di un taglio di 25 punti base. La conferenza stampa inizia alle 14:30. Link della diretta.

18 dicembre, 22:00: La Banca del Giappone (BoJ) annuncia la sua decisione sui tassi di interesse. Tasso di interesse a breve termine stimato 0,25% vs. precedente 0,25%.

19 dicembre, 7:00: Il Comitato di Politica Monetaria (MPC) della Banca d'Inghilterra (BoE) annuncia la sua decisione sui tassi di interesse. Tasso di interesse stimato 4,75% vs precedente 4,75%.

19 dicembre, 8:30: L'Ufficio di analisi economica degli Stati Uniti (BEA) rilascia il PIL del terzo trimestre (finale).

Tasso di Crescita del PIL su base trimestrale stima finale 2,8% vs precedente 3,0%.

Indice dei Prezzi GDP su base trimestrale stima finale 1,9% vs precedente 2,5%.

20 dicembre, 8:30: L'Ufficio di analisi economica degli Stati Uniti (BEA) rilascia il rapporto sui redditi e le spese personali di novembre.

Indice dei Prezzi PCE su base annua stimato 2,5% vs precedente 2,3%.

Indice dei Prezzi PCE core su base annua stimato 2,9% vs precedente 2,8%.

24 dicembre, 13:00: La Fed rilascia il rapporto H.6 (Misure della Massa Monetaria) di novembre. Offerta di Moneta M2 precedente 23,31 trilioni di dollari.

Eventi Token

Voti di governance & chiamate

Venus Protocol si sta ufficialmente espandendo a Base. VIP-408 ha superato il voto di governance e gli utenti possono accedere a Venus su Base il 19 dicembre.

Sblocchi

Metars Genesis sbloccherà l'11,87% dell'offerta circolante di MRS, valore 11 milioni di dollari ai prezzi attuali.

Conferenze:

13-24 gennaio: Swiss WEB3FEST Winter Edition 2025 (Zug, Zurigo, St. Moritz, Davos)

17 gennaio: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Los Angeles)

18 gennaio: BitcoinDay (Napoli, Florida)

20-24 gennaio: Meeting annuale del Forum Economico Mondiale (Davos-Klosters, Svizzera)

21 gennaio: Conferenza sulla Tokenizzazione di Francoforte 2025

30-31 gennaio: Forum Plan B (San Salvador, El Salvador)

Discussione sul Token

Di Shaurya Malwa I primi acquirenti di PENGU stanno apprendendo duramente i pericoli di una bassa liquidità.

Il token dell'ecosistema Pudgy Penguins ha debuttato in mezzo a un enorme hype martedì. Il suo fascino era la sua associazione con una collezione NFT già popolare, portando a una frenesia di acquisti con speranze di guadagni rapidi. Ma il token aveva raccolto la liquidità necessaria al lancio, il che significava che i primi acquirenti entusiasti hanno acquistato il token a una capitalizzazione di mercato di 5 trilioni di dollari.

La liquidità è la capacità di acquistare o vendere un asset senza causare un cambiamento significativo nel prezzo. Per PENGU, i pool di liquidità iniziali erano superficiali, il che significava che non c'erano abbastanza acquirenti e venditori per mantenere stabile il prezzo.

Un trader sfortunato ha perso molto nell'airdrop, trasformando 10.000$ in meno di 5$ in pochi secondi. Poco prima dell'airdrop ufficiale, aveva scambiato 45 Solana avvolti per PENGU ma ha ottenuto solo 78 token a causa di un guasto nell'exchange decentralizzato di Jupiter. Il commercio è stato inviato a un pool a bassa liquidità su Raydium, gonfiando il prezzo del token a una capitalizzazione di mercato irrealistica di 14 trilioni di dollari. Questo incidente è stato causato da una bassa liquidità, dove anche piccoli scambi possono provocare enormi oscillazioni di prezzo.

Il token PENGU è stato creato settimane prima del suo lancio, portando a scambi prematuri e perdite significative per coloro che sono entrati troppo presto senza controllare la capitalizzazione di mercato.

