Penulis: Liao Meng, reporter di Beijing Business Daily
Pada 14 Juli, menurut CCTV News, pada 13 Juli 2024 waktu setempat, terjadi insiden penembakan ketika mantan Presiden AS Trump sedang menyampaikan pidato pada rapat umum kampanye di Pennsylvania. Trump ditembak di bagian atas telinga kanannya oleh a peluru. . Salah satu pria bersenjata yang terlibat ditembak mati oleh Dinas Rahasia, dan peserta demonstrasi lainnya tewas.
Popularitas peristiwa terkait telah meningkat pesat. Di bawah pengaruh transmisi peristiwa risiko, kinerja pembukaan pasar keuangan AS dan global pada tanggal 15 Juli (Senin) mendapat perhatian lebih.
Belakangan ini, dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti ketidakpastian arah kebijakan moneter akibat pemilihan presiden AS pada tahun 2024 dan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, fluktuasi harga berbagai aset di pasar keuangan telah terjadi. semakin intensif. Diantaranya, emas sekali lagi berada di angka $2.400/ounce. Setelah Trump diserang dan ditembak, Bitcoin, yang disebut "emas digital" oleh para penggemarnya, juga menembus angka $60.000.
Positif untuk emas, namun keberlanjutannya terbatas
Sebelumnya, data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa CPI AS naik sebesar 3% tahun ke tahun di bulan Juni 2024, lebih rendah 0,3 poin persentase dibandingkan bulan Mei; , yang merupakan penurunan CPI bulan ke bulan pertama sejak Mei 2020. menurun. Tidak termasuk harga pangan dan energi yang berfluktuasi, CPI inti naik 0,1% bulan ke bulan dan 3,3% tahun ke tahun di bulan Juni.
Data CPI terus menurun, ekspektasi pasar terhadap Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga pada bulan September meningkat, dan pasar keuangan bereaksi keras. Setelah rilis data yang relevan, pada 11 Juli, harga emas spot di London melampaui angka US$2.400/ounce untuk pertama kalinya sejak 22 Mei. Emas berjangka COMEX naik hampir 2% pada siang hari, dan akhirnya ditutup naik 1,74%.
Menurut data Wind, pada 12 Juli, dua harga emas utama mengalami sedikit koreksi. Emas spot London ditutup turun 0,17% pada US$2,410.61 per ounce; emas COMEX ditutup turun 0,24% pada US$2,416 per ounce.
Sejak Maret 2024, emas telah berulang kali mencapai harga perdagangan tertingginya dalam sejarah, dengan emas COMEX mencapai level maksimum $2,454 per ounce pada Mei 2024. Dengan pertemuan suku bunga Federal Reserve memutuskan untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga di bulan Juni dan Bank Rakyat Tiongkok menangguhkan pembelian emas selama 18 bulan berturut-turut, emas COMEX turun ke level minimum sekitar US$2.305 per ounce di bulan Juni.
Menurut aturan perdagangan, pasar spot emas dan emas berjangka ditangguhkan dari perdagangan pada akhir pekan. Bagaimana dampaknya terhadap harga emas setelah penembakan Trump? Yang Haiping, peneliti di Securities and Futures Research Institute di Central University of Finance and Economics, percaya bahwa dampak tertembaknya Trump pada kampanye di pasar keuangan dapat dianalisis pada dua tingkatan Peristiwa tak terduga membawa ketidakpastian pada pasar, meningkatkan penghindaran risiko investor dan dapat meningkatkan alokasi pada aset-aset safe-haven, yang mungkin menjadi salah satu faktor pendorong kenaikan harga emas dalam jangka pendek.
"Di sisi lain, penembakan tersebut dapat meningkatkan kemungkinan terpilihnya Trump. Oleh karena itu, dari perspektif jangka menengah, pasar mungkin merencanakan kecenderungan kebijakan Trump." Yang Haiping menambahkan.
Zhou Maohua, peneliti makro di Departemen Pasar Keuangan China Everbright Bank, mengatakan bahwa penurunan inflasi AS yang tidak terduga baru-baru ini, pengumuman penurunan suku bunga yang tidak terduga oleh Ketua Federal Reserve, dan insiden penembakan pada kampanye AS Reli ini berdampak positif pada tren emas jangka pendek. Hal yang pertama telah memicu ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan memulai siklus penurunan suku bunga pada tahun ini, dan penurunan suku bunga pasar akan membantu mengurangi opportunity cost dari kepemilikan emas yang tidak berbunga; prospek politik AS, yang mungkin berdampak negatif pada perekonomian dan prospek kebijakan AS dalam beberapa tahun ke depan. Ketidakpastian dan peningkatan volatilitas pasar akan menguntungkan aset-aset safe-haven sampai batas tertentu, namun dampak spesifiknya akan bergantung pada dampak sebenarnya. dari acara tersebut.
Namun, Xue Hongyan, wakil direktur Xingtu Financial Research Institute, menyatakan bahwa keadaan darurat global yang besar umumnya baik untuk emas, namun keberlanjutan pasarnya terbatas. CPI AS turun lebih dari yang diharapkan, dan ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve meningkat, yang berdampak positif bagi kinerja emas. Namun, emas telah berulang kali diperdagangkan dan bereaksi terlebih dahulu terhadap penurunan suku bunga The Fed pada tahap awal, sehingga reli emas kali ini kurang memiliki momentum.
