Penulis: Alvis & Tom, MarsBit｜Mars Finance
Pengantar: Kejutan dan kepastian dalam dunia cryptocurrency tahun 2024
Tahun 2024, industri cryptocurrency dapat digambarkan dengan empat kata - kemajuan pesat. Tahun ini, Bitcoin melampaui batas 100 ribu dolar, secara keras mengejutkan mereka yang berkata 'Bitcoin terlalu mahal'; meme dari awal tahun hingga akhir tahun, AI Agent dan DeSci muncul, membawa gelombang kekayaan dari fiksi ilmiah ke realitas; blockchain publik baru seperti TON dan SUI juga muncul dari celah, membuktikan bahwa pendatang baru juga bisa mencapai kesuksesan dengan teknologi dan ekosistem mereka.
Tahun ini juga merupakan tahun 'kejutan': ekosistem Ethereum tidak mengalami ledakan yang diharapkan, sementara Solana tetap kokoh sebagai blockchain utama dengan ekosistem dan teknologinya; DeFi sempat dilupakan, namun bangkit kembali berkat dorongan kebijakan; sementara aset yang disebut 'pemain klasik', seperti XRP, XLM, dll., membuktikan dengan aksi kolektif bahwa para veteran selalu bisa bangkit kembali pada saat-saat krusial.
Dunia cryptocurrency tidak pernah tenang, terutama di tahun 2024. Laporan ini tidak hanya memberikan tinjauan kembali tentang sorotan tahun ini, tetapi juga memungkinkan Anda memahami logika dan dampak di balik setiap peristiwa fenomenal. Dari perubahan teknologi ke evolusi pasar, dari guncangan kebijakan hingga persaingan modal, kami akan mencatat sepuluh peristiwa paling mengejutkan di industri cryptocurrency tahun ini, untuk melihat ke mana 'kemajuan pesat' ini akan membawa kita.
Peristiwa paling menggembirakan tahun ini - Bitcoin melampaui batas 100.000 dolar AS
Pada 10 Januari, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyetujui ETF Bitcoin spot, menandai penerimaan resmi Bitcoin oleh pasar keuangan arus utama AS, memperkenalkan jalur regulasi baru ke pasar, dan menarik perhatian investor institusi. Kemudian, peristiwa pengurangan setengah Bitcoin yang keempat pada bulan April semakin mengurangi pasokan Bitcoin baru, setiap kali pengurangan setengah selalu diikuti oleh kenaikan harga dalam beberapa bulan setelahnya. Titik balik paling krusial muncul pada bulan November, ketika Trump memenangkan pemilihan presiden AS, sikap positifnya terhadap cryptocurrency dan harapan kebijakan mendorong sentimen pasar, mendorong harga Bitcoin melesat dari 68.000 dolar AS pada awal November. Pada 5 Desember, harga Bitcoin resmi melampaui 100.000 dolar AS, mencetak rekor baru, momen bersejarah ini berkat kombinasi beberapa faktor:
Arus masuk bersih ETF Bitcoin sepanjang tahun mencapai 36,8 miliar dolar AS, 81 kali lipat dari arus masuk net ETF emas.
Total aset yang dikelola (AUM) dari ETF Bitcoin saat ini mencapai 110,3 miliar dolar AS, dengan jumlah Bitcoin yang dimiliki telah melampaui 1,1 juta milik Satoshi Nakamoto.
Beberapa lembaga terus menambah kepemilikan Bitcoin: MicroStrategy sebagai perusahaan publik yang memiliki Bitcoin terbanyak, terus menambah kepemilikan Bitcoin. Hingga akhir 2024, MicroStrategy memiliki lebih dari 444.000 Bitcoin. Perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, juga terus menambah Bitcoin, saat ini jumlah kepemilikannya mencapai 550.000 Bitcoin.
Pemilihan umum AS dan pelonggaran kebijakan mendorong kenaikan harga Bitcoin: Kemenangan Trump dalam pemilihan dan dukungan jelas terhadap cryptocurrency, menyatakan bahwa ketua SEC saat ini Gary Gensler akan diganti, dan melalui perusahaan investasi WLFI membeli banyak aset kripto, setelah itu akan mengeluarkan lebih banyak kebijakan mendukung cryptocurrency. Sementara itu, Federal Reserve menerapkan kebijakan moneter longgar, dengan pemotongan suku bunga pada bulan September, November, dan Desember dengan total penurunan 100 basis poin, memberikan dukungan kuat pada Bitcoin.
