I deboli dati economici della scorsa settimana rappresentati dall'indice statunitense non-farm payroll e dall'indice manifatturiero hanno scatenato preoccupazioni di mercato circa un rallentamento economico, portando a una continuazione delle vendite globali di asset innescate dal "Black Monday". Il tasso di cambio USD/JPY è sceso brevemente sotto 142, cancellando quasi tutti i guadagni dell'anno precedente. Gli indici azionari in Giappone, Corea del Sud e Turchia hanno innescato interruttori di circuito. I tre principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso di circa il 3% e i "Magnifici Sette" hanno visto il loro valore di mercato evaporare di 1,3 trilioni di $ all'apertura. Il mercato dei future ha pienamente scontato un taglio del tasso di 50 punti base da parte della Federal Reserve a settembre e il rendimento del Tesoro statunitense a 2 anni ha brevemente concluso la sua inversione con il rendimento a 10 anni, che attualmente riporta il 3,957%.
Fonte: TradingView
Il sentimento di svendita nei mercati tradizionali si è esteso anche alle attività digitali. In quanto attività di rischio altamente correlata con l'S&P 500, BTC è crollata ieri sotto i $ 50.000, scatenando il panico del mercato. La volatilità implicita a breve termine (IV) è salita a tre cifre, la liquidità ha subito una compressione e la volatilità skew è scesa insieme ai prezzi. La domanda di ali è salita alle stelle, causando un rapido aumento della valutazione di Butterflies.
Tuttavia, mentre il prezzo rimbalzava gradualmente a $ 55.000, la liquidità nel mercato delle opzioni è tornata lentamente, IV è sceso dai massimi locali e il Vol Premium di coda alta è stato riprezzato, portando i valori di Butterfly a scendere complessivamente. Per Vol Skew, nonostante un leggero rimbalzo nella pendenza negativa del front-end, il cambiamento più significativo da osservare è l'ulteriore sostanziale calo del Vol Skew di estremità lontana. Infatti, solo il front-end ha reagito al crollo dei prezzi di ieri, mentre il Risky di estremità lontana illiquido è stato riprezzato solo oggi.
Fonte: Deribit (al 6 agosto 8: 00 UTC)
Fonte: SignalPlus, ATM Vol
Fonte: SignalPlus, 25 dRR, il Vol Skew all'estremità lontana è stato rivalutato.
Fonte: SignalPlus, 25 dFly
Fonte dei dati: Deribit, distribuzione complessiva del trading di ETH
Fonte dei dati: Deribit, distribuzione complessiva del trading di BTC
Fonte: Deribit Block Trade
Fonte: Deribit Block Trade
