Futures Morning Peak - Versione audio

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Notizie macroeconomiche

1. Il 3 dicembre, la Federazione cinese della logistica e degli acquisti ha pubblicato l'indice di magazzino cinese per novembre. A causa dei recenti cambiamenti positivi nell'andamento economico, insieme all'impatto delle promozioni dell'e-commerce, la domanda di magazzinaggio è aumentata drasticamente e l'attività commerciale è significativamente attiva, l'indice di magazzino cinese è tornato in territorio di espansione. L'indice di magazzino cinese per novembre è stato del 52,4%, con un aumento significativo di 3 punti percentuali rispetto al mese precedente.

2. Il Ministero del Commercio ha annunciato che, in base alla legge sul controllo delle esportazioni della Repubblica Popolare Cinese e ad altre normative pertinenti, per proteggere la sicurezza nazionale e gli interessi, e adempiere agli obblighi internazionali di non proliferazione, ha deciso di rafforzare il controllo delle esportazioni di articoli a duplice uso verso gli Stati Uniti. Le questioni rilevanti sono le seguenti: 1. È vietata l'esportazione di articoli a duplice uso a utenti militari o per usi militari negli Stati Uniti. 2. In linea di principio, non sarà concessa l'autorizzazione all'esportazione di gallio, germanio, antimonio e materiali superhard a duplice uso verso gli Stati Uniti; per gli articoli a duplice uso in grafite destinati agli Stati Uniti, sarà attuata una revisione più rigorosa dell'utente finale e dell'uso finale.

3. Il primo ministro israeliano Netanyahu ha dichiarato che attualmente siamo in uno stato di cessate il fuoco con Hezbollah, e non una fine del conflitto. Attueremo l'accordo di cessate il fuoco con mano ferma, intraprendendo azioni contro qualsiasi violazione dell'accordo, sia essa lieve o grave.

4. Le tensioni politiche in Corea del Sud si intensificano, il presidente Yoon Suk-yeol ha annunciato un 'stato di emergenza' a tarda notte, per la prima volta dal 1980. Yoon ha affermato che l'opposizione sta trascinando il Parlamento, creando disordini nel paese, e ha dichiarato di voler estirpare le 'forze anti-nazionali' in Corea del Sud, mentre le forze armate tentano un'irruzione nel Parlamento per catturare i membri; il capo del partito al governo ha affermato che questa azione è incostituzionale, e l'opposizione ha chiesto le dimissioni di Yoon. Alle 5 del mattino, l'ordine di emergenza è stato ufficialmente revocato, e questa misura è durata solo 6 ore. Si dice che gli Stati Uniti non siano stati informati in anticipo riguardo a questa situazione. Gli analisti affermano che la scintilla di questo evento è stata la spinta dell'opposizione a una serie di legislazioni contro la moglie del presidente e l'impeachment di funzionari pubblici come i procuratori. Le azioni relative in Corea del Sud sono crollate, e le autorità finanziarie si riuniranno per discutere misure di stabilità.

Movimenti anomali nel mercato globale dei futures

1. Il mercato notturno dei futures sulle merci domestiche ha chiuso, il PVC è sceso dell'1,39%, la gomma del 20 è aumentata dell'1,7%, il greggio è aumentato dell'1,64%, la gomma è aumentata dell'1,41%. I metalli neri hanno avuto performance miste, il coke è sceso dell'1,31%, il carbone di coke dell'1,67%. I prodotti agricoli hanno avuto performance contrastanti, l'olio di palma è aumentato dell'1,79%, l'olio di soia dell'1,12%. La maggior parte dei metalli di base ha chiuso in rialzo, il nichel di Shanghai è aumentato del 2,08%, l'acciaio inossidabile del 1,27%, il rame di Shanghai dell'1,16%, lo stagno di Shanghai dello 0,6%. L'oro di Shanghai è aumentato dello 0,17%, l'argento di Shanghai dell'1,64%.

2. I prezzi internazionali del petrolio sono aumentati, il contratto del petrolio statunitense di gennaio 2025 è aumentato del 2,75%, arrivando a 69,97 dollari/barile. Il contratto del petrolio britannico di febbraio 2025 è aumentato del 2,52%, arrivando a 73,64 dollari/barile.

