Australia, Canada e Colombia stanno frenando i piani per lanciare valute digitali delle banche centrali (CBDC). Ma l'opposizione non proviene solo dai cittadini sul campo. Piuttosto, questa volta, sono le banche centrali a esprimere preoccupazioni. Altre banche centrali dovrebbero prenderne atto e seguire l'esempio.

"Non esiste ancora un chiaro caso di interesse pubblico per emettere CBDC al dettaglio in Australia", ha affermato la Reserve Bank of Australia in un recente rapporto. Allo stesso modo, il Banco de la República de Colombia ha pubblicato un rapporto in cui si affermava: "Non ci sono ragioni sufficienti per l'emissione di [una CBDC] (al dettaglio o all'ingrosso) in Colombia". Da parte sua, la Banca del Canada ha affermato che sta "riducendo il suo lavoro su una valuta digitale della banca centrale al dettaglio e spostando la sua attenzione su una ricerca più ampia sul sistema di pagamenti e sullo sviluppo di politiche".

Le banche centrali hanno descritto alcune ragioni per cui hanno tirato i freni. Innanzitutto, la maggior parte dei funzionari sembra riconoscere che le persone sono generalmente ben servite dalle opzioni esistenti nel settore privato. Certo, ci sono problemi, ma il mobile banking, le app di pagamento, le criptovalute e simili hanno offerto alle persone una serie sempre crescente di opzioni tra cui scegliere.

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In secondo luogo, parlando delle opzioni disponibili, le banche centrali hanno anche espresso preoccupazione per il fatto che l'introduzione di una CBDC avrebbe minato il sistema finanziario tradizionale. In breve, l'introduzione di una CBDC potrebbe aumentare la possibilità di corse agli sportelli, ridurre il numero di depositi disponibili per le banche e, in ultima analisi, destabilizzare il sistema finanziario.

Stato di CBDC al dettaglio nelle economie avanzate. Fonte: Reserve Bank of Australia

Terzo e ultimo, è emersa anche la potenziale eliminazione del contante. Mentre molte banche centrali hanno sostenuto che le CBDC sono necessarie perché l'uso del contante sta diminuendo, la Reserve Bank of Australia ha avvertito che l'introduzione di una CBDC avrebbe in definitiva decretato la fine del contante.

I lettori abituali del mio lavoro probabilmente riconoscono alcune di queste preoccupazioni: i critici delle CBDC scrivono da anni sui rischi per la privacy finanziaria, la libertà e i mercati.

Norbert Michel del Cato Institute ha da tempo avvertito che "una CBDC darebbe ai funzionari federali il pieno controllo sul denaro che entra ed esce dal conto di ogni persona". Altrove, Natalie Smolenski e Dan Held del Bitcoin Policy Institute hanno scritto: "[L]e motivazioni... per l'implementazione delle CBDC sono già ben coperte da bitcoin e stablecoin". E Dante Disparte di Circle ha scritto: "Con una CBDC, le banche centrali avrebbero una backdoor direttamente sul tuo conto bancario, così come i mezzi per monitorare ogni transazione digitale effettuata".

Quando si tratta di CBDC, i costi superano di gran lunga i benefici.

Eppure, nonostante le critiche di lunga data, è solo una notizia relativamente recente che le banche centrali stanno prendendo posizioni ufficiali contro il lancio di CBDC. Sì, ci sono state obiezioni individuali a volte. Tuttavia, le posizioni ufficiali sono state estremamente rare.

Basta considerare l'attività documentata nel CBDC Tracker della Human Rights Foundation. Delle 132 giurisdizioni attualmente presenti, pochissime hanno cambiato rotta. Infatti, è stato loro esplicitamente detto di non farlo.

In questo periodo del 2023, la direttrice generale del Fondo monetario internazionale Kristalina Georgieva ha descritto l'ascesa delle CBDC come un "viaggio" che richiede "coraggio e determinazione" mentre i decisori politici "affrontano le acque aperte". Ha avvertito che "questo non è il momento di tornare indietro" e ha affermato: "Se non altro, dobbiamo issare un'altra vela per accelerare".

Tuttavia, le notizie provenienti da Australia, Canada e Colombia mostrano che non tutti sono a bordo con le CBDC, o con i piani del Fondo monetario internazionale, per quella materia.

Le recenti dichiarazioni di queste banche centrali non sono affatto la parola finale sulla questione. La storia ha dimostrato che le crisi possono rapidamente portare a cambiamenti radicali nel modo in cui operano i governi, e nulla di ciò che queste banche centrali hanno detto è vincolante. Tuttavia, questa notizia è un gradito cambio di passo. Se non altro, questa notizia mostra che forse le CBDC sono meno inevitabili di quanto alcuni pensino.

Nicholas Anthony è analista politico presso il Center for Monetary and Financial Alternatives del Cato Institute e membro della Human Rights Foundation. È autore di Digital Currency or Digital Control? Decoding CBDC and the Future of Money e The Right to Financial Privacy: Crafting a Better Framework for Financial Privacy in the Digital Age.

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