Revisione del mercato
L’indice del dollaro USA è crollato bruscamente dopo essersi consolidato questa settimana. Martedì, l'indice statunitense è salito dopo il discorso di Powell, ma è sceso di nuovo nelle ultime contrattazioni. L’inflazione CPI statunitense annunciata giovedì è scesa su tutta la linea, rafforzando le speranze che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi di interesse a settembre. L’indice statunitense è crollato bruscamente, avvicinandosi alla soglia di 104. Anche i rendimenti obbligazionari statunitensi sono scesi collettivamente.
L'oro spot è aumentato notevolmente questa settimana Lunedì, influenzato dal rimbalzo del sentimento di rischio del mercato azionario, dagli investitori che hanno preso profitti e dalla sospensione degli acquisti di oro da parte della banca centrale cinese per due mesi consecutivi, l'oro spot è sceso da un massimo a circa 2.350, scendendo. di più di $ 30 durante il giorno. Ma poi il calo si è invertito e, dopo la pubblicazione dei dati sull’indice dei prezzi al consumo, è aumentato di oltre 40 dollari USA in giornata, raggiungendo un massimo di 2.424,5, un nuovo massimo dal 22 maggio. Venerdì, il rally del prezzo dell'oro si è fermato dopo il rilascio di dati inattesi sull'indice PPI, l'oro è sceso una volta sotto la soglia dei 2.400 numeri interi.
I prezzi internazionali del petrolio sono entrati in un trend di consolidamento dopo il calo di inizio settimana. I prezzi internazionali del petrolio sono scesi per tre giorni consecutivi ai livelli più bassi in quasi due settimane, poiché l’uragano Berrier ha avuto un impatto inferiore al previsto sulla produzione di greggio degli Stati Uniti. I prezzi del petrolio hanno recuperato leggermente in quanto i dati hanno mostrato che le scorte di greggio e benzina negli Stati Uniti sono diminuite drasticamente la scorsa settimana, allentando le preoccupazioni dei trader sulla domanda.
Sostenute dall’indebolimento del dollaro USA, le valute non statunitensi nel complesso sono aumentate questa settimana. Tra questi, lo yen giapponese è stato il più evidente. Dopo i dati dell'indice dei prezzi al consumo, è salito di quasi il 3% e il dollaro USA rispetto allo yen è sceso fino al di sotto di 157,40. Il dollaro australiano è salito al livello più alto da gennaio contro il dollaro USA, l’euro ha toccato un nuovo massimo contro il dollaro USA dal 7 giugno e la sterlina contro il dollaro USA ha toccato un nuovo massimo dall’8 marzo.
In termini di azioni statunitensi, questa settimana i grandi titoli tecnologici hanno spinto l’indice S&P 500 a superare i 5.600 punti per la prima volta nella storia, in rialzo per 7 giorni consecutivi, stabilendo un record quest’anno e stabilendo un nuovo massimo di chiusura per 6 scambi consecutivi. giorni; il Nasdaq ha raggiunto un nuovo massimo di chiusura per 7 giorni di negoziazione consecutivi. Tuttavia, dopo i dati CPI, l’indice S&P 500 è crollato e i sette principali titoli azionari statunitensi hanno subito la maggiore pressione di vendita nell’ultimo anno, con il loro valore di mercato evaporato di quasi 600 miliardi di dollari (circa 4,35 trilioni di yuan) da un giorno all’altro. L'indice Russell 2000 è salito e ha registrato la migliore performance giornaliera degli ultimi sette mesi.