Tahun paling mengecewakan - ekosistem Ethereum
Pada tahun 2024, ekosistem Layer 2 Ethereum tidak berkembang seperti yang diharapkan, menyebabkan harga Ethereum terus tertekan. Melihat kembali sejarah, rasio ETH/BTC pernah melampaui 0,085 pada tahun 2021, dengan harga ETH mencapai 4800 dolar AS, pasar sangat percaya diri terhadap prospeknya. Namun, pada awal 2024, rasio ETH/BTC telah turun menjadi 0,056, sementara harga ETH berkisar di sekitar 2300 dolar AS, jelas tertinggal dari kinerja kuat Bitcoin. Meskipun pada bulan Maret harga ETH sempat melampaui 4000 dolar AS saat pasar altcoin meledak, harga tersebut tidak dapat dipertahankan dan kemudian mengalami penurunan, turun hingga 2100 dolar AS. Di akhir tahun, meskipun Bitcoin terus mencetak rekor baru, ETH meskipun melampaui 4000 dolar AS, tidak dapat mempertahankan momentum kenaikan dan dengan cepat turun kembali ke titik terendah 3100 dolar AS. Jika dihitung berdasarkan rasio ETH/BTC dari siklus bull sebelumnya, harga Ethereum saat ini seharusnya berada di sekitar 8000 dolar AS, namun harga saat ini masih kurang dari setengahnya, bahkan tidak dapat menembus rekor tertinggi sejarah. Situasi lemah ini disebabkan oleh kombinasi beberapa faktor:
Logika valuasi Ethereum berubah: Bitcoin sebagai 'emas digital', logika valuasinya mirip dengan emas, terutama didorong oleh persepsi pasar terhadap kelangkaan, atribut lindung nilai, dan penyimpanan nilai jangka panjang, sehingga dapat mempertahankan stabilitas yang kuat saat perubahan kondisi ekonomi makro. Sementara itu, logika valuasi Ethereum beralih ke metode valuasi PE yang mirip dengan perusahaan tradisional, dengan fokus pada efek jaringan, skenario aplikasi, dan perkembangan ekosistem. Seiring dengan penurunan harapan pasar terhadap kenaikan nilai Ethereum di masa depan, terutama ketika ekosistem Layer 2 dan penerapan nyata belum menunjukkan terobosan, dukungan terhadap valuasinya semakin melemah, menyebabkan harga sulit untuk mempertahankan momentum kenaikan.
Efek peningkatan Dencun terbatas: Meskipun Ethereum melakukan peningkatan Dencun pada bulan Maret, manfaat utama dari peningkatan ini tidak langsung terlihat di jaringan utama Ethereum, tetapi secara signifikan meningkatkan kinerja jaringan Layer 2 seperti Arbitrum, Optimism, dan Polygon. Jaringan layer kedua ini mengikat transaksi pengguna dan mengirimkannya kembali ke rantai utama Ethereum dalam bentuk batch, membantu memperluas kapasitas pemrosesan Ethereum dan mencapai penyelesaian batch.
Peningkatan ini secara signifikan mengurangi biaya penyimpanan data Layer 2, biaya Gas berkurang lebih dari 90%. Misalnya, biaya Gas untuk pertukaran token di Base akan berkurang dari sekitar 0,58 dolar AS menjadi 0,01 dolar AS setelah penerapan EIP-4844.
Setelah peningkatan, jaringan utama Ethereum akan lebih bergantung pada penjualan ruang blok untuk menghasilkan pendapatan, sementara pendapatan pajak di lapisan aplikasi berpindah ke jaringan Layer 2 yang umum. Meskipun solusi Layer 2 telah mencapai kemajuan teknis yang signifikan, masalah ideologisasi tim semakin serius, kurangnya efisiensi pelaksanaan yang ditunjukkan oleh rantai pesaing seperti Solana, sehingga mereka masih sulit untuk bersaing secara efektif dalam persaingan ekosistem.
