Picco mattutino dei futures - versione audio

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Notizie macroeconomiche

1. L'indice dei direttori degli acquisti (PMI) del settore manifatturiero cinese di Caixin, pubblicato il 2 dicembre, ha registrato 51,5, superiore di 1,2 punti rispetto a ottobre, rimanendo in territorio di espansione per due mesi consecutivi. Dati settoriali mostrano un'accelerazione sia nella domanda che nell'offerta nel settore manifatturiero. L'indice della produzione manifatturiera e l'indice dei nuovi ordini di novembre sono aumentati, raggiungendo i massimi da luglio 2024 e marzo 2023 rispettivamente. Le aziende intervistate hanno affermato che il miglioramento dei fondamentali della domanda e il lancio di nuovi prodotti hanno sostenuto la crescita dei nuovi ordini.

2. Secondo notizie straniere, i dati più recenti pubblicati da Alphaliner mostrano che fino al 2 dicembre 2024, il numero totale di navi portacontainer operative a livello globale è di 7.170, con una capacità totale operativa di 31.236.246 TEU e un tonnellaggio totale delle navi operative di 370.331.763 tonnellate.

3. Secondo i dati della Shanghai Shipping Exchange, fino al 2 dicembre 2024, l'indice dei prezzi di spedizione per i container esportati da Shanghai (per le rotte europee) è stato di 2828,63 punti, con una diminuzione dell'1,2% rispetto al periodo precedente.

4. I dati della banca centrale mostrano che a novembre 2024, la Banca popolare ha effettuato operazioni di prestito di emergenza per un totale di 764 milioni di yuan, di cui 754 milioni di yuan per operazioni overnight e 10 milioni di yuan per operazioni di 7 giorni. Alla fine del periodo, il saldo dei prestiti di emergenza è stato di 600 milioni di yuan. I tassi di interesse dei prestiti di emergenza hanno svolto un ruolo di limite superiore nel corridorio dei tassi, contribuendo a mantenere la stabilità dei tassi nel mercato monetario. I tassi di interesse per i prestiti di emergenza overnight, di 7 giorni e di 1 mese sono stati rispettivamente del 2,35%, 2,50% e 2,85%.

5. Il governatore della banca centrale Pan Gongsheng ha dichiarato che l'anno prossimo, la Banca popolare cinese continuerà a mantenere una posizione e un orientamento di politica monetaria di supporto, utilizzando vari strumenti di politica monetaria per intensificare il controllo contro ciclico, mantenere una liquidità adeguata e abbattere i costi di finanziamento delle imprese e dei residenti. Ottimizzare le statistiche sull'offerta monetaria includendo i depositi a vista individuali e le riserve dei clienti delle istituzioni di pagamento non bancarie nel conteggio M1 e rafforzare il monitoraggio dell'offerta monetaria a vari livelli, come M2.

6. La Banca centrale cinese ha annunciato che a partire dalla raccolta dei dati di gennaio 2025, verrà adottato un nuovo metodo di calcolo per il M1 (moneta ristretta). Il M1 rivisto include: moneta in circolazione (M0), depositi a vista aziendali, depositi a vista individuali e riserve dei clienti delle istituzioni di pagamento non bancarie.

7. Israele e Libano si accusano reciprocamente di violare l'accordo di cessate il fuoco, avviando ciascuno piccole operazioni di attacco.

Movimenti anomali nel mercato globale dei futures

1. La maggior parte dei futures sulle materie prime domestiche ha chiuso in ribasso, i prodotti chimici energetici hanno mostrato variazioni contrastanti, il bitume è sceso dell'1,26%. I metalli neri hanno mostrato andamenti misti, con il minerale di ferro in aumento dell'1,12%. I prodotti agricoli sono generalmente in calo, il mais è sceso dell'1,44%, l'olio di soia è sceso dell'1,35%, l'amido di mais è sceso dell'1,02%, la soia è scesa dell'1,01%, il cotone è sceso di quasi l'1%. I metalli di base hanno mostrato andamenti contrastanti, il piombo di Shanghai è aumentato dell'1,52%, l'alluminio ossidato è aumentato dell'1,23%, il rame di Shanghai è aumentato dello 0,47%, l'alluminio di Shanghai è aumentato dello 0,25%, lo zinco di Shanghai è sceso dello 0,22%, l'acciaio inossidabile è sceso dello 0,35%, il nichel di Shanghai è sceso dello 0,99%. L'oro di Shanghai è aumentato dello 0,04%, l'argento di Shanghai è sceso dello 0,27%.