Principali eventi della settimana
1. L’indice dei prezzi al consumo è esploso e il mercato ha iniziato a scontare tre tagli dei tassi di interesse
I tanto seguiti dati sull’IPC statunitense di giugno si sono raffreddati su tutta la linea, con il tasso annuale dell’IPC core che ha registrato il 3,3%, inferiore alle aspettative del mercato del 3,4%, ed è tornato inaspettatamente al livello più basso da aprile 2021; sceso allo 0,1%. L'IPC complessivo è aumentato del 3% su base annua, inferiore al 3,1% previsto e al valore precedente del 3,3%; il tasso di crescita su base mensile è stato del -0,1%, diventando negativo per la prima volta in quattro anni;
Dopo la pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi al consumo, il mercato ha iniziato a scontare tre tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno. I prezzi del mercato monetario mostrano che gli investitori sono quasi certi che la Fed taglierà i tassi di interesse a settembre e dicembre, con una probabilità superiore al 50% di un taglio dei tassi a novembre
Nick Timiraos, giornalista finanziario noto come "New Federal Reserve News Service", ha commentato che l'inflazione negli Stati Uniti ha rallentato bruscamente a giugno, continuando la recente tendenza di rallentare gli aumenti dei prezzi e aprendo la strada alla Federal Reserve per tagliare i tassi di interesse a fine estate. Gli analisti di Citi hanno avvertito dei rischi di un forte indebolimento dell’attività economica e di un ritmo accelerato di tagli dei tassi di interesse, con la Fed che dovrebbe tagliare i tassi di interesse otto volte di seguito a partire da settembre. JPMorgan Chase ha modificato le sue previsioni per il primo taglio dei tassi di interesse da novembre a settembre.
Tuttavia, i dati PPI pubblicati venerdì sono risultati inaspettatamente più alti del previsto poiché i crescenti margini di profitto dei fornitori di servizi hanno compensato un secondo calo mensile consecutivo del costo delle merci. Ciò potrebbe indicare che i cambiamenti nei dati PCE potrebbero non essere così favorevoli come suggerivano i dati CPI di ieri.
2. Powell ha iniziato a esprimere accordi e molti funzionari hanno aperto la strada a un taglio dei tassi di interesse a settembre.
Questa settimana, il Presidente della Federal Reserve ha partecipato alle udienze semestrali sulla politica monetaria della Camera e del Senato. Pur mantenendo la sua posizione precedente, ha aggiunto un nuovo punto di vista, ritenendo che l'inflazione non sia più l'unico rischio che la Federal Reserve deve affrontare Riserva. Gli analisti di mercato ritengono che questo sia un indizio che i tassi di interesse inizieranno presto a essere tagliati. Ecco i punti salienti delle sue due udienze.
Inflazione: sono stati compiuti progressi considerevoli, ma attendere dati più positivi per aumentare la fiducia non è l’unico rischio; non è necessario attendere che l’inflazione scenda al di sotto del 2% prima di tagliare i tassi di interesse;
Occupazione: il mercato del lavoro si è raffreddato in modo significativo ma rimane forte, con il tasso di disoccupazione ancora a livelli storicamente bassi che risponderà a una debolezza inaspettata;
Tassi di interesse: l’attuale politica è restrittiva ed è improbabile che scenda ai livelli estremamente bassi prima della crisi Un allentamento tardivo o insufficiente avrà un effetto negativo sull’economia e sull’occupazione.
Economia: la crescita economica è intorno al 2%, mentre ridurre l’inflazione, evitare licenziamenti di massa o causare una grave recessione economica è ciò che tiene sveglio la notte Powell.
Bilancio: la riduzione del bilancio è ancora lontana. Non esiste un obiettivo specifico per quanto riguarda la dimensione del bilancio. Il livello adeguato verrà trovato in base all'esperienza.
Altri: i fattori politici non vengono presi in considerazione nel processo decisionale, e non è stato riscontrato che l’indipendenza della banca centrale sia diminuita, le nuove proposte per l’Accordo di Basilea III potrebbero iniziare a sollecitare opinioni in autunno;
Tra gli altri funzionari, il presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis ha affermato che sono stati compiuti ulteriori progressi nella lotta all'inflazione, ma sono necessarie ulteriori prove a riguardo. Molti funzionari hanno "apprezzato" i dati CPI. Il presidente della Fed di Chicago Goolsby ha affermato che il rapporto sull'inflazione di giugno è molto buono e che, a seconda dei dati, si potrebbero prendere in considerazione uno o più tagli dei tassi di interesse. Anche il presidente della Fed di San Francisco Daly ritiene che, sulla base di vari dati, potrebbe essere necessario aggiustare la politica monetaria e che sarebbe opportuno tagliare i tassi di interesse della metà quest'anno. Il presidente della Fed di St. Louis Mussallem ha affermato che i dati recenti mostrano che l’inflazione sta facendo progressi e spero che i dati mi diano la fiducia necessaria per aspettarmi che l’inflazione raggiunga il 2% a metà o alla fine del prossimo anno.
