Dalle Bahamas alla Nigeria, dalla Cina alla Giamaica, un tema comune unisce i paesi che hanno lanciato le proprie CBDC: pochissime persone le utilizzano effettivamente.
In tutto il mondo, le principali economie sono in una corsa urgente per lanciare le proprie valute digitali delle banche centrali.
I dati del Consiglio Atlantico suggeriscono che ben 134 paesi in tutto il mondo, che rappresentano il 98% del PIL globale, ne stanno sperimentando uno.
Di questi, solo tre sono stati lanciati finora, mentre altri 36 sono attualmente messi alla prova nei programmi pilota.
Progetti CBDC in tutto il mondo | Fonte: Consiglio Atlantico
Ma nonostante si parli di transazioni transfrontaliere più veloci, di commissioni ridotte per le imprese e di nuovi metodi di pagamento innovativi, c’è una verità scomoda per molte nazioni che hanno investito innumerevoli milioni nella creazione di questa infrastruttura: la domanda è stata piuttosto debole.
La Federal Reserve Bank di Kansas City ha pubblicato un rapporto sconcertante che esamina il successo avuto da tre CBDC al dettaglio nei Caraibi dal momento del lancio. Ha osservato che nessuno era riuscito a ottenere un’adozione diffusa tra i consumatori.
I dati citati mostrano che solo 105.000 consumatori e 1.500 commercianti avevano adottato il dollaro di sabbia delle Bahamas entro maggio 2023, con il valore di questo CBDC che rappresenta solo lo 0,19% della valuta totale in circolazione. Non bene.
DCash, che abbraccia l’Unione valutaria dei Caraibi orientali – così come JAM-DEX della Giamaica – è andata ancora peggio, con una quota rispettivamente di appena lo 0,16% e lo 0,11%.
Dall’altra parte del mondo, in Asia, si sono verificati problemi iniziali simili.
L’India ha fatto molto clamore sulla rupia digitale, pubblicizzando alcuni dei principali vantaggi come le transazioni offline in aree dove c’è poco accesso a Internet, insieme ai pagamenti programmabili.
Ma un rapporto Reuters ha recentemente rivelato che, nell’arco di soli sei mesi, l’utilizzo di questa CBDC è crollato precipitosamente a solo un decimo dei livelli osservati nel dicembre 2023. Il forte calo arriva dopo che gli incentivi offerti ai primi utilizzatori sono giunti al termine.
In Cina, c’è stato un rapporto particolarmente imbarazzante quando è emerso che i dipendenti pubblici che ricevevano i loro stipendi in yuan digitale lo scambiavano immediatamente con contanti.
Nel frattempo, il Fondo monetario internazionale ha affermato che l’adozione dell’eNaira della Nigeria è stata “deludentemente bassa” nei 12 mesi successivi al lancio, con il 98,5% dei portafogli rimasti inutilizzati, il che significa che è stata necessaria una “iniziativa politica coordinata” per suscitare interesse.
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Rendere le CBDC interessanti (di nuovo?)
Sono molteplici i fattori che spiegano perché le valute digitali delle banche centrali faticano a decollare.
Innanzitutto, spesso può esserci una mancanza di consapevolezza su ciò che sono e un divario tecnico che devono affrontare i consumatori più anziani che sono più abituati al contante fisico.
E anche tra coloro che sanno cos’è una CBDC, permangono ostacoli all’adozione. Una critica comune riguarda quanto private siano queste transazioni e se tali risorse digitali possano offrire lo stesso livello di anonimato del contante. Altri punti critici includono i limiti sulla quantità di CBDC che un singolo consumatore può detenere, mentre anche la mancanza di pagamenti di interessi può essere scoraggiante.
È anche giusto dire che le banche commerciali non sono esattamente entusiaste dell’ascesa delle valute digitali delle banche centrali, nel timore che possano potenzialmente indebolire i loro modelli di business.
Affinché le CBDC abbiano effettivamente la possibilità di guadagnare terreno, devono offrire vantaggi chiari e convincenti, compresi vantaggi che i metodi di pagamento esistenti non possono eguagliare. Dato che paesi come la Cina ospitano vaste super-app che fondono di tutto, dalla messaggistica alla spesa, in un unico posto, è più facile a dirsi che a farsi.
Alcuni paesi stanno ora puntando i piedi e stanno pianificando di introdurre regolamenti che imporranno effettivamente l’uso delle CBDC. Ad esempio, le Bahamas stanno lavorando a nuove regole che costringeranno le banche centrali a offrire l’accesso al dollaro della sabbia, in quello che è stato paragonato ad un approccio “bastone e carota”. Il successo qui potrebbe influenzare ciò che faranno le altre economie in futuro.
Non sarai sorpreso di sentire che gli appassionati di criptovalute si fregano le mani di gioia quando sentono parlare della resistenza che le CBDC hanno subito finora, insieme alla mancanza di slancio in termini di adozione.
E con le principali economie come il Regno Unito, gli Stati Uniti e l’UE ancora a molti anni di distanza dall’avere una propria valuta digitale della banca centrale – senza garanzie che una possa mai debuttare – c’è una reale possibilità che alcune regioni abbandonino del tutto questa politica.
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