2. I prezzi internazionali del petrolio sono aumentati leggermente, con il contratto per il petrolio americano di gennaio 2025 in aumento dello 0,25% a 68,17 dollari/barile. Il contratto per il petrolio Brent di febbraio 2025 è aumentato dello 0,08% a 71,90 dollari/barile.

3. I futures sui metalli preziosi internazionali hanno chiuso generalmente in calo, con i futures sull'oro COMEX in calo dello 0,72% a 2661,8 dollari/oncia, e i futures sull'argento COMEX in calo dello 0,43% a 30,975 dollari/oncia.

4. I metalli di base di Londra hanno chiuso in modo misto, con il rame LME in calo dello 0,16% a 8996,5 dollari/tonnellata, lo zinco LME in calo dello 0,69% a 3081,5 dollari/tonnellata, il nichel LME in calo dello 0,93% a 15755 dollari/tonnellata, l'alluminio LME in aumento dello 0,25% a 2600,5 dollari/tonnellata, lo stagno LME in calo dell'1,31% a 28535 dollari/tonnellata, e il piombo LME in aumento dello 0,02% a 2073 dollari/tonnellata.

5. I contratti principali sui futures delle materie prime della Chicago Board of Trade (CBOT) hanno chiuso in modo misto, con i futures sulla soia in calo dello 0,4% a 985,5 centesimi/bushel; i futures sul mais in aumento dello 0,06% a 433,25 centesimi/bushel, e i futures sul grano in calo dello 0,05% a 547,75 centesimi/bushel.

Notizie di interesse nel settore nero

​1. Dal 25 novembre al 1 dicembre 2024, il totale delle importazioni di minerale di ferro presso i 47 porti cinesi è stato di 24,685 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 71.000 tonnellate rispetto al mese precedente; il totale delle importazioni di minerale di ferro presso i 45 porti cinesi è stato di 22,910 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 62.000 tonnellate rispetto al mese precedente; il totale delle importazioni di minerale di ferro presso i sei porti del nord è stato di 10,995 milioni di tonnellate, con un incremento di 716.000 tonnellate rispetto al mese precedente.

2. Dal 25 novembre al 1 dicembre 2024, il totale delle spedizioni di minerale di ferro dall'Australia e dal Brasile è stato di 25,344 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 132.000 tonnellate rispetto al mese precedente. Le spedizioni dall'Australia sono state di 17,742 milioni di tonnellate, con un aumento di 262.000 tonnellate rispetto al mese precedente; di queste, 13,736 milioni di tonnellate sono state destinate alla Cina, con una diminuzione di 959.000 tonnellate rispetto al mese precedente. Le spedizioni dal Brasile sono state di 7,602 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 394.000 tonnellate. Il totale globale delle spedizioni di minerale di ferro in questo periodo è stato di 30,791 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 145.000 tonnellate rispetto al mese precedente.

3. Secondo Mysteel, fino alla settimana del 29 novembre, le scorte di minerale di manganese nel porto di Tianjin ammontano a 5.270.000 tonnellate, con una diminuzione di 106.000 tonnellate; le scorte di minerale di manganese nel porto di Lianyungang ammontano a 150.000 tonnellate; le scorte di minerale di manganese nel porto di Qinzhou ammontano a 657.000 tonnellate, con una diminuzione di 20.000 tonnellate. Le scorte totali di minerale di manganese nei porti ammontano a 6.077.000 tonnellate, con una diminuzione di 126.000 tonnellate rispetto al periodo precedente.

