Panduan Penting untuk Perdagangan

1、Pasar bullish sering mengalami penurunan tajam, tetapi penurunan sementara tidak akan mempengaruhi tren. Bitcoin dalam jangka menengah dan panjang masih berada dalam fase mencerna keuntungan, dengan rentang fluktuasi 88000-105000 tetap berlaku.

2、Meskipun pasar altcoin masih memiliki ruang pengembangan yang cukup besar, namun pembelian tanpa perbedaan oleh modal telah mengakhiri fase kenaikan harga yang merata. Dalam kondisi sentimen bullish yang sangat tinggi, pasar biasanya akan mengalami guncangan besar, kemudian masuk ke fase diferensiasi. Diperkirakan dalam fase diferensiasi, narasi dasar akan melanjutkan.

3、David Sacks menjadi kepala cryptocurrency Gedung Putih akan memberikan dampak positif pada cryptocurrency. Dari sudut pandang saat ini, bidang yang paling menguntungkan adalah tokenisasi aset.

4、Selama proses penyesuaian, penurunan tajam masih merupakan kesempatan untuk membeli di harga rendah. Dan koin yang pertama kali menguat dalam kesulitan kemungkinan akan menjadi pemimpin di tahap berikutnya.

Munculnya sinyal ini mungkin menandakan perlu penyesuaian

Meskipun beberapa altcoin mengalami kenaikan yang sangat mengesankan, sentimen bullish tetap moderat dan terkendali. Koin-koin yang baru-baru ini tampil baik umumnya berasal dari sektor yang sebelumnya diabaikan, seperti, raja lama, DEFI lama, konsep dalam negeri, dll. Sementara koin yang sebelumnya menunjukkan performa kuat, seperti SOL, SUI, DOGE, kini memasuki periode konsolidasi. Pemikiran dana tetap sama, yaitu melakukan pembelian secara tidak pilih-pilih, menghilangkan harga yang rendah. Jika pada suatu titik waktu, termasuk Bitcoin, semua sektor mengalami kenaikan resonansi, dan volume melebihi puncak 14 November (554 miliar), maka sentimen bullish juga akan mencapai puncaknya.

Saatnya membeli beberapa defi dan raja tua!

Meskipun koin lama dengan kapitalisasi besar menunjukkan efek menghasilkan uang yang kuat, setiap kali koin ini naik dua kali lipat, kapitalisasi pasar mereka dapat meningkat beberapa ratus bahkan hingga ribuan miliar dolar, yang juga berarti bahwa batasan mereka pada akhirnya tidak tinggi. Oleh karena itu, koin lama lebih berfungsi untuk meningkatkan tingkat valuasi keseluruhan koin alternatif dan membangkitkan emosi pasar. Dan proyek yang benar-benar dapat mendapatkan premi valuasi tinggi dalam setiap siklus bull market sering kali terkait erat dengan logika narasi pertumbuhan.

Dalam situasi pasar yang sangat membenci koin baru dengan FDV tinggi, koin alternatif yang diterbitkan antara 2020-2021 kemungkinan besar akan menjadi terobosan baru bagi dana, dengan alasan utama sebagai berikut:

1. Pembaptisan siklus pasar beruang yang lengkap: Semua koin ini telah mengalami siklus pasar beruang yang lengkap, dan penghapusan gelembung valuasi sudah cukup memadai. Selain itu, sebagian besar koin memiliki tingkat peredaran di atas 80%, dan sebagian besar saham VC telah dibuka dalam waktu tiga tahun, sehingga pasar relatif bersih.

2. Efek pengendapan modal: Secara historis, setiap kali investasi modal besar-besaran biasanya akan menghasilkan efek pengendapan. Misalnya, setelah gelembung internet tahun 2000 pecah, industri mengalami pasar beruang selama tiga tahun, tetapi akhirnya masih ada 12% perusahaan yang bangkit kembali, memasuki pasar bull jangka panjang. Dari 2020 hingga 2021 adalah puncak tingkat investasi kripto, tetapi saat ini hanya proyek SOL yang telah berhasil bertransformasi, ini masih jauh dari cukup. Selain itu, siklus bull kedua tidak disertai dengan kedatangan revolusi teknologi, banyak proyek baru yang masih mengikuti jalur perbaikan teknologi, yang berarti proyek dari siklus sebelumnya masih memiliki keunggulan awal.

