Il 9 luglio, Ruchir Sharma, presidente di Rockefeller International, ha condiviso le sue opinioni sul “Closing Bell Overtime” della CNBC riguardo alle opportunità emergenti nei mercati globali, in particolare mentre l’economia statunitense mostra segni di decelerazione.

Rockefeller International, parte di Rockefeller Capital Management, fornisce una gamma di servizi finanziari, tra cui gestione patrimoniale, gestione patrimoniale e investment banking. L'azienda si concentra sulla fornitura di soluzioni finanziarie su misura a individui, famiglie e istituzioni con un patrimonio netto elevato a livello globale.

Sharma è un importante investitore, autore e commentatore finanziario. Prima di entrare in Rockefeller nel 2022, Sharma ha trascorso 25 anni presso Morgan Stanley Investment Management, dove ha ricoperto ruoli significativi, tra cui Responsabile dei mercati emergenti e Capo stratega globale. Presso Rockefeller International, Sharma funge da consulente e ambasciatore del marchio globale, contribuendo con la sua esperienza al family office globale e alle attività internazionali dell'azienda. È anche fondatore e Chief Investment Officer di Breakout Capital, una società di investimento focalizzata sui mercati emergenti.

Sharma è ampiamente riconosciuto per i suoi estesi scritti e commenti sulle tendenze economiche globali. È autore di numerosi libri best-seller, tra cui “Breakout Nations”, “The Rise and Fall of Nations” e “The 10 Rules of Successful Nations”. Il suo ultimo lavoro, “What Went Wrong with Capitalism”, è stato pubblicato nel 2024. Sharma contribuisce spesso a importanti pubblicazioni come il Financial Times, dove scrive colonne bisettimanali, e le sue intuizioni sono ricercate sia sulla stampa che sui media radiotelevisivi.

Rallentamento economico degli Stati Uniti

Ruchir Sharma ha sottolineato che l’economia statunitense sta mostrando un rallentamento, segnando il secondo trimestre consecutivo in cui la crescita è significativamente inferiore al 2%. Sharma ha sottolineato che questa tendenza potrebbe portare a una battuta d’arresto virtuale entro i prossimi sei mesi, man mano che gli effetti delle misure di stimolo passate svaniscono. Secondo Sharma, la spinta artificiale fornita da questi stimoli sta svanendo, rivelando una traiettoria di crescita più contenuta.

Espansione globale e aumento degli investimenti internazionali

Sharma ha osservato che il resto del mondo, essendo stato meno dipendente da tali stimoli, sta sperimentando una più ampia espansione globale. Ciò, ha affermato, suggerisce una potenziale ripresa degli investimenti internazionali. Tuttavia, Sharma ha sottolineato che l’attuale entusiasmo degli investitori è fortemente sbilanciato verso le aziende basate sull’intelligenza artificiale, mettendo in ombra altri settori. Ha sottolineato che la sovraperformance del mercato statunitense è principalmente guidata da titoli tecnologici a mega capitalizzazione come Nvidia. Se considerata su base equa ponderata, la performance del mercato statunitense è paragonabile a quella dei mercati europei ed emergenti.

India: un mercato rialzista unico

Nel discutere dei mercati emergenti, Sharma ha individuato l’India come un caso unico. Ha descritto l’India come il mercato più costoso a livello globale, ma ha anche sottolineato il suo vero status di mercato rialzista. A differenza di altri mercati, il mercato rialzista indiano è caratterizzato da una crescita su vasta scala, con i titoli a media e piccola capitalizzazione che sovraperformano quelli a grande capitalizzazione. Nonostante le complessità geopolitiche, come le dinamiche diplomatiche dell’India con la Russia, Sharma ha sostenuto che i rischi geopolitici non sono un importante deterrente per investire nei mercati emergenti.

Influenze geopolitiche e riallineamenti del mercato

Sharma ha affrontato il panorama geopolitico più ampio, sottolineando come le sanzioni statunitensi sulla Russia abbiano spinto i paesi a cercare alleanze alternative e a ridurre la loro dipendenza dal dollaro USA. Questo riallineamento, ha suggerito, sta contribuendo alla crescente attrattiva dei mercati emergenti. L’aumento degli acquisti di oro da parte delle banche centrali riflette ulteriormente questo cambiamento.

Ritorno alla media e dinamiche di mercato

Una questione critica sollevata da Sharma è se il concetto di ritorno alla media nei mercati sia dormiente o morto. Ha espresso la speranza che il ritorno alla media sia semplicemente dormiente, poiché la sua ripresa potrebbe avvantaggiare i mercati emergenti. Sharma ha notato segnali in tal senso con la recente stabilizzazione del dollaro dopo il suo significativo apprezzamento.

Prospettive del mercato europeo

Per quanto riguarda l’Europa, Sharma ha dipinto un quadro contrastante. Ha sottolineato che i recenti risultati elettorali in Francia e nel Regno Unito indicano l’insoddisfazione degli elettori per lo status quo, spingendo verso cambiamenti politici. Nonostante un aumento ciclico della spesa al consumo in Europa, Sharma è rimasta cauta riguardo alle sue prospettive a lungo termine. Ha sostenuto che, sebbene l’Europa presenti un certo valore, manca di una crescita significativa a lungo termine rispetto ai mercati emergenti, che offrono sia valore che potenziale di crescita.

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