Notizie di interesse nel settore agricolo

​1. Secondo il Centro nazionale per le informazioni su cereali e oli, la scorsa settimana la capacità di spremitura della soia nelle oleifici nazionali è aumentata, con monitoraggio che mostra che, fino alla settimana del 29 novembre, la capacità di spremitura della soia nazionale è stata di 1,89 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 80.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente, un aumento di 90.000 tonnellate rispetto al mese precedente, in calo di 130.000 tonnellate rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso e una diminuzione di 140.000 tonnellate rispetto alla media dei tre anni precedenti. Dalla metà di novembre, i prezzi dell'olio di soia nazionale hanno subito una forte correzione, con i profitti di spremitura della soia che sono passati da positivi a negativi.

2. Secondo un'indagine di Mysteel, fino al 28 novembre, le scorte di cotone importato nei principali porti sono aumentate dell'1,7% rispetto alla settimana precedente, con un totale di 500.900 tonnellate; fino al 29 novembre 2024, le scorte commerciali totali di cotone ammontano a 3.907.200 tonnellate, con un incremento di 474.500 tonnellate (incremento del 13,82%) rispetto alla settimana precedente.

3. Secondo i dati della Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma, fino al 27 novembre, il prezzo di vendita dei suini in tutta la nazione era di 16,94 yuan/kg, in aumento dello 0,89% rispetto al 20 novembre; il prezzo del mais nei principali mercati all'ingrosso era di 2,20 yuan/kg, in calo del 2,65% rispetto al 20 novembre; il rapporto tra il prezzo del maiale e il prezzo del cibo per suini era di 7,70, in aumento del 3,63% rispetto al 20 novembre.

4. I dati dell'Associazione dei frantoi di olio di palma della penisola meridionale (SPPOMA) mostrano che dal 1 al 30 novembre 2024, la resa per ettaro dell'olio di palma malesiano è diminuita del 4,66%, il tasso di estrazione è diminuito dello 0,13% e la produzione è diminuita del 5,30%.

5. Secondo i dati di Wind, fino al 2 dicembre 2024, le scorte di soia importate nei porti nazionali ammontano a 7.761.720 tonnellate, rispetto a 7.780.520 tonnellate del 25 novembre, con una diminuzione di 18.800 tonnellate.

6. Secondo notizie straniere, l'agenzia di consulenza AgRural ha dichiarato lunedì che, fino a giovedì scorso, l'area di semina della soia in Brasile per l'anno 2024/2025 ha raggiunto il 91% dell'area prevista, in aumento rispetto all'86% della settimana precedente e superiore all'85% dello stesso periodo dell'anno passato. AgRural ha affermato in una dichiarazione che questo rappresenta il ritmo di semina più veloce dal 2018, aggiungendo che alcune aree dello stato di Mato Grosso meridionale necessitano ancora di pioggia.

7. Secondo i dati pubblicati dall'agenzia di indagine marittima SGS, si prevede che le esportazioni di olio di palma malesiano dal 1 al 30 novembre siano pari a 1.115.305 tonnellate, in calo del 23,1% rispetto allo stesso mese dell'anno precedente.

8. L'agenzia di consulenza Celeres ha dichiarato lunedì in un rapporto che la produzione di soia in Brasile per l'anno 2024/2025 è prevista essere di 170,8 milioni di tonnellate. Celeres ha affermato che il raccolto atteso porterà a un volume di esportazione di 107 milioni di tonnellate.

9. Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha pubblicato dati secondo cui gli esportatori privati hanno segnalato vendite di 134.000 tonnellate di soia alla Cina, da consegnare nell'anno 2024/2025.

10. I dati del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti mostrano che, fino alla settimana del 28 novembre 2024, il volume delle ispezioni per l'esportazione di soia americana è stato di 2.088.361 tonnellate, rispetto a 2.117.380 tonnellate della settimana precedente, con una correzione a 2.102.002 tonnellate; gli Stati Uniti hanno spedito 952.095 tonnellate di soia in Cina (regioni continentali). Nella settimana precedente, gli Stati Uniti hanno spedito 1.230.717 tonnellate di soia alla Cina continentale.

11. Secondo la Compagnia nazionale per l'approvvigionamento di beni sotto il Ministero dell'Agricoltura del Brasile (CONAB), fino al 1° dicembre, il tasso di semina della soia in Brasile era del 90,0%, rispetto all'83,3% della settimana scorsa e all'83,1% dello stesso periodo dell'anno scorso.