Secara historis, fase pertama dari peluncuran pasar koin alternatif memiliki ciri paling mencolok yaitu pembelian tanpa diskriminasi, menghilangkan harga rendah. Setelah itu, pasar akan memasuki fase pengocokan yang cukup, koin dengan fundamental yang baik akan mendapatkan dukungan di fase kedua. Dalam pemilihan target, saya masih menyarankan untuk mengalokasikan raja tua dan pemimpin DeFi.

Dalam 6 minggu ke depan, Bitcoin akan berfluktuasi di kisaran 88000 hingga 105000.

Setelah mencetak ATH harga secara beruntun, Bitcoin pada bulan November menghadapi titik perbedaan keuntungan yang jelas di pasar bullish kali ini: di satu sisi, MSTR dari Wall Street secara gila-gilaan membeli, mengakumulasi 12 miliard dolar Bitcoin; di sisi lain, investor jangka panjang yang memegang koin lebih dari 6 bulan terus menjual Bitcoin dengan kecepatan 25600 koin per hari. Titik perbedaan bullish dan bearish terakhir muncul, Bitcoin memasuki periode fluktuasi selama 5 bulan, dan harga koin juga turun dari 73700 dolar menjadi 49000 dolar. Oleh karena itu, pengurangan yang dilakukan oleh investor jangka panjang juga memicu kekhawatiran pasar tentang penyesuaian.

Perlu dicatat bahwa penjualan oleh investor jangka panjang sejak bulan September memiliki perbedaan yang jelas dibandingkan dengan bulan Maret hingga Mei. Pertama, investor yang keluar pada bulan September sebagian besar adalah mereka yang memegang koin selama 6 bulan hingga 1 tahun, dengan proporsi penjualan sebesar 35%; sedangkan mereka yang keluar antara bulan Maret hingga Mei sebagian besar adalah investor yang memegang koin selama 1 hingga 3 tahun, dengan proporsi penjualan sebesar 53%. Yang pertama lebih mencerminkan realisasi keuntungan dari fluktuasi (pasar naik terlalu cepat), sedangkan yang terakhir tampak seperti keraguan para penganut. Oleh karena itu, periode pembersihan untuk yang pertama akan jelas lebih pendek dibandingkan dengan yang terakhir. Kedua, pengurangan yang terjadi sejak bulan September berjumlah 507 ribu Bitcoin, jauh di bawah 934 ribu Bitcoin pada bulan Maret hingga Mei. Menurunnya momentum penjualan berarti juga akan memperkecil amplitudo fluktuasi. Dengan kata lain, meskipun penyesuaian Bitcoin pada tahap ini tidak dapat dihindari, namun dibandingkan dengan penyesuaian sebelumnya, penyesuaian baru ini akan lebih lembut.

Jika ingin memprediksi kisaran harga dan periode penyesuaian, saya pribadi percaya bahwa dalam enam minggu ke depan, kemungkinan Bitcoin akan berfluktuasi di kisaran 88000 hingga 105000 adalah yang terbesar. Batas bawah sebesar 88000 dolar berdasarkan rata-rata harga pembelian besar pertama setelah MSTR mengumumkan rencana akuisisi 42 miliard dolar di 88627 dolar; batas atas berdasarkan penetapan harga opsi ETF Bitcoin oleh BlackRock: lembaga umumnya memperkirakan Bitcoin tidak mungkin melampaui 105000 dolar sebelum 17 Januari (sebelum Trump dilantik).

Bitcoin tidak naik, altcoin aktif, itulah pasar bullish bagi retail!

Meskipun saat ini pasar altcoin lebih panas dibandingkan 13 November, namun volume transaksi harian pasar masih bertahan sekitar 300 miliar dolar AS, jauh di bawah puncak 556 miliar dolar AS yang dicapai pada 13 November. Penyebab utama dari fenomena ini adalah Bitcoin memasuki fase konsolidasi saat altcoin mengalami kenaikan, sehingga meredakan tekanan persaingan likuiditas di pasar.

Secara historis, ketika Bitcoin tidak naik dan altcoin aktif, kondisi ini sering kali menjadi fase paling signifikan untuk efek keuntungan pasar bullish. Misalnya, pada Maret 2021, Bitcoin memasuki fase fluktuasi, banyak koin dari sektor penyimpanan terdistribusi, metaverse, Layer2, dan lainnya mengalami kenaikan lebih dari 10 kali lipat dalam sebulan.

