📍Bicara tentang persaingan penuh dan peluang L2 dalam lanskap yang terdiversifikasi
Kemarin Vitalik memposting artikel di Twitter, Artikel tersebut secara singkat membahas tentang struktur L2 saat ini Saya menemukan bahwa meskipun #Taiko tidak memiliki reputasi yang baik di komunitas, dia telah beberapa kali disebutkan namanya.
Berdasarkan fenomena yang dijelaskan dalam artikel ini, membuat saya berpikir bahwa pola akhir L2 mungkin tidak didominasi oleh beberapa L2 utama seperti yang dibayangkan sebelumnya, tetapi akan bergerak menuju keseimbangan secara keseluruhan.
Oleh karena itu, dengan terus diluncurkannya L2 baru, hal ini tentu akan membantu diversifikasi pasar ekologis, namun tahap ini mungkin bukan jalur yang tepat bagi investor pasar sekunder.
Mengapa? Sebenarnya, itu hanya satu kalimat: “Jangan melawan kebijakan.”
Berikan dua contoh: 1. Jalur staking likuiditas memiliki "garis merah kebijakan" sebesar 33%. Hal ini sebenarnya tidak hanya terkait dengan kemauan pribadi, tetapi juga terkait dengan argumen desentralisasi. Oleh karena itu, skala bisnis staking likuiditas sebenarnya terbatas
(Sedangkan untuk sirkuit hilir yang menjalankan bisnis, tidak ada batasan jalur merah seperti itu)
2. Jalur DEX, sebagai jalur bisnis dasar setiap rantai, juga merupakan lanskap kompetitif dengan persaingan penuh. Menurut statistik yang tidak lengkap, terdapat lebih dari 1,300 DEX, yang dapat dikatakan sebagai jalur involusi terbesar di industri
(Bisa dibayangkan di pasar sekunder, tingkat toleransi kesalahan yang bisa kita pilih di sektor ini sebenarnya cukup rendah)
L2 sebenarnya memiliki dua karakteristik track di atas:
(1) Ideologi penuntun pasar umum—diversifikasi
(2) Jumlah besar dan persaingan penuh
Sulit untuk kita pungkiri bahwa beberapa arah perkembangan ether saat ini lebih dipengaruhi oleh kemauan individu atau subjek tertentu. Oleh karena itu, pola multi-rollup dapat dikatakan sebagai tren dengan probabilitas yang tinggi.
Dengan terus memperluas lapisan eksekusi, rantai utama Ethereum dapat memainkan peran lapisan konsensus (keamanan) dengan lebih baik.
Di masa depan, silsilah ekologi multi-rollup akan dibentuk dengan konsensus jaringan utama Ethereum sebagai inti independen, termasuk penerapan saat ini pada rantai asli yang secara bertahap mulai berkembang menuju penerapan rollup (baru-baru ini ENS memiliki proposal untuk perluas ke L2)
Saat ini, terdapat hampir 200 jalur L2 yang belum online dan sudah online, namun likuiditas pasar untuk sementara tetap: ketika arus lalu lintas tetap, jalur terus menyebar, dan terdapat banyak pilihan lalu lintas. mengalir.
Oleh karena itu, berdasarkan logika di atas, pembangunan hulu Rollup dapat menjadi paruh kedua kompetisi L2 dalam siklus ini.
Misalnya, kerangka hyperchain $OP dan konstruksi Rollup modular $ALT keduanya termasuk dalam kategori ini (rencana Orbit ARB ditujukan untuk L3 dan belum tentu termasuk dalam kategori ini)
Dengan peningkatan solusi hulu, peluncuran berbagai rollup yang dipersonalisasi ini sebenarnya sejalan dengan diversifikasi pelengkap silsilah ekologi L2 yang dijelaskan oleh Vitalik.
Oleh karena itu, untuk beberapa rollup yang baru muncul, tidak mungkin lagi untuk sepenuhnya mempertimbangkan apakah layak untuk berpartisipasi dalam hal kebutuhan yang berbeda-beda yang dapat diselesaikan oleh infrastruktur. Kita juga perlu mempertimbangkan apakah rollup tersebut memiliki daya saing untuk menembus kebutuhan yang homogen kompetisi.
Misalnya, untuk rollup aplikasi tertentu, logika penilaiannya harus dimulai dari sisi aplikasi, dan ini masih merupakan rollup dasar bisnis lapisan eksekusi, jadi kita benar-benar perlu memikirkan lebih jauh tentang persaingan pangsa pasar.
Gambar terlampir: Sepuluh distribusi TVL teratas dari ETH L2 sebenarnya pada awalnya menunjukkan fenomena diversifikasi yang seimbang ini.