Menurut CoinDesk, investasi modal ventura (VC) kripto mencapai $2,4 miliar pada kuartal ketiga tahun 2024, menandai penurunan 20% dari kuartal sebelumnya. Pendanaan ini tersebar di 478 transaksi, yang menunjukkan penurunan 17% dalam jumlah transaksi. Industri ini diproyeksikan akan menerima sedikit lebih banyak pendanaan pada tahun 2024 dibandingkan tahun 2023, dengan $8 miliar yang diinvestasikan selama tiga kuartal pertama. Namun, angka-angka ini jauh lebih rendah dibandingkan $30 miliar yang terlihat setiap tahunnya pada tahun 2021 dan 2022.

Alex Thorn, kepala penelitian perusahaan di Galaxy Digital, mengaitkan penurunan minat pada VC kripto dengan suku bunga tinggi, ketersediaan ETF bitcoin dan ether, dan dampak yang masih ada dari kemerosotan industri pada tahun 2022. Faktor-faktor ini telah membuat investor ventura kesulitan untuk mengamankan sumber modal yang besar untuk kendaraan dana baru, yang menyebabkan pengetatan pasar investasi ventura kripto. Meskipun demikian, lonjakan pasar yang didorong oleh ETF telah meningkatkan persaingan di antara VC kripto yang bertahan untuk mendapatkan aliran transaksi, yang memberi pengusaha lebih banyak pengaruh dalam penilaian.

Perusahaan tahap awal menerima sebagian besar modal, mencakup 85% dari investasi, sementara perusahaan tahap akhir menerima 15%. Valuasi perusahaan kripto, yang anjlok pada tahun 2023, bangkit kembali pada kuartal kedua tahun 2024 dan tetap stabil pada kuartal ketiga, dengan valuasi pra-penjualan rata-rata sebesar $23 juta dan ukuran transaksi rata-rata sebesar $3,5 juta.

Sektor-sektor tertentu dalam ekosistem kripto menarik lebih banyak minat daripada yang lain. Bursa kripto, pinjaman, investasi, dan platform perdagangan mengumpulkan lebih dari $460 juta, yang mewakili 18% dari modal VC. Proyek Layer 1 menyusul dengan sekitar $440 juta, proyek Web3/Metaverse dengan sekitar $360 juta, dan proyek infrastruktur dengan $340 juta. Proyek yang menggabungkan kripto dan kecerdasan buatan (AI) mengalami peningkatan signifikan, mengamankan sekitar $270 juta, lima kali lebih banyak daripada kuartal sebelumnya.

Amerika Serikat memimpin dalam hal investasi, menyediakan 56% dari semua modal dan menyumbang 44% dari semua transaksi kripto. Inggris berada di posisi kedua dalam penyediaan modal sebesar 11% dan ketiga dalam transaksi sebesar 6,8%. VC yang berbasis di Singapura menyumbang 7% dari semua modal dan menyumbang 8,7% dari semua transaksi.

Penggalangan dana untuk dana ventura kripto menjadi tantangan tersendiri, dengan hanya $140 juta yang berhasil dikumpulkan dari delapan dana baru. Laporan tersebut mengindikasikan bahwa tahun 2024 akan menjadi tahun terlemah untuk penggalangan dana VC kripto sejak tahun 2020, dengan hanya 39 dana baru yang berhasil mengumpulkan $1,95 miliar, jauh lebih rendah dari tahun-tahun puncaknya yaitu tahun 2021-2022.