Jika setiap sektor mengalami FOMO mengikuti jalur "keraguan—ragu—galau—takut—beli", maka dana yang saat ini melewatkan altcoin hanya berada dalam fase keraguan.

Pasar Bull telah tiba, kunci mobil sudah terlas

Berdasarkan pengalaman sebelumnya, dalam pasar bull, memegang aset dalam jangka panjang dan menjalankan posisi tinggi dianggap sebagai dua prinsip kunci untuk mengurangi kesalahan dan memaksimalkan hasil.

Pertama, setiap putaran kenaikan pasar bull biasanya jauh melebihi ekspektasi, terutama pada tahap kenaikan utama, di mana kenaikan dalam tiga hari sering kali setara dengan kenaikan selama setahun terakhir. Ini adalah prinsip yang dikenal sebagai "keindahan tak terbatas di puncak berbahaya". Oleh karena itu, selama tidak ada tanda-tanda percepatan kenaikan pada aset yang dimiliki, jangan terburu-buru untuk mengganti posisi atau keluar dari pasar. Pengalaman pasar bull sebelumnya menunjukkan bahwa kesalahan terbesar dalam pasar bull adalah sering mengganti posisi, karena jika salah langkah, sangat mungkin terjebak dalam perangkap membeli tinggi dan menjual rendah.

Kedua, dalam kondisi pasar yang umum naik, setiap tindakan investor memiliki tingkat toleransi kesalahan yang tinggi. Dalam periode dengan tingkat kemenangan dan rasio imbal hasil yang tinggi, tindakan yang benar bagi investor adalah memanfaatkan setiap dana yang dimiliki dengan baik, sehingga dapat menciptakan lebih banyak keuntungan. Oleh karena itu, menjaga posisi tinggi dalam jangka panjang menjadi sangat penting. Tentu saja, untuk menghadapi perubahan pasar, investor dapat mempertahankan posisi tinggi sambil menjadikan sebagian dari posisi sebagai posisi fleksibel, untuk menyesuaikan kepemilikan dengan lincah.

Lao Shanzhai yang kamu kira sudah berakhir, sebenarnya baru saja dimulai

Saat ini, piring yang paling bersih adalah batch Lao Shanzhai Coin yang diterbitkan pada tahun 2020-2021. Tingkat peredaran mata uang ini pada dasarnya melebihi 80%, dan sebagian besar saham VC sudah terbuka dalam tiga tahun setelah listing, harga koin secara umum turun lebih dari 90%. Bahkan jika naik dua atau tiga kali lipat, hampir tidak akan menghadapi tekanan jual yang besar. Banyak dana kuat sudah memperhatikan kesempatan ini, mereka mulai membeli tanpa menghitung biaya dalam rentang satu kali lipat, kemudian menggambar tren dan menyusun narasi antara dua hingga lima kali lipat, menunggu puncak emosi untuk mengeluarkan. Jika volume perdagangan harian dapat bertahan di atas 600 miliar untuk beberapa waktu, menjual sama sekali bukan masalah.

The Fed kemungkinan besar akan melanjutkan penurunan suku bunga pada bulan Desember!

Dalam tiga bulan terakhir, utang pemerintah Amerika Serikat meningkat sebesar satu triliun dolar, sementara untuk mencapai peningkatan ini sebelumnya membutuhkan waktu tujuh bulan. Seiring dengan penggantian obligasi suku bunga rendah dengan obligasi suku bunga tinggi, beban bunga pemerintah Amerika Serikat akan semakin berat, dan risiko utang yang tidak terkontrol semakin meningkat. Terutama setelah The Fed secara berturut-turut menurunkan suku bunga, imbal hasil obligasi AS jangka pendek dan jangka panjang justru terus meningkat. Sementara itu, volatilitas obligasi AS juga jelas meningkat baru-baru ini, yang menunjukkan bahwa pasar keuangan telah mulai merasakan ketidaknyamanan. Namun, utang bersifat kaku, tetapi inflasi bersifat elastis, dan data dapat dimanipulasi. Dibandingkan dengan dampak serius dari fluktuasi tajam obligasi pemerintah, pembekuan pasar repurchase, dan keruntuhan pasar keuangan, rakyat biasa tetap merupakan pilihan yang lebih baik.