3. I futures sui metalli preziosi internazionali hanno chiuso generalmente in rialzo, i futures sull'oro COMEX sono aumentati dello 0,28%, arrivando a 2666 dollari/oz, e i futures sull'argento COMEX sono aumentati del 2,11%, arrivando a 31,515 dollari/oz.

4. I metalli di base a Londra hanno chiuso tutti in rialzo, il rame LME è aumentato dell'1,42% a 9120,5 dollari/tonnellata, lo zinco LME è aumentato dello 0,73% a 3099 dollari/tonnellata, il nichel LME è aumentato del 2,56% a 16095 dollari/tonnellata, l'alluminio LME è aumentato dello 0,66% a 2607 dollari/tonnellata, lo stagno LME è aumentato dello 0,78% a 28795 dollari/tonnellata, e il piombo LME è aumentato dello 0,39% a 2084 dollari/tonnellata.

5. I contratti principali delle materie prime agricole alla Borsa merci di Chicago (CBOT) hanno chiuso con risultati misti; i futures sui soia sono aumentati dello 0,63% a 991,5 centesimi/bushel; i futures sul mais sono diminuiti dello 0,06% a 432,25 centesimi/bushel, mentre i futures sul grano sono aumentati dello 0,18% a 548,25 centesimi/bushel.

Notizie sui settori neri

1. Il 3 dicembre, Mysteel ha registrato che le scorte totali di minerale di ferro importato nei 47 porti cinesi ammontano a 156573800 tonnellate, con una diminuzione di 139600 tonnellate rispetto alla settimana precedente. Analizzando le regioni, a parte il calo delle scorte nelle regioni del Nord e dell'Est della Cina, le scorte nei porti delle altre regioni hanno mostrato un leggero aumento rispetto alla settimana precedente; in particolare, il calo delle scorte nel Nord è stato significativo a causa di alcune porti nella regione colpiti da forti venti, riducendo l'efficienza di scarico, ma le scorte di minerale di ferro nella regione sono aumentate rispetto al periodo precedente.

2. I dati satellitari di Mysteel mostrano che dal 25 novembre al 1 dicembre 2024, le scorte totali di minerale di ferro nei sette principali porti dell'Australia e del Brasile ammontano a 11861 milioni di tonnellate, con un aumento di 91000 tonnellate rispetto alla settimana precedente, con un accumulo continuo di scorte per due periodi consecutivi; al momento, il volume assoluto delle scorte è leggermente superiore alla media dal quarto trimestre.

3. Secondo i dati più recenti della Brisbane Port Corporation (PBPL), nel mese di ottobre 2024, le esportazioni di carbone dal porto di Brisbane, Queensland, Australia, ammontano a 381300 tonnellate, con un aumento del 40,3% rispetto al mese precedente e un aumento del 17,71% rispetto all'anno precedente. Da gennaio a ottobre, il volume totale delle esportazioni di carbone è stato di 3198200 tonnellate, con un aumento del 64,69% rispetto all'anno precedente.

4. Vale prevede che la produzione di minerale di ferro nel 2025 sarà compresa tra 325 milioni e 335 milioni di tonnellate; si prevede che la produzione di minerale di ferro per l'anno fiscale attuale raggiunga i 328 milioni di tonnellate.

Notizie sui prodotti agricoli

1. Secondo i dati monitorati dal Centro nazionale per le informazioni su cereali e oli, il 29 novembre, le scorte commerciali di soia importate dai principali impianti oil in tutto il paese ammontano a 5,47 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 150000 tonnellate rispetto alla settimana precedente, una diminuzione di 650000 tonnellate rispetto al mese precedente, e un aumento di 430000 tonnellate rispetto all'anno precedente, superiore di 1,21 milioni di tonnellate rispetto alla media degli ultimi tre anni. Le scorte di farina di soia nei principali impianti oil ammontano a 850000 tonnellate, con un aumento di 60000 tonnellate rispetto alla settimana precedente, una diminuzione di 140000 tonnellate rispetto al mese precedente, e un aumento di 30000 tonnellate rispetto all'anno precedente, superiore di 290000 tonnellate rispetto alla media degli ultimi tre anni.