3. Biden era determinato a non ritirarsi dalle elezioni, ma ha commesso un secondo lapsus in un momento chiave
Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha ribadito la sua determinazione a candidarsi e ha esortato i legislatori e i donatori democratici a porre fine alle discussioni su un sostituto, ma permangono profonde divisioni e alcuni dei suoi alleati e consiglieri di lunga data stanno ancora discutendo su come rimuoverlo dalla corsa.
Tra questi, l’ex presidente della Camera degli Stati Uniti Pelosi ha affermato che Biden dovrebbe prendere una decisione il prima possibile se continuare a candidarsi, e il leader della maggioranza al Senato Schumer è in privato disponibile a nominare altri candidati. Anche lo stato di New York vacilla, con il suo luogotenente governatore che chiede a Biden di farsi da parte.
I registri dei visitatori mostrano che noti esperti della malattia di Parkinson hanno visitato la Casa Bianca otto volte dall'agosto dello scorso anno, ma la Casa Bianca ha risposto che Biden era in buona salute. Tuttavia, i suoi lapsus ai vertici della NATO e alle conferenze stampa hanno sollevato ancora una volta preoccupazioni sulla sua età e acutezza mentale. Ha erroneamente presentato Zelenskyj come Putin e si è erroneamente riferito al vicepresidente Harris come Trump.
4. Le autorità giapponesi sono sospettate di nuovo intervento sullo yen
Dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione statunitense CPI, lo yen giapponese si è fortemente apprezzato da circa 161,58 a 157,44 in meno di mezz’ora, con un intervallo di fluttuazione di oltre 4 yen, coerente con l’intervallo causato dalla maggior parte degli interventi precedenti. Un confronto basato sui conti della BOJ e sulle previsioni dei broker valutari suggerisce che la dimensione dell’intervento potrebbe aggirarsi intorno ai 3,5 trilioni di yen (22 miliardi di dollari).
Tuttavia, giovedì il vice ministro delle finanze giapponese Makoto Kanda non ha detto se intervenire, ma ha affermato che le recenti forti fluttuazioni del tasso di cambio sono strane. Nel mercato dei cambi fluttuanti, gli interventi sul mercato dei cambi sono certamente rari, ma eccessivi o le fluttuazioni disordinate devono essere affrontate in modo appropriato.
Venerdì la Banca del Giappone ha effettuato un controllo del tasso di cambio dello yen rispetto all'euro. L’ultima volta che la Banca del Giappone ha riferito di aver condotto tali controlli nel settembre 2022, pochi giorni prima di intervenire per la prima volta dal 1998.
5. China Securities Regulatory Commission: sospensione delle attività di rifinanziamento di titoli dall'11 luglio
Al fine di mantenere il funzionamento stabile del mercato e dopo aver valutato attentamente l'attuale situazione del mercato, la China Securities Regulatory Commission ha approvato la richiesta della China Securities Financial Company di sospendere l'attività di rifinanziamento di titoli in conformità con la legge, che sarà implementata a partire da luglio 11, 2024. I contratti di rifinanziamento di titoli esistenti possono essere prorogati, ma devono essere chiusi entro e non oltre il 30 settembre. Il primo giorno della nuova regolamentazione, il saldo del rifinanziamento di titoli sul mercato è diminuito di 15,48 milioni di azioni, senza nuove operazioni di rifinanziamento di titoli.
Allo stesso tempo, la China Securities Regulatory Commission ha approvato la borsa valori per aumentare il rapporto di margine per il prestito di titoli da non meno dell’80% al 100%, e il rapporto di margine per i fondi di investimento in titoli privati per partecipare al prestito di titoli da non meno di Dal 100% al 120%. A partire dal 22 luglio 2024.
6. Banca Centrale: effettuare operazioni temporanee di riacquisto a termine o temporanee di riacquisto inverso, a seconda dei casi.