Gaya pasar sedang mengalami perubahan besar!

1. Setelah melalui banyak kali roller coaster pasar, banyak investor koin alternatif lama telah membentuk pola pikir pasar bearish yang mendalam, sehingga setiap kali koin alternatif naik, investor akan berebut untuk merealisasikan keuntungan. Namun, berbeda dari sebelumnya, kali ini pasar koin alternatif lama memiliki dua karakteristik yang jelas; pertama adalah pengumpulan dana tanpa mempedulikan biaya; kedua adalah tanda-tanda masuknya dana tambahan yang sangat jelas. Setelah menyerahkan koin, kemungkinan besar akan segera dijual lagi.

2. Dalam sejarahnya, ketika bitcoin tidak naik, aktivitas koin alternatif sering kali merupakan fase di mana efek keuntungan pasar bullish paling terlihat. Misalnya, pada Maret 2021, bitcoin memasuki fase konsolidasi, banyak koin di sektor penyimpanan terdistribusi, metaverse, Layer2, dan lainnya mengalami kenaikan lebih dari 10 kali lipat dalam satu bulan. Jika setiap sektor yang terpengaruh FOMO mengikuti jalur "keraguan—keraguan—kebingungan—ketakutan—membeli", maka dana yang saat ini terlewatkan pada koin alternatif hanya berada pada tahap keraguan.

3. Bullish bitcoin sedang dalam fase kekuatan yang besar, dengan persediaan peluru yang memadai, dan hampir tidak mungkin melakukan penyesuaian besar dalam jangka pendek.

4. Setelah volume perdagangan harian 300 miliar dolar menjadi norma, pihak yang paling diuntungkan di pasar jelas adalah DEX dan CEX. Saat ini, koin platform seperti UNI, DYDX, BNB belum menunjukkan performa yang signifikan, menjadikannya sebagai strategi defensif yang baik untuk mencegah kehilangan peluang.

Mstr membeli 120 miliar dolar, siapa yang menjual?

Mstr telah membeli 120 miliar dolar bitcoin dalam 30 hari terakhir, tetapi investor jangka panjang justru melakukan penjualan besar-besaran, saat ini pengurangan kepemilikan bulanan telah mencapai 366.000 bitcoin, yang merupakan angka tertinggi sejak April 2024.

Dari segi periode kepemilikan, sebagian besar penjual adalah kelompok yang memegang aset selama 6 hingga 12 bulan, mereka rata-rata menjual 25.600 BTC setiap hari. Daripada mengatakan bahwa mereka adalah investor jangka panjang, lebih tepat jika disebut sebagai trader jangka lebih panjang.

Dari segi distribusi kepemilikan, biaya para penjual ini sebagian besar terfokus di antara 50.000 hingga 65.000 dolar, saat ini mereka meraih keuntungan yang cukup besar, sehingga keputusan untuk keluar sangat dapat dimengerti.

Namun, es tidak membeku dalam sehari, pembentukan tren adalah proses dari perubahan kuantitas menjadi kualitas, begitu juga dengan keruntuhan tren. Hanya ketika jumlah “pengkhianat” dalam tim mencapai jumlah tertentu, perubahan mendasar pada tren akan terjadi. Saat ini hanyalah perbedaan pertama dalam tim, jadi tidak perlu khawatir tentang fluktuasi, perputaran hanya untuk kenaikan yang lebih baik.

操作策略：

1、趋势的瓦解通常需要2-3次情绪高潮，11月13日的成交量确实达到了出货的标准，但第一批“叛徒”离场不足以撼动趋势。

2、MEME币赛道的交易拥挤度已经达到极限。其背后有两大重要的信号意义：一是觉醒力量开始挑战机构的定价权和话语权，这将有利于建立更加公平的发行制度；二市场最高风险偏好的资金开始回归，他们对本轮行情的高度十分乐观。

3、机构加速布局资产代币化赛道、这个领域或将成为新一轮牛市的驱动力。

4、在牛市信号已经逐渐清晰的情况下，如果你已经错过前排（BTC+MEME）和后排（XRP+ADA），那么仍处于底部的老天王（如DOT、ATOM、ICP、FIL等）无疑是押注补涨不错的选择。

