Warisan Investasi Warren Buffett: Dari Berkshire Hathaway hingga Apple

Warren Buffett lahir pada tahun 1930 dan membeli saham pertamanya ketika ia berusia 11 tahun. Hingga tahun 1965, orang tua ini adalah kepala perusahaan investasinya yang tak terbantahkan, yang terus ia pimpin.

Prinsip investasi Buffett dan saham Apple

Buffett mengelola Berkshire, yang telah menghasilkan keuntungan sebesar 4,384,748% selama lima dekade terakhir. Investasi awal $1.000 sekarang akan berkembang menjadi $43.000. 8 juta. Dalam jangka waktu yang sama, investasi $1.000 yang sama pada indeks S&P 500 hanya akan bernilai $189.060.

Keajaiban di balik masa legendaris Berkshire adalah kompleksitasnya. Buffett menyukai investasi pada perusahaan yang menunjukkan kemajuan stabil, mempertahankan profitabilitas tinggi, dan bekerja dengan tim manajemen terbaik. Dia menemukan kemungkinan besar perusahaan mengembalikan sebagian keuntungan mereka kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham. Dia tidak pernah mengikuti tren pasar saham saat ini yang beralih dari internet dan komputasi awan ke kecerdasan buatan (AI).

Meskipun revolusi AI terlihat di bursa saham, sebagian besar saham kini menghadapi revolusi AI. Diantaranya, industri minyak dan gas, termasuk pasir tar dan minyak ketat, menyumbang 40%. 2% saham dari $362 miliar yang diinvestasikan di dalamnya, yang merupakan portofolio saham dan sekuritas perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Pada awalnya, belanja online adalah bisnis utama Amazon Inc. (AMZN -1.07%). Namun, perusahaan ini telah melakukan diversifikasi dan perluasan ke berbagai bidang, seperti komputasi awan, streaming, periklanan digital, dan AI. Pada saat yang sama, Berkshire baru mengakuisisi saham Amazon pada tahun 2019, saat itulah Buffet sangat menyesal tidak menyadari peluang tersebut sebelumnya. Hari ini, Amazon $1.

Nilai pasar sebesar $9 triliun sudah cukup untuk masuk dalam daftar 5 besar perusahaan terbesar di dunia. Sebagai penyumbang pajak penghasilan pribadi terbesar dalam perekonomian, individu membayar pajak penghasilan dalam jumlah besar dan memberikan kontribusi terhadap pendapatan pemerintah. Ini memberikan banyak solusi bagi usaha kecil dan menengah yang bertujuan membantu mereka sukses di era digital, dan juga berfungsi sebagai platform olahraga untuk sebagian besar proyek AI Amazon. CEO Andy Jassy ingin mendominasi tiga lapisan inti AI: infrastruktur (chip dan pusat data), inti teknologi (model bahasa besar (LLM)), dan aplikasi AI yang berhubungan dengan konsumen.

Mirip dengan sebagian besar vendor cloud, AWS menggunakan prosesor grafis (GPU) terdepan di industri generasi terbaru Nvidia, yang dibuat khusus untuk memproses tugas khusus AI. Mereka bahkan telah merancang chip silikon khusus, dan Dave mengatakan bahwa permintaan untuk Trainium 2 terbaru meningkat karena harga dan kinerjanya yang tidak ada duanya.

AWS juga berupaya memperluas jangkauan versi stabil untuk LLM yang dimodifikasi, yang disebutnya Bedrock, rumah bagi LLM yang lebih siap pakai. Membuat LLM adalah proses yang menghabiskan banyak data dan uang, meskipun jika Anda sudah memilikinya, ini dapat digunakan untuk meluncurkan aplikasi AI dengan cepat. Rangkaian model Amazon, bernama Titan, mencerminkan potensi pelanggan untuk menggunakan model dari perusahaan rintisan terkenal, mirip dengan Anthropic, di mana Amazon baru-baru ini menginvestasikan $4 miliar.

Ambisi AI Amazon di berbagai bidang

Amazon memiliki asisten virtual AI terbaru, yang mampu membaca, menganalisis, dan menafsirkan data bisnis internal, sehingga menyediakan alat untuk mengukur dan meningkatkan hasil bisnis. Selain itu, ia dapat menulis, menguji, dan men-debug kode perangkat lunak untuk mempercepat peluncuran perangkat lunak baru yang baru saja dibuat. Ini adalah senjata pilihan untuk produktivitas bagi konsumen AWS.