2. Il Bureau of Agricultural Resources and Economics of Australia (ABARES) ha pubblicato un rapporto trimestrale sulla produzione, prevedendo una produzione di semi di colza in Australia per l'anno 2024/2025 di 5,6 milioni di tonnellate, superiore alla previsione di 5,47 milioni di tonnellate di settembre, ma ancora in calo dell'8% rispetto all'anno scorso. Quest'anno, l'area di semina e la resa dei semi di colza sono inferiori all'anno scorso, a causa del tempo secco nel sud-est dell'Australia. La produzione di grano in Australia per l'anno 2024/2025 raggiungerà i 31,9 milioni di tonnellate, superiore alla previsione di 31,83 milioni di tonnellate di settembre, con un aumento del 23% rispetto all'anno scorso, e superiore del 20% rispetto alla media degli ultimi dieci anni.

3. Un'indagine di Emater-RS ha rivelato che la produzione di soia nello stato del Rio Grande do Sul in Brasile per l'anno 2024/2025 è prevista a 21,6 milioni di tonnellate, con un aumento del 18,59% rispetto all'anno 2023/2024. L'area di semina della soia nello stato è prevista a 6811344 ettari, con un aumento dell'1,54% rispetto all'anno precedente. Si prevede che la resa sarà superiore del 13,17% rispetto all'anno scorso, raggiungendo 3179 chilogrammi/ettaro.

4. Cinque rivenditori hanno dichiarato che, a causa della forte domanda durante le festività, le fabbriche hanno aumentato gli acquisti di olio di palma, olio di soia e olio di girasole per rifornire le scorte, portando le importazioni di olio commestibile in India a un massimo di quattro mesi a novembre. Secondo le stime dei rivenditori, le importazioni di olio di palma a novembre sono aumentate dello 0,5% rispetto al mese precedente, raggiungendo 850000 tonnellate. Le importazioni di olio di soia a novembre sono aumentate del 20% rispetto al mese precedente, raggiungendo 410000 tonnellate, il livello più alto degli ultimi tre mesi.

5. Secondo i dati di Wind, alla settimana del 3 dicembre, le scorte di olio di soia nei porti hanno registrato 1,02 milioni di tonnellate, rispetto a 1,03 milioni di tonnellate della settimana del 26 novembre, con una diminuzione di 10000 tonnellate.

6. La campagna di spremitura della canna da zucchero nel Maharashtra, India, per l'anno 2024/2025 sta accelerando. L'ufficio del consiglio di stato ha dichiarato che fino al 2 dicembre sono stati spremuti 7,686 milioni di tonnellate di canna da zucchero, producendo 574700 quintali (57.000 tonnellate) di zucchero. Il tasso medio di recupero dello zucchero nello stato è stato del 7,48%.

7. Secondo la Commissione europea, al 1 dicembre, le importazioni di soia dell'Unione Europea per l'anno 2024/25 ammontano a 5,46 milioni di tonnellate, con un aumento rispetto ai 4,86 milioni di tonnellate dello stesso periodo dell'anno scorso; le importazioni di olio di palma hanno raggiunto 1,3 milioni di tonnellate, rispetto ai 1,6 milioni di tonnellate dello stesso periodo dell'anno scorso; le importazioni di farina di soia ammontano a 8,15 milioni di tonnellate, rispetto ai 6,34 milioni di tonnellate dello stesso periodo dell'anno scorso.

Notizie sui settori energetici e chimici

1. Il Comitato nazionale per lo sviluppo e la riforma ha pubblicato una notifica riguardante il perfezionamento del meccanismo di formazione dei prezzi per il trasporto di prodotti petroliferi tramite pipeline. Basandosi sulle caratteristiche del trasporto di prodotti petroliferi tramite pipeline, il prezzo per il trasporto di prodotti petroliferi tramite pipeline interprovinciali da parte della China National Petroleum and Natural Gas Pipeline Network Group Co. sarà soggetto a un meccanismo di regolamentazione flessibile, con il massimo reddito consentito stabilito dal comitato. Il gruppo nazionale delle pipeline discuterà e determinerà il prezzo specifico per il trasporto interprovinciale in consultazione con gli utenti, senza superare il massimo reddito consentito.