12. Il rapporto mensile pubblicato dal Dipartimento dell'Agricoltura dello stato di Mato Grosso in Brasile (IMEA) mostra che per l'anno 2024/25 l'area di semina della soia è prevista essere di 12.661.600 ettari; la resa è prevista essere di 57,97 sacchi/ettaro, in aumento rispetto ai 52,16 sacchi/ettaro dell'anno 2023/24; la produzione è prevista essere di 44.041.700 tonnellate, in aumento rispetto alle 39.050.400 tonnellate dell'anno 2023/24.

Notizie di interesse nel settore energetico e chimico

​1. Secondo i dati di Longzhong Information, fino al 2 dicembre, il totale delle scorte campionarie di stirene in porto nella provincia di Jiangsu era di 17.000 tonnellate, in diminuzione di 14.500 tonnellate rispetto al ciclo precedente, con una riduzione del 46,03%. Le scorte di prodotti ammontano a 10.000 tonnellate, in diminuzione di 10.500 tonnellate rispetto al ciclo precedente, con una riduzione del 51,22%. Le scorte sociali di stirene in Jiangsu ammontano a 20.750 tonnellate, con un prelievo settimanale di 35.250 tonnellate.

2. Secondo Longzhong Information, il deposito doganale di Qingdao sta mostrando una diminuzione delle scorte, mentre il commercio generale sta accumulando lievemente; le scorte totali stanno diminuendo. Le scorte di gomma naturale importate rimangono inferiori, mentre le scorte doganali continuano a diminuire; con l'arrivo di miscele di gomma, il volume delle scorte nel commercio generale rimane elevato, e nonostante i prezzi della gomma naturale in aumento, le imprese a valle mantengono un atteggiamento cauto. Fino al 1° dicembre 2024, la somma delle scorte di gomma naturale in deposito doganale e nel commercio generale nella regione di Qingdao ammonta a 422.800 tonnellate, con una diminuzione di 700 tonnellate rispetto al periodo precedente, con una diminuzione dello 0,17%. Le scorte nella zona franca si attestano a 54.300 tonnellate, con una diminuzione dell'1,81%; le scorte nel commercio generale sono di 368.500 tonnellate, con un incremento dello 0,08%.

3. Fonti dell'Opec+ hanno rivelato che l'Opec potrebbe estendere le misure di riduzione della produzione fino alla fine del primo trimestre 2025.

Notizie di interesse nel settore metallico

​1. Fino al 2 dicembre, i dati di Mysteel mostrano che le scorte di lingotti di piombo nei principali mercati nazionali ammontano a 55.300 tonnellate, con un incremento di 100 tonnellate rispetto al 28 novembre. Le scorte nel mercato di Shanghai sono stabili a 6.100 tonnellate, il mercato di Guangdong ha scorte di 2.300 tonnellate, con un incremento di 100 tonnellate rispetto al 28 novembre, il mercato di Jiangsu ha scorte di 13.900 tonnellate, stabili rispetto al periodo precedente, il mercato di Tianjin ha scorte di 8.000 tonnellate, con un incremento di 1.000 tonnellate rispetto al 28 novembre, e il mercato di Zhejiang ha scorte di 25.000 tonnellate, con una diminuzione di 1.000 tonnellate. Recentemente, il prezzo del piombo è aumentato, le scorte sociali si sono stabilizzate.

2. Secondo la Guangzhou Futures Exchange, in conformità con la Legge della Repubblica Popolare Cinese sui futures e i derivati e le relative normative della Commissione di regolamentazione dei valori mobiliari della Cina, la Guangzhou Futures Exchange sta avanzando con cautela nello sviluppo di futures e opzioni sul silicio policristallino, e ha formulato le bozze per i contratti futures e le opzioni sul silicio policristallino della Guangzhou Futures Exchange.

Parlare di "future" - Rivelazione della logica di trading delle varietà!