懂王当选，比特币至少7位数

从交易层面来看，比特币本轮上涨很大程度上得益于特朗普当选新一任美国总统的概率上升。PredictIt数据显示哈里斯的领先优势自9月下旬以来不断收窄，并在10月14日被特朗普反超，后者的胜率达到54%。这一时点与比特币上涨的启动时间高度吻合。

10月15日，美国各州民意调查结果显示，特朗普在密歇根、宾夕法尼亚、内华达、北卡罗来纳、乔治亚和亚利桑那等七个关键摇摆州的支持率已经超过哈里斯。如果选情与民调一致，特朗普最终将获得302张选举人票，超过胜选所需的270票。受此影响，比特币盘中继续上涨，突破了关键压力位66500美元。

尽管哈里斯近期也频频向加密市场释放友好信号，但这些空泛的言辞相较于特朗普直击人心的承诺和深度的利益捆绑，显得苍白无力。

首先，特朗普承诺采取措施确保美国在加密货币领域的领导地位，计划将比特币纳入国家储备，并解雇被称为“加密杀手”的SEC主席Gary Gensler。

其次，特朗普本人深度参与加密市场，不仅多次发行NFT，近期还频繁在社交媒体上宣传其家族发行的WLFI代币。

此外，特朗普最大的金主及顾问成员——马斯克，同样是比特币和狗狗币的支持者。在媒体披露马斯克豪掷7500万美元支持特朗普后，狗狗币应声大涨，飙升超过12%。因此，可以预见，无论是兑现竞选承诺、扩大家族收益，还是回馈支持者，特朗普在当选后都有足够的动力出台提振加密市场的政策。

揭秘USDT为何深度折价

国庆长假后首个交易日，A股再次掀起涨停潮，全天成交额接近3.5万亿元，刷新历史记录。在A股连续暴涨的过程中，美股、日股、印度股市以及加密市场均遭到不同程度的吸血。为缓解资金流出压力，部分市场相继出台提振措施。首先是美国劳工部公布了极度惊艳的9月非农就业数据，并大幅上修了7月和8月的就业人数，试图打压正在快速升温的衰退预期。其次是日媒大肆宣传，“股神”巴菲特拟年内第二次发行日元债券，并计划将筹集资金用于投资日本金融和航运股。意在向外界传递巴菲特对日本经济复苏信心。只有加密市场处于"无奶供养"mei的状态，因此过去一周因资金持续流出USDT的折价率从-0.56%一度下跌至-3%。

值得注意的是，尽管USDT折价率在过去一周持续扩大，但加密市场的调整却十分温和，比特币累计跌幅仅为1.5%。此外，在资金从USDT大幅流出期间，Binance和OKEX平台的比特币永续合约资金费率大部分时间保持正溢价，这表明了市场上最敏感的资金对此种类型的利空完全无感。这也反映了从USDT流出的资金大多不属于市场活跃的购买力。

据一些U商透露，近期资金从USDT流出的主要原因有以下两个：一是受美元大幅贬值的影响，境外资金开始回流，部分资金通过借道USDT快速完成美元到人民币的兑换，避开了繁琐的结汇流程和审查。二是在A股赚钱效应持续发酵的影响下，过去通过USDT形式在加密市场理财和套利的资金逐渐转向A股市场。然而，随着美元兑人民币汇率企稳以及A股陷入震荡，USDT的折价率开始收窄，资金流出的压力有所减轻。只要泰达的兑付不出现问题，USDT大幅折价的状态不会持续太长时间。

Liburan dan mantan rekan kerja membentuk sebuah salon, perasaan yang paling jelas adalah, gelombang A-share ini umumnya menghasilkan keuntungan. Semua orang merasa, sejak berkarir mereka memang belum pernah melihat kenaikan yang begitu xjb. Seorang kakak tua kelahiran tahun 70-an berkata, dalam sejarah mungkin hanya 519 yang pernah mengalami pergerakan pasar yang begitu hebat, tetapi garis naiknya juga tidak sebesar ini. Saya sengaja bertanya, apakah ada di antara yang hadir yang pernah terlibat dalam perdagangan cryptocurrency. Sayangnya, dari 13 orang hanya satu yang pernah membeli Bitcoin. Ini juga menunjukkan bahwa cryptocurrency masih memiliki ruang pengembangan yang besar di Timur.