2. Secondo i dati di Longzhong Information, alla settimana del 2 dicembre, le scorte di asfalto in 104 magazzini sociali in Cina ammontano a 885000 tonnellate, con una diminuzione del 5,2% rispetto al mese precedente. Le scorte di asfalto in 54 fabbriche campione ammontano a 617000 tonnellate, con una diminuzione del 4,3%; il volume di greggio importato dalle raffinerie indipendenti dello Shandong è stato di 2097000 tonnellate, con un aumento di 692000 tonnellate, un incremento del 49,3%.

3. L'Autorità per la gomma della Thailandia ha dichiarato martedì che le inondazioni nel sud del paese potrebbero ridurre la produzione di gomma di quest'anno rispetto all'obiettivo di 4,78 milioni di tonnellate stabilito dal governo di 320000 tonnellate. Il presidente ad interim dell'Autorità per la gomma, Sukatus Tarngwiriyakul, ha affermato che la riduzione della produzione influenzerà il volume delle esportazioni di gomma del paese quest'anno, poiché le inondazioni impediscono ai coltivatori di gomma di raccogliere, e il consumo di gomma a livello nazionale sarà anch'esso influenzato dalle inondazioni.

4. JPMorgan: le nostre previsioni sui prezzi indicano che il prezzo medio del petrolio Brent nel 2026 sarà di 61 dollari/barile, mentre il WTI sarà di 57 dollari/barile. Si prevede che il prezzo del gas naturale negli Stati Uniti nel 2025 raggiungerà una media di 3,50 dollari/milione di BTU. Si prevede che il prezzo del petrolio Brent nel 2024 raggiunga in media gli 80 dollari/barile.

5. Un investitore ha chiesto sulla piattaforma interattiva: la capacità produttiva della società è stata recentemente influenzata dalle misure di controllo ambientale? La vostra azienda sta considerando di ridurre la capacità per mantenere i prezzi del sodio carbonato? Yuanxing Energy ha risposto che le aziende di produzione di cui fa parte non hanno subito alcun impatto sulla capacità a causa delle misure di controllo ambientale. Attualmente, la produzione e le vendite dei prodotti di sodio carbonato sono sostanzialmente equilibrate e non ci sono piani di riduzione della produzione.

6. Fonti dell'OPEC+ hanno dichiarato che l'OPEC+ potrebbe estendere l'ultima intesa di riduzione della produzione fino alla fine del primo trimestre dell'anno prossimo durante la riunione di giovedì.

Notizie sui metalli

1. Secondo i dati preliminari mensili della Commissione per le vendite di veicoli, a novembre, le vendite all'ingrosso di auto elettriche a nuova energia in tutto il paese ammontano a 1,46 milioni di unità, con un aumento del 51% rispetto all'anno precedente e un aumento del 6% rispetto al mese precedente. Dalla corrispondente previsione delle vendite al dettaglio domestiche, si prevede che a novembre il tasso di penetrazione delle nuove energie supererà il 50%.

2. La Borsa merci di Shanghai ha annunciato di aver scoperto un gruppo di 2 clienti di unità speciali sospettati di non aver dichiarato relazioni di controllo effettivo nel commercio di futures sull'allumina. In base alle disposizioni delle 'Regole di trading della Borsa merci di Shanghai' e del 'Regolamento sulla gestione dei conti di controllo effettivo della Borsa merci di Shanghai', ha deciso di adottare misure di regolamentazione che limitano la apertura di posizioni per 1 mese e limitano i prelievi per i suddetti clienti nel commercio di futures sull'allumina.

3. JPMorgan: si prevede che il prezzo dell'oro salirà a 3000 dollari/oz nel prossimo anno, con un prezzo medio previsto di 2950 dollari/oz nel quarto trimestre del 2025. Si prevede che il prezzo del rame raggiungerà i 10400 dollari/tonnellata nel quarto trimestre del 2025, con un prezzo medio del rame di 11000 dollari/tonnellata nel 2026. Si prevede che il prezzo dell'alluminio tenderà a 2850 dollari/tonnellata nella seconda metà del 2025.

