Per l'iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, il 2024 sarà un anno di raccolto.
Quest'anno il mercato azionario ha mostrato performance forti, mentre l'iShares MSCI USA Momentum Factor ETF ha performato ancora meglio. I dati mostrano che il rendimento di questo fondo per il 2024 ha raggiunto il 40%, superando di gran lunga il 27% di aumento dell'indice S&P 500. Vari segnali indicano che questo ETF potrebbe continuare a salire nel 2025.
La forte performance dell'indice S&P 500 quest'anno è stata favorita da una solida crescita economica e dall'eccitazione continua attorno a nuove tecnologie come l'intelligenza artificiale. Tuttavia, il rendimento di questo ETF di momentum di iShares è ancora migliore, poiché la sua strategia è quella di scommettere su azioni che hanno recentemente mostrato performance forti.
Secondo un rapporto dell'istituto di ricerca indipendente DataTrek pubblicato martedì, questa performance superiore potrebbe continuare fino al 2025.
"L'economia americana rimane robusta, la Federal Reserve tende a ridurre i tassi, e riteniamo che i fattori fondamentali di questi mercati non cambieranno molto nei prossimi mesi," ha scritto l'istituto nel rapporto.
Ripercorrendo le performance annuali dal 2014, questo ETF di momentum ha mediamente sovraperformato l'indice S&P 500 di 1,2 punti percentuali all'anno, nonostante abbia vissuto periodi di performance inferiore. DataTrek segnala che questo fondo ha performato meglio nei cosiddetti 'mercati di ciclo medio tipici' — ovvero nei periodi in cui gli investitori hanno fiducia nella Federal Reserve e nella direzione dell'economia.
Al contrario, questo ETF ha avuto performance deludenti nel 2021 e 2022. Nick Colas, co-fondatore di DataTrek, ha affermato che in quel periodo gli investitori temevano che i rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve avrebbero reso difficile il mantenimento di alte valutazioni per le grandi aziende tecnologiche. Tuttavia, le preoccupazioni del mercato si sono rivelate infondate — da quando ChatGPT è stato lanciato nel novembre 2022, l'eccitazione attorno all'intelligenza artificiale ha riacceso l'entusiasmo del mercato.
"Grazie a ChatGPT, è come se fosse carburante per razzi," ha affermato Colas in un'intervista.
Le azioni tecnologiche continuano a occupare una posizione importante nell'iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, ma il loro peso non è così elevato come si pensava. Nvidia (NVDA.O) e Broadcom (AVGO.O) sono le principali partecipazioni di questo fondo, rappresentando complessivamente il 10% del portafoglio del fondo. Tuttavia, anche le azioni di Morgan Stanley (JPM.N), Walmart (WMT.N) e Costco (COST.O) hanno un peso significativo. Secondo i dati del sito ufficiale di iShares, il settore finanziario è il più grande settore di questo fondo, con una quota del 24%, leggermente superiore a quella del settore della tecnologia dell'informazione.
Certo, un mercato rialzista non può durare indefinitamente e le valutazioni delle azioni sono già elevate. Attualmente, questo ETF di momentum ha un rapporto prezzo/utili di 23 volte, rispetto alle 14 volte di due anni fa, e superiore alle 22 volte dell'S&P 500 (dati FactSet).
Tuttavia, Colas sottolinea che attualmente non ci sono segnali che il mercato subirà un aggiustamento nei prossimi mesi. La crescita economica rimane robusta e la Federal Reserve sta gradualmente allentando la politica monetaria. Anche se gli investitori discutono sull'ampiezza dei possibili tagli dei tassi da parte della Federal Reserve il prossimo anno, c'è un consenso generale che i tassi scenderanno. L'indice di paura di Wall Street, l'indice di volatilità Cboe (VIX), era salito oltre 23 prima delle elezioni del 5 novembre, ma recentemente è sceso a 15, al di sotto della sua media storica di circa 19.
Articolo condiviso da: Jin Shi Data