Gli investitori e le istituzioni finanziarie sono alla ricerca di strategie innovative per rafforzare i propri asset e proteggerli dalla volatilità. In questo contesto, le criptovalute, in particolare Bitcoin, hanno guadagnato crescente attenzione come nuovi strumenti finanziari che potrebbero svolgere un ruolo importante nel rimodellare il sistema finanziario globale. In questo articolo esamineremo in modo approfondito il ruolo di queste risorse digitali in tre aree principali: come riserva di valore, come strumento di copertura contro l’inflazione e come elemento di diversificazione dei portafogli di investimento.

Le criptovalute risparmiano valore

Il termine “preservazione del valore” si riferisce a qualsiasi bene che possa mantenere il suo valore nel tempo. Il termine “conservazione del valore” significa che il bene in questione è in grado di mantenere il suo valore per un lungo periodo di tempo, senza perdere valore in modo significativo. In altre parole, è un asset su cui si può fare affidamento per conservare in modo sicuro la ricchezza nel tempo, anche alla luce delle fluttuazioni del mercato o delle crisi economiche.

• Storicamente, i metalli preziosi come l’oro e l’argento erano considerati mezzi per preservare il valore a causa della loro scarsità e della capacità di mantenerlo nel tempo.

• 1971 Il sistema di Bretton Woods crolla e il gold standard viene completamente abbandonato. L’attenzione si sposta sulle valute fiat come il dollaro statunitense come mezzo per preservare valore, grazie alla loro capacità di mantenerlo anche in tempi di crisi economica. Il sistema di Bretton Woods, che legava il dollaro all’oro, crollò. Questa decisione ha liberato le banche centrali dalle restrizioni imposte dal gold standard, consentendo loro di stampare più moneta senza dover detenere una riserva aurea equivalente al suo valore. I prezzi delle materie prime e degli asset, come gli immobili, iniziarono a salire a un ritmo senza precedenti. Questa inflazione ha eroso il potere d’acquisto delle valute ed è diventato difficile per le persone mantenere il valore dei propri risparmi.

• 2020 e oltre Dati recenti mostrano che Bitcoin sta emergendo come potenziale alternativa a questi asset tradizionali, mostrando proprietà simili nel preservare il valore.

Durante la pandemia di Covid-19, che ha causato gravi crolli nei mercati finanziari, Bitcoin ha mostrato prestazioni eccezionali poiché non solo ha mantenuto il suo valore, ma ha anche raggiunto una crescita notevole. Nel marzo 2023, il crollo della Silicon Valley e della Signature Bank ha causato diffuse turbolenze nei mercati finanziari tradizionali, con l’indice S&P 500 in calo del 2,5%, mentre il valore del Bitcoin è aumentato del 30% in una sola settimana, da 20.000 a 26.000 dollari. Questi numeri riflettono chiaramente che Bitcoin ha iniziato a prendere il suo posto come rifugio o strumento per gli investitori per proteggere e preservare il valore dei propri investimenti, soprattutto in tempi di grave crisi economica.

Ciò che rafforza questa ipotesi è l’adozione delle criptovalute da parte delle principali istituzioni. Ad esempio, nel 2021, Tesla ha investito 1,5 miliardi di dollari in Bitcoin, mentre MicroStrategy ha accumulato più di 100.000 Bitcoin come parte della sua strategia di gestione delle riserve di tesoreria. Questi grandi investimenti indicano uno spostamento delle prospettive delle principali istituzioni finanziarie nei confronti del Bitcoin, da un asset meramente speculativo a un asset strategico su cui si può fare affidamento per mantenere il valore.

Capacità di copertura dall’inflazione:

L’inflazione è un fenomeno economico rappresentato da un generale aumento del livello dei prezzi, che porta all’erosione del potere d’acquisto delle valute tradizionali. Di fronte a questa minaccia persistente, gli investitori sono alla ricerca di strumenti finanziari che possano fungere da copertura efficace contro l’inflazione.

Nel 2010, il prezzo di un bitcoin era di circa 0,06 dollari e per comprare una pizza servivano circa 10.000 bitcoin. Oggi basta un Bitcoin per comprare un’auto di lusso. Ciò dimostra la capacità di Bitcoin di mantenere e aumentare il valore in modo significativo per un lungo periodo di tempo.

Quando confrontiamo i prezzi delle case in dollari, vediamo che i prezzi sono aumentati in modo significativo. Questo aumento riflette un calo del potere d’acquisto del dollaro dovuto alla stampa di più valuta senza sostenerla con un valore reale, che gonfia i prezzi di beni come le case.