Mengenai tren emas pada tahap selanjutnya, Zhou Maohua yakin bahwa dalam jangka pendek, emas masih akan mendapat dukungan, konsumsi dan harga AS melambat, dan pasar memperkirakan Federal Reserve akan memulai siklus penurunan suku bunga. Konflik geopolitik yang terus berlanjut, ketidakpastian mengenai prospek politik di Eropa dan Amerika Serikat, ditambah dengan faktor-faktor seperti risiko utang AS dan tren penurunan kredit AS dalam jangka panjang, memberikan dukungan bagi tren emas jangka pendek. Namun, kita perlu memperhatikan fakta bahwa emas saat ini berada pada titik tertinggi dalam sejarah, dan pasar telah bereaksi secara signifikan terhadap konflik geopolitik. Sebagai respons terhadap "inflasi yang kaku", Eropa dan Amerika Serikat mempertahankan tingkat suku bunga yang ketat dan dolar AS yang relatif kuat. Emas menghadapi hambatan. Inflasi dan jalur kebijakan di Eropa dan Amerika menghadapi ketidakpastian, yang dapat meningkatkan fluktuasi harga.
Bitcoin melonjak lebih tinggi, fluktuasi harga akan lebih parah dibandingkan aset tradisional
Di bawah pengaruh peristiwa risiko yang tidak terduga, selain emas, aset safe-haven tradisional yang menarik perhatian pasar, tren Bitcoin, yang dianggap sebagai "emas digital", juga menjadi fokus perhatian. Sebelumnya, Bitcoin pernah dianggap sebagai salah satu jenis aset safe-haven finansial yang dapat melakukan lindung nilai terhadap ketidakpastian ekonomi global dan kenaikan harga. Namun, jika dilihat dari respon pasar sebenarnya di masa lalu, properti safe-haven Bitcoin belum konsisten dalam berbagai risiko peristiwa. Tidak tercermin.
Sejak bulan Juni, Bitcoin telah berada dalam tren penurunan yang jelas, jatuh di bawah level beberapa ribu dolar mulai dari maksimum sekitar US$71.000, dan jatuh di bawah US$55.000 serendah mungkin. Hal ini memicu likuidasi besar-besaran dan juga menyebabkan "penurunan " di seluruh pasar mata uang kripto. Bitcoin telah pulih sejak 9 Juli. Setelah data CPI AS dirilis, ia pernah melonjak mendekati angka $60.000, dan kemudian menunjukkan tren penurunan yang bergejolak.
Pada tanggal 14 Juli, Bitcoin sekali lagi mencapai angka $60.000 beberapa kali di tengah fluktuasi. Data CoinGecko menunjukkan bahwa setelah berita penembakan itu menyebar dan terus bergejolak, perolehan Bitcoin meluas, mencapai maksimum $60,347.17 dalam waktu 24 jam. Pada pukul 14:30 tanggal 14 Juli, Bitcoin diperdagangkan pada $60,132.22, peningkatan 24 jam sebesar 3.4%.
Yu Jianing, salah satu ketua Komite Khusus Blockchain Asosiasi Industri Komunikasi Tiongkok, mengatakan bahwa pada bulan Juni, CPI AS turun untuk pertama kalinya sejak Mei 2020, yang secara langsung memengaruhi ekspektasi pasar terhadap inflasi dan kebijakan moneter, yang berdampak negatif. pada mata uang kripto termasuk Bitcoin. Aset berisiko membentuk beberapa dukungan, merangsang kenaikan harga dalam jangka pendek. Insiden penembakan yang melibatkan Trump semakin meningkatkan ketidakpastian pasar. Peristiwa seperti itu sering kali memicu penghindaran risiko, menyebabkan investor terombang-ambing antara mencari aset yang aman dan aset berisiko tinggi. Bitcoin juga mengalami fluktuasi harga akibat efek transmisi peristiwa berisiko.
“Keadaan darurat politik seperti itu pasti akan berdampak pada pemilihan presiden AS, dan dukungan Trump terhadap aset kripto dalam pemilu ini juga memberikan optimisme tertentu pada pasar kripto.”
Chen Jia, seorang peneliti strategi internasional independen, mengemukakan dalam laporannya bahwa seiring memanasnya pemilihan presiden AS baru-baru ini, peristiwa-peristiwa besar di pasar keuangan internasional telah menambah pemicunya. Selain itu, serangan terhadap Trump juga semakin meningkat permintaan pasar untuk perdagangan spot Bitcoin. Kategori, ekspektasi penilaian ETF spot Bitcoin. Sikap peraturan terhadap aset kripto seperti Bitcoin di Amerika Serikat terpecah, dan kontradiksi yang melekat dalam permintaan investasi Bitcoin semakin meningkat. Jika fluktuasi harga transaksi Bitcoin meningkat di masa depan, faktor politik endogennya akan sangat mempengaruhi perkembangan Bitcoin dan bahkan seluruh industri aset kripto.
Yu Jianing secara blak-blakan mengatakan bahwa tingginya volatilitas pasar Bitcoin sendiri juga memperkuat dampak peristiwa eksternal ini. Dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional, likuiditas pasar Bitcoin relatif rendah, dan sentimen pasar mudah dipengaruhi oleh peristiwa berita dan dinamika pasar dengan cepat. Artinya, ketika pasar dihadapkan pada berita penting atau rilis data ekonomi, pergerakan harga Bitcoin mungkin lebih dramatis dibandingkan aset tradisional. Peristiwa politik baru-baru ini juga menunjukkan sensitivitas pasar terhadap keadaan darurat, dan investor harus tetap waspada.