1. Il vetro mostra segnali di stabilizzazione, ma la domanda rimane altamente incerta?

L'analisi di Everbright Futures sottolinea che, da un punto di vista macroeconomico, a novembre molte aree nazionali hanno ulteriormente allentato le politiche del mercato immobiliare, ad esempio le città di primo livello hanno annullato gli standard per le abitazioni ordinarie e non ordinarie, e il mercato ha ancora forti aspettative riguardo alle politiche incrementali sui consumi e sul mercato immobiliare in vista della importante conferenza di dicembre. Pertanto, il sentimento di mercato rimarrà attivo a breve termine, ma la trasmissione delle politiche alla catena di fornitura fisica richiederà ancora tempo. Dal punto di vista dell'offerta e della domanda, il progresso della riparazione delle linee di produzione nel settore è visibilmente rallentato, alcune linee di produzione hanno iniziato a produrre e le linee di produzione di vetro bianco hanno avviato la produzione, portando a un lieve incremento della capacità produttiva del vetro. In termini di domanda, a dicembre ci sarà ancora richiesta di riapprovvigionamento da parte degli utenti finali e la corsa per la produzione a fine anno continuerà a sostenere la domanda di vetro. Tuttavia, a causa delle condizioni meteorologiche, dei trasporti e di altri fattori, la domanda non dovrebbe essere eccessivamente ottimista. Pertanto, è necessaria cautela riguardo a un possibile rimbalzo a breve termine del vetro.

2. L'olio di palma continua a essere forte, come si muoveranno i prezzi in futuro?

L'analisi di Zhonghui Futures sottolinea che, dal punto di vista fondamentale, l'olio di palma del Sud-est asiatico sta entrando in una stagione di riduzione della produzione, con previsioni di diminuzione della produzione e delle esportazioni di olio di palma malesiano a novembre. Si prevede che le scorte di olio di palma malesiano continueranno a diminuire, il ministro dell'Economia indonesiano ha dichiarato che avvierà il progetto B40 di biodiesel il 1° gennaio, dissipando le preoccupazioni del mercato riguardo a un possibile ritardo nella B40. Le aspettative di offerta di olio di palma rimangono tese. Tuttavia, con l'aumento costante dei prezzi dell'olio di palma, i grandi paesi consumatori come India e Cina possono solo ridurre gli acquisti e cercare sostituti per altri oli. In generale, l'olio di palma potrebbe mantenere una tendenza di oscillazione rialzista nel breve termine.

Panoramica dei dati e degli eventi importanti sui futures recenti

1. Il 3 dicembre alle 4:15, il governatore della Federal Reserve Waller terrà un discorso; alle 5:30, il membro permanente del FOMC, il presidente della Federal Reserve di New York Williams parteciperà a un dialogo organizzato dalla Camera di commercio del Queens; il 4 dicembre alle 21:45, il membro del FOMC del 2025, il presidente della Federal Reserve di St. Louis Musalem, terrà un discorso; il 5 dicembre alle 3:00, il presidente della Federal Reserve Powell sarà intervistato al DealBook/Summit organizzato dal New York Times; il 7 dicembre alle 1:00, il membro del FOMC del 2024, il presidente della Federal Reserve di Cleveland Hamak parlerà delle prospettive economiche. Si attende una variazione del grado di colomba o falco nelle dichiarazioni dei funzionari americani.

2. Il 4 dicembre alle 21:15, saranno pubblicati i dati sull'occupazione ADP di novembre negli Stati Uniti. In precedenza, i dati ADP di ottobre erano stati di 233.000, con aspettative di 114.000, un aumento significativo. Dati ADP migliori delle aspettative potrebbero aumentare l'ottimismo del mercato riguardo ai dati sull'occupazione non agricola, riducendo le preoccupazioni per l'economia americana.

3. Il 4 dicembre è previsto un nuovo ciclo di adeguamento dei prezzi per i carburanti raffinati domestici.

4. Il 4 dicembre è previsto un incontro dell'Associazione dell'industria fotovoltaica della Cina per tenere la conferenza annuale del settore fotovoltaico per il 2024. Durante la conferenza si terranno anche seminari sullo sviluppo della catena di fornitura fotovoltaica e sull'innovazione e altri eventi tematici. Si attende di monitorare i cambiamenti nel sentiment di mercato per i relativi prodotti futures.

L'articolo è stato ripubblicato da: Jinshi Data