Al contrario, quando confrontiamo i prezzi delle case con una valuta come Bitcoin, notiamo che i prezzi sono diminuiti. La ragione di ciò è che Bitcoin è considerato una riserva di valore e mantiene il suo potere d’acquisto o addirittura aumenta il suo valore nel tempo. Il Bitcoin non è influenzato dall’inflazione perché ha un’offerta limitata e predeterminata. Pertanto, mentre i prezzi delle case aumentano in termini di dollari a causa del calo del valore del dollaro, diminuiscono rispetto a Bitcoin perché Bitcoin mantiene il suo valore e diventa addirittura più forte nel tempo.

Gli studi indicano che esiste una correlazione negativa tra il valore del Bitcoin e i tassi di inflazione in molte economie globali, sia sviluppate che emergenti. Negli Stati Uniti, quando l’inflazione ha raggiunto il picco del 9,1% nel giugno 2022, il valore del Bitcoin è aumentato di oltre il 60% durante la prima metà del 2023. Questa crescita significativa del valore del Bitcoin rafforza l’ipotesi che possa essere una copertura efficace contro l’inflazione, soprattutto in tempi di turbolenze economiche.

Nelle economie che soffrono di iperinflazione, l’impatto di Bitcoin è stato ancora più pronunciato. In Argentina, dove l’inflazione annuale ha raggiunto il 114,2% nel maggio 2023, le piattaforme di trading Bitcoin hanno registrato aumenti significativi del volume degli scambi, suggerendo che gli investitori vedono le criptovalute come un modo per preservare il valore del proprio denaro mentre la valuta locale si deteriora. Questa tendenza non si è limitata alla sola Argentina; In Venezuela, che ha visto un’iperinflazione superiore al 130.000% nel 2018, le criptovalute sono diventate un rifugio sicuro per i cittadini che cercano di proteggere i propri risparmi dall’iperinflazione.

Türkiye fornisce un altro esempio del ruolo di Bitcoin come copertura contro l'inflazione. Nel 2022, quando il tasso di inflazione ha raggiunto l’85%, il volume degli scambi di Bitcoin è aumentato del 1.500%. Questo aumento significativo degli scambi riflette la misura in cui i cittadini fanno affidamento su Bitcoin come mezzo per preservare il valore della loro ricchezza alla luce del calo del valore della valuta locale.

Diversificare il portafoglio investimenti:

La diversificazione del portafoglio è una delle principali tecniche utilizzate dagli investitori per migliorare i rendimenti e ridurre i rischi associati agli investimenti. Studi analitici hanno dimostrato che l'aggiunta di una piccola percentuale di criptovalute (2-5%) a un portafoglio tradizionale composto da azioni, obbligazioni e materie prime può migliorare significativamente l'indice di Sharpe, un indicatore utilizzato per valutare i rendimenti adeguati al rischio.

Durante il crollo del mercato del marzo 2020, quando le correlazioni tra le classi di attività tradizionali sono aumentate, Bitcoin ha mostrato forti proprietà di diversificazione. Dopo il calo iniziale, Bitcoin si è ripreso rapidamente e ha chiuso l’anno in rialzo del 305%, sovraperformando la maggior parte delle classi di asset tradizionali. Questa performance eccezionale riflette la capacità di Bitcoin di fornire vantaggi di diversificazione anche in condizioni di mercato difficili.

Questa tendenza è continuata nella prima metà del 2023, quando il valore del Bitcoin è aumentato dell’80% tra i timori di inflazione e le turbolenze del settore bancario, mentre l’S&P 500 è cresciuto solo del 16%. Questi numeri indicano che Bitcoin può essere una preziosa aggiunta a qualsiasi portafoglio di investimento che cerca un equilibrio tra rendimenti e rischi.

Nel 2022, quando l’S&P 500 ha registrato un calo del 19,4% e le obbligazioni sono scese del 13%, i portafogli che includevano il 5% di Bitcoin hanno mostrato una performance migliore del 10% rispetto ai portafogli tradizionali. Ciò evidenzia come Bitcoin possa migliorare la performance di un portafoglio di investimenti anche a fronte di una significativa volatilità del mercato.

Le prove disponibili suggeriscono che le criptovalute, in particolare Bitcoin, svolgono un ruolo sempre più importante nelle strategie di gestione del rischio finanziario, soprattutto durante i periodi di instabilità economica. Nonostante l’elevata volatilità dei mercati delle criptovalute e l’incertezza normativa che li circonda, la loro efficacia nel preservare il valore, come strumento di copertura contro l’inflazione e come elemento di diversificazione del portafoglio sta diventando sempre più chiara.

Poiché il panorama economico globale continua ad evolversi, si prevede che il ruolo delle criptovalute nei mercati finanziari aumenterà. Tuttavia, gli investitori dovrebbero prestare attenzione e condurre un’analisi approfondita del rischio prima di allocare capitale in questa classe di attività. Sebbene i dati presentati sembrino promettenti, il futuro riserva sempre un certo grado di incertezza, richiedendo agli investitori di rimanere al passo con gli sviluppi e i cambiamenti in questo mercato emergente.

Saif abusa

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