La mattina dell'8 luglio la Banca popolare cinese ha emesso un annuncio ai principali operatori del mercato aperto, affermando che effettuerà operazioni temporanee di riacquisto a termine o temporanee di riacquisto inverso, a seconda dei casi. Il nuovo strumento opera nelle ore pomeridiane, dalle 16:00 alle 16:20 dei giorni feriali, e il periodo è notturno. I nuovi strumenti vengono interpretati dal mercato come un restringimento o addirittura la formazione di un nuovo corridoio dei tassi di interesse.
7. Le scommesse sulla riduzione dei tassi della Banca d’Inghilterra diminuiscono
È probabile che la Banca d’Inghilterra taglierà i tassi di interesse in futuro, ha detto mercoledì il capo economista Peel, ma dati recenti suggeriscono che l’inflazione potrebbe rimanere elevata più a lungo del previsto. Successivamente, gli operatori hanno ridotto le loro scommesse su un taglio dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra, ritenendo che la probabilità di un taglio dei tassi in agosto fosse inferiore al 50%.
L'opposizione è stata ulteriormente rafforzata dai dati di giovedì che mostrano che la crescita del PIL britannico nei tre mesi fino a maggio è stata la più rapida dai tempi del conflitto Russia-Ucraina e dovrebbe continuare a crescere bene nei prossimi mesi mentre i redditi reali continuano a migliorare il morale dei funzionari aggressivi tagliare i tassi di interesse in agosto.
8. Rapporto mensile dell’OPEC: la produzione degli Stati membri supera ancora le quote
Il rapporto mensile dell’OPEC pubblicato mercoledì prevede che la domanda globale di petrolio greggio crescerà di 2,25 milioni di barili al giorno nel 2024 e di 1,85 milioni di barili al giorno nel 2025, entrambi in linea con le aspettative precedenti. L’organizzazione prevede una carenza di offerta di petrolio nei prossimi mesi e nel 2025, con la domanda di petrolio greggio OPEC+ che raggiungerà i 43,6 milioni di barili al giorno nel terzo trimestre, ben al di sopra dell’attuale produzione dell’organizzazione.
Il rapporto mensile mostra anche che Iraq, Kazakistan e Russia continuano a superare i limiti di produzione. Nonostante i forti tagli alla produzione della Russia nel mese di giugno, la fornitura giornaliera combinata dei tre paesi è ancora di centinaia di migliaia di barili al di sopra della quota fissata all'inizio dell'anno.
9. Tesla ha ritardato il rilascio di Robotaxi e il prezzo delle sue azioni è crollato
Tesla (TSLA.O) ha ritardato il rilascio del suo taxi a guida autonoma Robotaxi da agosto a ottobre per avere tempo di costruire più prototipi del veicolo. Ai progettisti di Tesla è stato chiesto di riprogettare gli elementi del Robotaxi, hanno detto le fonti.
Alcuni mesi fa, Musk ha fissato la data di lancio per l'8 agosto. L'ottimismo sull'imminente lancio ha spinto il prezzo delle azioni di Tesla a salire per 11 giorni consecutivi. Poco dopo l'annuncio della notizia del rinvio della quotazione, Tesla è crollata bruscamente di oltre 8% durante la sessione, il calo maggiore dal 4 marzo.
10. Il protagonista di “Il Big Bang del secolo” è stato dichiarato colpevole
Dopo un processo durato due mesi, mercoledì una giuria statunitense ha dichiarato colpevoli il fondatore di Archegos Asset Management Bill Hwang e il co-imputato e direttore finanziario Patrick Halligan. Bill Hwang, 60 anni, si è dichiarato non colpevole di un'accusa di associazione a delinquere finalizzata alla frode, di tre accuse di frode e di sette accuse di manipolazione del mercato, ma è stata giudicata colpevole di 10 degli 11 capi di imputazione. Ogni imputazione comporta una pena massima di 20 anni di carcere, ma la pena finale potrebbe essere inferiore al massimo.
Archegos è crollata nel marzo 2021, causando la perdita di oltre 10 miliardi di dollari da parte di controparti come Credit Suisse, Morgan Stanley e Nomura.
Articolo inoltrato da: Golden Ten Data