Amazon memperoleh total pendapatan sebesar $574 miliar tahun lalu, lebih banyak dibandingkan rekan-rekan teknologinya dalam kelompok triliunan dolar. Di satu sisi, perusahaan telah menghasilkan keuntungan selama tiga kuartal terakhir. Namun, sepanjang sejarahnya, negara ini mengalami kerugian terutama karena praktik masa lalu yang menginvestasikan sumber daya dalam jumlah besar untuk mengembangkan lebih lanjut. Selain itu, tidak hanya pembayaran dividen atau pembelian kembali tidak ada, tetapi juga tidak lagi memenuhi banyak standar yang selalu dipatuhi Buffett.

Hal ini mungkin terjadi karena harga saham Amazon hanya mewakili 0,5% dari portofolio Berkshire. Selain itu, manajemen mungkin tidak mempunyai andil besar dalam kemungkinan AI saat ini, namun mereka mungkin ingin memiliki andil yang lebih besar di masa depan. Buffett bukan seorang tenaga penjualan karena dia telah membeli banyak saham dari Apple (AAPL -0,69%). Investasi pertama Berkshire Hathaway di Apple terjadi pada tahun 2016, dan perusahaan Buffett telah mengumpulkan hampir $38 miliar saham di pembuat gadget California tersebut sejak saat itu. Apple mendapat keuntungan dari lonjakan harga besar-besaran di pasar saham, dan nilai saham Berkshire telah meningkat pesat menjadi $143. Sedangkan untuk Holding Company – terbesar kelima – dengan total saham 5 miliar, padahal kita baru mengetahui rencananya menjual 13% saham konglomerat tersebut ke publik.

iPhone adalah produk standar Apple, tetapi perusahaan tersebut juga menyertakan perangkat teknologi lain, seperti iPad, komputer Mac, jam tangan, dan aksesori iPhone seperti AirPods. Selain pijakan perangkat kerasnya, Apple memiliki portofolio layanan yang mencakup Apple Music, Apple News, Apple TV, dan iCloud, dan masih banyak lagi. Ini biasanya merupakan layanan berbasis langganan dengan margin tinggi, menjadikannya fokus utama bagi investor karena mereka terus berupaya mengikuti tren terkini.

Apple tidak cocok dengan deskripsi ini dalam keadaannya saat ini, karena Apple telah menjadi perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih dari $2. Sangat kecil kemungkinannya bahwa Google, yang memiliki kekayaan senilai 8,7 triliun, akan diam saja, dan hampir semua raksasa teknologi lebih vokal mengenai ambisi AI mereka. Meski begitu, Google juga bisa membuat perubahan besar dalam industri yang berkembang pesat ini. Kami mendapat petunjuk bahwa Pxxel akan hadir di iPhone 15 Pro terbaru. Menjelang peluncurannya, Apple memberi tahu publik tentang prosesor A17 Pro baru yang terpasang di smartphone, meningkatkan kemampuannya untuk menjalankan tugas AI, seperti Siri atau koreksi otomatis.

Melihat sejarah, Apple mungkin mengenakan biaya miliaran dolar kepada perusahaan-perusahaan tersebut karena menawarkan mereka Botfon, chatbot AI perusahaan untuk gadget 2-nya. Orang-orang menggunakan perangkat ini setiap hari, dan perangkat ini tersebar di seluruh dunia, dan lebih dari 2 miliar perangkat aktif. Dalam tiga kata, lanjutkan ke kalimat sebelumnya. Apple saat ini membayar Alphabet sekitar $18 miliar per tahun untuk menetapkan Google sebagai default di browser Safari. Bukan hal yang tidak masuk akal untuk memperluas jumlah tersebut per tahun ke Alphabet untuk chatbot Gemini, dan hal ini tidak mengherankan. Konferensi ini mungkin akan memberikan pencerahan lebih banyak kepada dunia tentang agenda AI Apple, yang akan diadakan pada bulan Juni.

Ada dua aspek penting terkait Apple. Saham ini terkenal menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang stabil namun konsisten setiap tahun; ia memiliki profitabilitas yang tinggi dan sama-sama menghormati dan menghargai Tim Cook, CEO perusahaan. Selain itu, Apple membagikan dividen, dan dalam beberapa hari terakhir, Apple baru saja mengumumkan program pembelian kembali saham baru senilai $110 miliar, yang merupakan program pembelian kembali saham terbesar yang pernah diadakan dalam sejarah perusahaan.

Namun, ada pertanyaan mengapa Berkshire mengurangi kepemilikannya di Apple dari 4% menjadi 2,6%. Dia mengklaim itu semua untuk tujuan perpajakan (dia tampaknya memperhitungkan bahwa pajak perusahaan suatu hari nanti akan meningkat) tetapi meyakinkan investor bahwa kepemilikan Apple kemungkinan akan tetap menjadi komponen terbesar Berkshire Hathaway Inc. pada akhir tahun 2024.