Ketika altcoin mengungguli Bitcoin dan harga melonjak secara keseluruhan, ini adalah musim alternatif. Ini adalah masa ketika pasar altcoin sedang booming, didorong oleh optimisme, seperti air pasang yang mengangkat semua perahu. Musim peniruan telah mendorong perkembangan hampir semua jalur, dan sejumlah besar likuiditas yang mengalir ke pasar adalah kekuatan pendorongnya.

Pelacakan Likuiditas

Secara historis, likuiditas terutama berasal dari dua sumber:

Dana ritel mengalir melalui bursa terpusat (CEX)

Dari Bitcoin di CEX hingga Altcoin di CEX

Jalan menuju “musim peniru” pada tahun 2021 sudah jelas, namun kini telah hilang. Alasannya beragam dan merupakan hasil dari beberapa faktor yang bekerja sama.

Kejenuhan proyek

Meskipun likuiditas pasar berlimpah, proyek-proyek sangat jenuh. Bayangkan ada lebih banyak perahu di lautan dibandingkan jumlah ombak.

Hanya bidang tertentu, seperti bidang AI atau ekosistem SOL, yang akan merasakan gelombang "musim peniru" yang sesungguhnya. Apa yang dulunya adalah "air pasang mengangkat semua perahu" telah berevolusi menjadi permainan rotasi selektif, mirip dengan sifat PvP dari film "Hunger Games" (proyek bergulir satu sama lain).

Pengenceran Token: “Rem Tangan” yang Tak Terlihat

Pengenceran token (terutama dari pembukaan token) mematikan musim alternatif seperti tahun 2021. Faktor yang sering diabaikan ini menyerap banyak likuiditas. Sebagus apapun teknologi proyek tersebut, jika pasokan melebihi permintaan, maka harga akan sulit naik.

Untuk token yang diluncurkan sejauh ini pada tahun 2024, rata-rata tingkat sirkulasi (sirkulasi/pasokan) token proyek ini adalah sekitar 14%, dan ada sekitar $70 miliar token yang menunggu untuk dibuka.

Apa yang terjadi jika kejenuhan proyek digabungkan dengan kelebihan pasokan token? Musim peniru ini tidak berkelanjutan.

Peningkatan adopsi adalah pedang bermata dua

Peningkatan adopsi di wilayah tradisional merupakan hal yang baik dan juga buruk. Di satu sisi, hal ini meningkatkan kredibilitas mata uang kripto; di sisi lain, hal ini juga membuat bidang ini lebih sensitif. Jika semakin banyak orang pintar yang beralih ke mata uang kripto, maka akan semakin sulit menemukan peluang industri.

ETF Bitcoin: Yang Baru

Persetujuan Bitcoin Spot ETF telah mengubah lanskap altcoin. Sebelum munculnya ETF, akses utama ke Bitcoin adalah melalui CEX. Ini adalah hal yang baik untuk altcoin, karena investor dapat dengan mudah beralih dari Bitcoin untuk mencoba altcoin.

Kali ini pembelinya berbeda. Bagi mereka yang membeli Bitcoin melalui ETF, jalur menuju pasar altcoin tidak terlalu langsung.

pengaruh lingkungan luar

Mengapa tahun 2021 sangat tidak biasa untuk altcoin? Banyak hal yang berkaitan dengan keadaan khusus. Dalam lingkungan lockdown akibat pandemi, arus modal dan waktu pemakaian perangkat sangat tinggi, sehingga menciptakan kondisi sempurna bagi mata uang kripto untuk menarik investor ritel.

Mengingat jarangnya situasi ini, masuk akal jika kita memandang tahun 2021 sebagai tahun yang tidak biasa. Semua orang masih tenggelam dalam klimaks tahun 2021, namun peristiwa akbar itu sudah tidak ada lagi.

Alasan “hilangnya” musim peniru:

Pasar altcoin telah berubah dari pertumbuhan pesat menjadi permainan rotasi

Ketika intelijen pasar terus meningkat, upaya untuk menemukan peluang memerlukan lebih banyak upaya

Kejenuhan proyek, ditambah dengan kelebihan pasokan, menguras likuiditas

Jalur musim altcoin tradisional terganggu berkat Bitcoin ETF

Jadi dalam kondisi pasar saat ini, bagaimana seharusnya tanggapan investor ritel?

1. Perhatikan baik-baik penilaian terdilusi penuh (FDV) dan tingkat saturasi.

2. Mencermati perkembangan ETF dan bidang-bidang yang banyak melibatkan institusi, seperti ATMR. Dalam beberapa tahun ke depan, hal ini mungkin memiliki jalur yang berbeda dan dinamika yang lebih menguntungkan.

3. Di pasar yang dibanjiri altcoin, jangan hanya melihat nilai dolar dari proyek tersebut. Membandingkan penilaian altcoin dengan penilaian Bitcoin dapat memberikan penilaian kekuatan altcoin yang lebih akurat.

4. Bekerja lebih keras, lakukan lebih banyak penelitian, dan dapatkan keunggulan. Hal ini tidak hanya sekedar peningkatan aset, namun juga peningkatan pengetahuan, keterampilan, dan koneksi.

Masih banyak peluang di pasar enkripsi, tetapi membutuhkan lebih banyak upaya dan perspektif baru. Jika Anda hanya ingin menunggu hasilnya, cepat atau lambat Anda akan tersingkir di pasar berikutnya. Situasinya berubah dengan cepat, dan mereka yang mampu beradaptasi dengan cepat kemungkinan besar akan berhasil.

Nanti, kami akan memberikan Anda analisis proyek-proyek terkemuka di jalur lain. Jika anda berminat silahkan klik ikuti. Saya juga akan mengumpulkan beberapa pertanyaan informasi terkini dan tinjauan proyek dari waktu ke waktu, dan menyambut orang-orang yang berpikiran sama di lingkaran mata uang untuk menjelajah bersama.