Ethereum menghadapi inflasi: Kelemahan ekosistem Ethereum juga terkait erat dengan pertumbuhan terus-menerus dari jumlah yang dipertaruhkan. Saat ini, jumlah Ethereum yang dipertaruhkan telah melebihi 54 juta ETH (sekitar 45% dari total pasokan), sementara ETH yang dipertaruhkan ulang menyumbang hampir 10% dari total jumlah yang dipertaruhkan. Protokol baru seperti staking likuid dan staking ulang (seperti Eigenlayer) telah meningkatkan peluang pengembalian bagi para staker, menarik masuknya banyak modal. Meskipun inovasi ini memberikan pengembalian yang lebih tinggi bagi para staker, hal ini juga menyebabkan tingkat penerbitan ETH meningkat terus-menerus, yang menyebabkan tekanan inflasi pada Ethereum.
Kelemahan ETF Ethereum: Setelah disetujui, ETF Ethereum mengalami arus keluar bersih yang berkelanjutan di awal, meskipun menjelang akhir tahun, situasi membaik dengan arus dana berubah menjadi arus masuk bersih 733.000 ETH. Namun, jika dibandingkan dengan ETF Bitcoin, arus masuk dana ETF Ethereum masih jauh lebih rendah. Salah satu alasan utamanya adalah ETF Ethereum tidak dapat menyediakan dukungan staking, sehingga investor kehilangan sekitar 3,5% potensi imbal hasil. Selain itu, biaya pengelolaan ETF semakin mengurangi pengembalian riil investor, membuat banyak investor lebih memilih untuk langsung mempertaruhkan ETH daripada berpartisipasi melalui ETF, yang semakin melemahkan daya tarik dan daya saing ETF.
Vitalik menghadapi tekanan FUD: Pendiri Ethereum Vitalik Buterin tahun ini menghadapi keraguan dan FUD yang luas dari komunitas cryptocurrency, terutama ketika perkembangan ekosistem Ethereum tidak sesuai harapan. Yayasan Ethereum telah menjual total 4466 ETH tahun ini, semakin memperburuk krisis kepercayaan di pasar.
Faktor-faktor ini secara kumulatif menyebabkan Ethereum berada di posisi yang relatif tidak menguntungkan dalam persaingannya dengan Bitcoin, tidak dapat mengalami ledakan ekosistem yang diharapkan.
Peluncuran token yang paling mengejutkan tahun ini - BOME
Presale BOME adalah salah satu sorotan pasar cryptocurrency tahun 2024. Dalam waktu kurang dari 24 jam, BOME berhasil mengumpulkan lebih dari 10.000 SOL. Hanya dalam tiga hari setelah pendiriannya, BOME berhasil terdaftar di Binance, dengan nilai pasar melampaui 1,5 miliar dolar AS, menjadi target yang sangat diinginkan banyak proyek. Keberhasilan BOME tidak hanya memicu gelombang presale di Solana, tetapi juga menarik lebih banyak proyek meme coin untuk bersaing, semakin mendorong perkembangan ekosistem Solana.
Kehilangan 10 juta dolar AS Slerf: Berbeda dengan kesuksesan BOME, presale Slerf mengalami kejadian yang tidak terduga. Meskipun Slerf berhasil mengumpulkan 50.000 SOL, akibat kesalahan tindakan pengembang, semua SOL dan token Slerf dimasukkan ke dalam kolam likuiditas sekaligus dan membakar LP, tindakan ini memicu perdebatan besar di komunitas. Meskipun demikian, Slerf tetap mempertahankan likuiditas on-chain yang paling kaya di antara semua meme coin.
Risiko RUG meningkat: Pada tahun 2024, total dana presale di jaringan Solana telah melebihi 600.000 SOL. Beberapa jaringan seperti ETH, Base mulai memulai tren pengumpulan uang dan penerbitan token, namun, banyak proyek yang kurang transparan mengalami rug pull langsung karena kurangnya mekanisme yang jelas dan risiko moral, menyebabkan kerugian besar bagi investor.
Presale token AI: Dengan munculnya agen AI, proyek AI-Pool yang diprakarsai oleh anggota A16zDAO menjadi perwakilan inovasi. AI-Pool dalam 24 jam telah mengumpulkan lebih dari 35.000 SOL, token METAV dari valuasi swasta 16 juta dolar AS langsung melonjak menjadi 96 juta dolar AS, meningkat lebih dari 500%. Proyek ini menggunakan teknologi Trusted Execution Environment (TEE), dan mengelola dana melalui agen AI, menghindari risiko terpusat dalam presale tradisional.