Posizionamento dei derivati

La posizione nei futures BTC si sta riscaldando, con un interesse aperto che si avvicina al massimo di novembre di 663,71K BTC. Nel frattempo, l'interesse aperto per ETH ha raggiunto un record di oltre 339K ETH.

I tassi di finanziamento nei perpetuals legati alle principali monete si stanno mantenendo stabili attorno a un annualizzato del 10%, nel mezzo dell'intervallo -200% a 200%, che segna gli estremi per il sentiment ribassista e rialzista.

I put BTC e ETH a breve termine stanno trattando a un premio rispetto alle call, evidenziando la domanda di protezione al ribasso in vista della decisione sui tassi di interesse della Fed.

Le principali operazioni di blocco BTC includono uno spread di call ribassista che coinvolge call a strike di 104.000$ e 105.000$ e una posizione long autonoma nel put a 95.000$ in scadenza il 3 gennaio.

Movimenti di Mercato:

Il BTC è sceso dell'1,72% dalle 16:00 ET di martedì a 104.593,98$ (24 ore: -1,96%)

L'ETH è sceso dell'1,44% a 3.876,29$ (24 ore: -2,89%)

CoinDesk 20 è sceso del 3,03% a 3.830,21 (24 ore: +3,4%)

Il rendimento dello staking di Ether è aumentato di 2 punti base al 3,18%

Il tasso di finanziamento BTC è allo 0,01% (10,95% annualizzato) su Binance

DXY è invariato a 106,90

L'oro è in aumento dello 0,76% a 2.664,40$/oz

L'argento è in aumento dell'1,08% a 30,90$/oz

Nikkei 225 ha chiuso -0,72% a 39.081,71

Hang Seng ha chiuso +0,83% a 19.864,55

FTSE è in aumento dello 0,23% a 8.214,42

Euro Stoxx 50 è in aumento dello 0,32% a 4.958,35

DJIA ha chiuso martedì -0,61% a 43.449,9

S&P 500 ha chiuso -0,39% a 6.050,61

Il Nasdaq ha chiuso -0,32% a 20.109,06

S&P/TSX Composite Index ha chiuso -0,11% a 25.119,7

S&P 40 America Latina ha chiuso +0,16% a 2.280,58

Il Treasury statunitense a 10 anni è rimasto invariato al 4,4%

I futures E-mini S&P 500 sono in aumento dello 0,25% a 6.069,00

I futures E-mini Nasdaq-100 sono in aumento dell'1,58% a 22.363,25

I futures dell'E-mini Dow Jones Industrial Average Index sono in aumento dello 0,2% a 43.563,00

Statistiche Bitcoin:

Dominanza BTC: 57,78% (24 ore: -0,33%)

Rapporto Ethereum a bitcoin: 0,037 (24 ore: +1,04%)

Hashrate (media mobile su sette giorni): 776 EH/s

Hashprice (spot): 63,4$

Tasse Totali: 1,4M/ 12,7 BTC

Interesse aperto nei futures CME: 212.635 BTC

BTC quotato in oro: 39,4 oz

Cap di mercato BTC vs oro: 11,22%

Bitcoin detenuto nei saldi degli sportelli OTC: 406.700 BTC

Performance del Basket

Analisi Tecnica

Il tasso di dominanza di BTC è rimbalzato dal 55% a quasi il 58% in due settimane, riprendendo la linea di tendenza rialzista dall'inizio dell'anno.

È un segno di rinnovata preferenza degli investitori per il bitcoin rispetto agli altcoin.

Azioni Cripto

MicroStrategy (MSTR): ha chiuso martedì a 386,42$ (-5,41%), in aumento dello 0,45% a 388,15$ nel pre-mercato.

Coinbase Global (COIN): ha chiuso a 311,64$ (-1,16%), in calo dello 0,98% a 308,60$ nel pre-mercato.

Galaxy Digital Holdings (GLXY): ha chiuso a C$28,67 (-3,01%).

MARA Holdings (MARA): ha chiuso a 24,60$ (+0,16%), in calo dell'1,5% a 24,23$ nel pre-mercato.