4. Vale prevede che la produzione di rame nel 2025 sarà compresa tra 340000 e 370000 tonnellate; la produzione di rame per l'anno fiscale attuale è di 345000 tonnellate, con previsioni precedenti comprese tra 320000 e 355000 tonnellate. Si prevede che la produzione di nichel nel 2025 sarà compresa tra 60000 e 75000 tonnellate; nel 2026, la produzione di nichel sarà compresa tra 75000 e 210000 tonnellate; si prevede che la produzione di rame nel 2025 sarà compresa tra 340000 e 370000 tonnellate; la produzione di rame per l'anno fiscale attuale è di 345000 tonnellate, con previsioni precedenti comprese tra 320000 e 355000 tonnellate.

Parliamo di futures - Riveliamo la logica di trading delle varietà!

1. L'olio di palma continua a salire, quanto spazio c'è ancora sopra?

L'analisi di Guangda Futures indica che, dal lato dell'offerta, la produzione estera sta diminuendo, e la pressione sull'offerta interna non è elevata. A novembre, la produzione di olio di palma in Malesia è diminuita del 5,3% rispetto al mese precedente, e la diminuzione della produzione continuerà per un certo periodo. Dal lato della domanda, il quarto trimestre è tradizionalmente un periodo di alta domanda per gli oli domestici, e la domanda interna offre un certo supporto. Attualmente, il prezzo spot è compreso tra 10200 e 10500 yuan/tonnellata, mentre il costo di importazione a dicembre è di 10982 yuan/tonnellata, e il costo di importazione per gennaio è di 10876 yuan/tonnellata, con il prezzo spot che si trova in uno stato di sottovalutazione. In sintesi, ieri alcuni fondi rialzisti sono entrati nel mercato, ma considerando che le performance di olio di soia e olio di colza sono state moderate, non si dovrebbe prevedere un grande margine di movimento per il contratto di palma 2501.

2. I futures sulla gomma sono aumentati drasticamente, quali fattori stanno spingendo?

L'analisi di Ruida Futures indica che il sud della Thailandia ha recentemente subito gravi inondazioni, influenzando le operazioni di raccolta della gomma in 7 province. Secondo le previsioni meteorologiche, nei prossimi due settimane, le precipitazioni in quella zona rimarranno superiori alla media, il che senza dubbio ostacolerà ulteriormente le operazioni di raccolta della gomma. A causa di ciò, si prevede che i prezzi delle materie prime continueranno a salire. A livello nazionale, le operazioni di raccolta della gomma nella regione di Yunnan sono già in fase di conclusione, con una diminuzione dell'offerta di materie prime, il che ha sostenuto in parte l'aumento dei prezzi della gomma. Sebbene l'utilizzo della capacità da parte delle aziende produttrici di pneumatici sia diminuito leggermente, la domanda complessiva rimane stabile. In generale, gli effetti delle inondazioni sul lato dell'offerta, la sospensione della raccolta nelle aree di produzione nazionali e la stabilità della domanda portano a un trend di aumento dei prezzi della gomma nel breve termine.

Panoramica dei dati e degli eventi importanti sui futures di oggi

1. Il 4 dicembre alle 21:15, i dati sull'occupazione ADP di novembre negli Stati Uniti. In precedenza, il numero di occupati ADP di ottobre negli Stati Uniti era stato di 233000, con una previsione di 114000, con un aumento significativo. Dati ADP migliori delle attese potrebbero aumentare l'ottimismo del mercato riguardo ai dati sull'occupazione non agricola, riducendo le preoccupazioni per l'economia statunitense.

2. Il 4 dicembre, da definire, i prezzi dei prodotti petroliferi domestici apriranno una nuova finestra di aggiustamento.

3. Il 4 dicembre, da definire, l'Associazione dell'industria fotovoltaica cinese terrà la sua conferenza annuale sull'industria fotovoltaica per il 2024. Durante la conferenza si terranno anche seminari sullo sviluppo della catena di approvvigionamento fotovoltaico, sullo sviluppo delle applicazioni innovative nel fotovoltaico e altre attività tematiche. Si prega di prestare attenzione alle variazioni emotive relative ai prodotti di futures pertinenti.

Articolo ripubblicato da: Jinshi Data