Taruhan paling berani tahun ini - Polymarket
Polymarket adalah pasar prediksi berbasis blockchain, menyediakan data probabilitas yang real-time dan kuantitatif, membantu pengguna memprediksi hasil peristiwa di masa depan dengan lebih baik. Pada tahun 2024, menjelang pemilihan presiden AS, volume transaksi dan tingkat aktivitas pengguna Polymarket mencapai tingkat tertinggi yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Taruhan FOMO: Pada awal tahun 2024, volume transaksi bulanan platform sekitar 50 juta dolar AS, hingga September, angka tersebut melampaui 500 juta dolar AS, dan pada bulan Oktober dengan mudah melampaui 2,5 miliar dolar AS. Total nilai kontrak terbuka meningkat dari 7 juta dolar AS pada bulan Januari menjadi 500 juta dolar AS pada bulan November. Kedalaman pasar dan likuiditas Polymarket telah bersaing dengan beberapa DEX terkemuka, bahkan sempat melampaui total nilai terkunci jaringan TON.
Taruhan terbesar dalam sejarah pemilihan presiden AS: Pada tahun 2024, kunjungan situs Polymarket melonjak, mencapai 35 juta pada bulan Oktober, dua kali lipat dari platform perjudian populer seperti FanDuel. Volume transaksi kumulatif Polymarket untuk pemilihan presiden AS sepanjang tahun melebihi 3,6 miliar dolar AS, bahkan melampaui platform perjudian tradisional lainnya, menjadi taruhan pemilihan terbesar dalam sejarah.
Prediksi yang lebih akurat daripada media arus utama: Jika dibandingkan dengan platform perjudian tradisional, Polymarket selalu memiliki probabilitas yang lebih tinggi untuk kemenangan Trump. Sebagian disebabkan oleh dukungan komunitas cryptocurrency terhadap Trump, kecenderungan suara kelompok ini mempengaruhi penetapan harga di pasar. Bahkan ketika survei umumnya mendukung Harris, Polymarket tetap mempertahankan tingkat kemenangan tinggi, membuktikan akurasi dalam memprediksi peristiwa dunia nyata. Polymarket telah bertransformasi dari platform inovatif dalam industri cryptocurrency menjadi platform yang sangat diperhatikan, menjadi sumber data penting untuk laporan media arus utama.
Aplikasi yang paling menguntungkan tahun ini - PumpFun
PumpFun adalah platform penerbitan dan perdagangan meme coin yang berbasis di jaringan Solana, dengan mekanisme penerbitan token yang inovatif dan cara operasi pasar yang unik, dengan cepat menonjol di komunitas cryptocurrency. Ciri khas inti platform ini adalah prinsip penerbitan yang adil, tanpa presale, pembagian tim, dan memanfaatkan model penetapan harga kurva gabungan untuk menyesuaikan harga dan penerbitan token secara otomatis.
Platform dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah cryptocurrency: Sejak diluncurkan pada Januari 2024, kinerja pasar PumpFun bisa dibilang luar biasa. PumpFun telah meluncurkan lebih dari 5,2 juta token, dengan pangsa pasar meme coin di jaringan Solana mencapai 70%, dan menghasilkan pendapatan lebih dari 200 juta dolar AS, dengan pendapatan harian puncak melebihi 14 juta dolar AS, sempat melampaui Uniswap, menjadi protokol keempat terbesar dalam cryptocurrency.
Panggung baru untuk selebriti sosial dan meme budaya: PumpFun telah menjadi platform penerbitan baru untuk selebriti sosial, meme internet, dan simbol budaya. Budaya meme di media sosial seperti TikTok, melalui PumpFun diubah menjadi token, bukan hanya menjadi alat ekspresi merek pribadi, tetapi juga menjadi cara untuk menggalang dana dan menyampaikan sikap politik serta kehidupan, seperti PNUT, Chillguy. Banyak selebriti memilih untuk menerbitkan token, untuk berinteraksi dengan penggemar, mendorong ide dan pandangan pribadi mereka.
Tren ini membuat PumpFun bertransformasi dari sekadar platform spekulasi menjadi fenomena budaya, di mana meme coin bukan hanya alat spekulasi, tetapi juga menjadi bahasa sosial yang baru.