Riot Platforms (RIOT): ha chiuso a 13,97$ (-0,43%), in calo dell'1,36% a 13,78$ nel pre-mercato.

Core Scientific (CORZ): ha chiuso a 16,03$ (-3,2%), in calo dell'1,19% a 15,84$ nel pre-mercato.

CleanSpark (CLSK): ha chiuso a 12,36$ (-0,96%), in calo dello 0,49% a 12,30$ nel pre-mercato.

CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ha chiuso a 29,04$ (-1,89%), in calo dello 0,48% a 28,90$ nel pre-mercato.

Semler Scientific (SMLR): ha chiuso a 74,73$ (+0,31%), in aumento del 2,97% a 76,93$ nel pre-mercato.

Flussi ETF

Spot BTC ETFs:

Afflusso netto giornaliero: 493,9 milioni di dollari

Afflussi netti cumulativi: 36,70 miliardi di dollari

Totale BTC detenuti ~ 1,136 milioni.

Spot ETH ETFs

Afflusso netto giornaliero: 144,7 milioni di dollari

Afflussi netti cumulativi: 2,46 miliardi di dollari

Totale ETH detenuti ~ 3,530 milioni.

Fonte: Farside Investors

Flussi Notturni

Grafico del Giorno

Il grafico mostra la crescita esplosiva del sottosettore delle memecoin, che ha ora superato i 100 miliardi di dollari di valore di mercato.

È prova di come l'appeal speculativo e una strategia di social media di successo possono spingere gli investitori a prendere rischi.

Mentre dormivi

Il Bitcoin Prende una Pausa Dopo una Candela Doji in un Cauto De-Risking Pre-Fed (CoinDesk): Dopo che il bitcoin ha raggiunto un massimo storico sopra 108.000$ martedì mattina (ET), il mercato delle criptovalute è passato a un umore più cauteloso in attesa del previsto taglio dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Fed più tardi oggi.

Il dollaro è stabile rispetto ai pari mentre si avvicina il taglio dei tassi della Fed (Reuters): Il dollaro statunitense è rimasto stabile mercoledì, con l'indice DXY che è sceso a 106,89 dai recenti massimi, mentre i mercati attendevano la decisione sui tassi di interesse della Fed e le proiezioni per il 2025.

Il prossimo presidente della Commissione bancaria del Senato degli Stati Uniti chiama la cripto 'la prossima meraviglia' del mondo (CoinDesk): Il nuovo presidente della Commissione bancaria del Senato Tim Scott ha elogiato le innovazioni delle criptovalute martedì e ha chiesto una legislazione rapida, mentre il prossimo presidente dei servizi finanziari della Camera dei Rappresentanti French Hill ha previsto che leggi bipartisan sulle criptovalute potrebbero passare nel 2025 con il supporto del Senato.

Il presidente della Corea del Sud Yoon Salta l'Interrogatorio, Aggiungendo al Rischio di Arresto (Bloomberg): Il presidente della Corea del Sud, Yoon Suk Yeol, che è stato destituito sabato, ha saltato una sessione di interrogatorio programmata mercoledì mattina da parte di una squadra investigativa congiunta, aumentando il rischio del suo arresto.

La crisi della valuta brasiliana rischia di peggiorare a meno che Lula non attui riforme fiscali (Financial Times): Il real brasiliano ha raggiunto un minimo record di 6,21 rispetto al dollaro martedì mentre l'aumento del debito e le preoccupazioni fiscali sotto il governo di Lula sollecitano richieste di aumenti dei tassi e riforme credibili per stabilizzare la valuta.

Coinbase Dice di Aver Eliminato wBTC Perché Justin Sun Ha Presentato 'Rischi Inaccettabili' (CoinDesk): Martedì, Coinbase ha difeso la sua decisione di rimuovere wBTC il 19 dicembre, citando rischi legati al presunto coinvolgimento di Justin Sun e respingendo le affermazioni di favoritismo della causa di BiT Global nei confronti del proprio asset concorrente.

Nell'Ether