Il giorno dopo che il FOMC ha deciso di abbassare i tassi di interesse, la Banca del Giappone ha annunciato che avrebbe mantenuto invariata la sua politica sui tassi. BTC ha continuato la sua ascesa sopra i $ 63.000 con un guadagno intraday del 2,33%, ma non è riuscita a superare la resistenza chiave a $ 64.000. Nel frattempo, ETH ha rubato la scena dopo aver affrontato critiche per la debole azione dei prezzi. Un rally a metà giornata ha spinto ETH oltre i $ 2.500, chiudendo a $ 2.561 (+5,05%). Nonostante nessun progresso significativo nel flusso di ETF, ETH ha mostrato un forte slancio al rialzo. Andando avanti, sarà fondamentale osservare l'aumento delle riserve di cambio per evitare la pressione di vendita derivante dagli squilibri tra domanda e offerta.
Fonte: TradingView, confronto intraday tra BTCUSDT e ETHUSDT
Guardando alla volatilità implicita, la maggior parte dell'incertezza iniziale si è dissipata dopo l'annuncio della politica. Tuttavia, i guadagni di prezzo consecutivi hanno continuato ad alimentare un'elevata volatilità realizzata all'inizio della curva. Nonostante il fine settimana imminente, i trader rimangono preoccupati per i potenziali costi di copertura. Un'ondata di venditori entrati nel mercato dopo la liquidazione di oggi ha contribuito ad abbassare i premi BTC, con ATM IV che è sceso rapidamente dal 50,46%/44,81% (21 settembre/22 settembre) alla liquidazione. La più grande incertezza ora si concentra sulle elezioni presidenziali statunitensi e, dopo un breve ritiro negli ultimi due giorni, la parte lunga della curva IV è rimbalzata in modo significativo. BTC è tornato ai livelli della scorsa settimana, mentre ETH ha registrato un aumento ancora più netto.
Fonte: Deribit (al 20SET 8:00 UTC)
Fonte: SignalPlus
In termini di volatilità skew, l'impatto positivo del taglio dei tassi ha causato un significativo appiattimento dello skew. La solida performance di ETH oggi ha spinto lo skew al suo livello più alto in un mese, con una notevole attività di buy-call e sell-put verso fine settembre. Ciò potrebbe indurre a prendere profitto o a vendere covered call con l'avvicinarsi del weekend.
Fonte: SignalPlus
Fonte: SignalPlus, distribuzione degli scambi ETH 27SEP
Considerando la curvatura, sia BTC che ETH hanno registrato un calo il 29 novembre, in netto contrasto con il picco registrato il mese successivo, lasciando un Vol Premium cross-term su Wing.
Fonte: SignalPlus