Jalur paling populer tahun ini - MEME
Meme tanpa diragukan lagi telah menjadi jalur paling panas tahun 2024 di industri cryptocurrency, dengan total nilai pasar meme coin telah melampaui 105 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru.
Sejak awal tahun, pasar dipenuhi dengan spekulasi meme coin yang gila, dengan koin seperti Bonk, WIF, People, PEPE, Bome membawa efek kekayaan yang besar.
Dengan banyaknya token VC yang diluncurkan di bursa utama pada bulan Maret, likuiditas pasar tersedot, banyak token VC merosot hampir 10 kali lipat, dan seluruh pasar cryptocurrency terjebak dalam penurunan yang bergejolak, dengan suara keluhan di komunitas. Situasi ini memicu kritik tajam dari komunitas cryptocurrency terhadap token VC, dan beralih kembali ke gelombang meme coin.
Pada bulan Agustus, Binance mengubah kebijakan listingnya, meluncurkan secara bertahap meme coin seperti POPCAT, Neiro, BABYDOGE, CAT, MOODENG, yang kembali membangkitkan semangat pasar, menjadikan spekulasi meme coin sebagai pilihan investasi terpanas.
Pada bulan Oktober, dengan konsep AI MEME, Desci, AI Agent yang sangat populer, gelombang meme coin mencapai tingkat tertinggi yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Pemilihan umum mendorong lonjakan Dogecoin: Doge dari titik terendah 0,074 dolar AS di tahun ini melonjak hingga puncak 0,484 dolar AS, dengan peningkatan lebih dari 550%. Lonjakan ini terjadi pada bulan Oktober dan November, bertepatan dengan momen penting pemilihan presiden AS, kenaikan Dogecoin sangat terkait dengan tindakan pendiri Tesla, Elon Musk. Sebagai 'juru bicara' Dogecoin, Musk tidak hanya tampil mendukung Trump tetapi juga menyatakan keinginannya untuk menjabat sebagai pemimpin komite efisiensi pemerintah AS (D·O·G·E). Serangkaian peristiwa politik dan sosial ini memberikan lebih banyak modal opini kepada Dogecoin, lebih lanjut mendorong lonjakan harga yang luar biasa.
Sementara itu, Shiba Inu juga mengalami lonjakan yang signifikan. Dari titik terendah 0,0000083 dolar AS di awal tahun, melonjak hingga 0,0000457 dolar AS, dengan peningkatan lebih dari 450%.
Kebangkitan kekuatan muda: PEPE menjadi meme coin ketiga setelah DOGE dan SHIB yang nilai pasarnya melewati 10 miliar dolar AS. Dengan dukungan dari platform seperti Coinbase dan Upbit, harga PEPE melonjak dari 0,00000086 dolar AS di awal tahun hingga 0,00002836 dolar AS, dengan peningkatan lebih dari 3200%.
Bonk dan WIF masing-masing menempati posisi keempat dan keenam dalam jalur meme coin berdasarkan nilai pasar.
Bonk lahir pada akhir 2022, saat FTX runtuh dan Solana jatuh di bawah 10 dolar AS, di tengah pasar yang lesu. Sebagai 'Shiba Inu' dari Solana, Bonk mengalami lonjakan meskipun ada keraguan dari pasar. Bonk tahun ini naik dari titik terendah 0,000009 dolar AS menjadi puncak 0,000062 dolar AS, dengan peningkatan 688%.
WIF lahir pada akhir Desember 2023, sukses mendaftar di Binance, Coinbase, Robinhood, dan banyak bursa lainnya, dari titik terendah 0,067 dolar AS melonjak hingga titik tertinggi 4,8 dolar AS di tahun ini, dengan peningkatan mencapai lebih dari 7100%, menjadi perwakilan meme coin generasi baru.
PENGU, pendatang baru di latar belakang kebangkitan NFT: Pudgy Penguins NFT didirikan pada tahun 2021 dan dengan cepat menjadi terkenal karena citra penguin yang menggemaskan dan budaya komunitas yang unik. Dalam konteks kebangkitan NFT pada akhir 2024, harga lantai NFT-nya sempat melonjak hingga 35 ETH, melampaui BAYC, menjadi proyek NFT kedua terbesar. Setelah itu meluncurkan token PENGU dan berhasil terdaftar di Binance, Bithumb, dan bursa lainnya, dalam waktu seminggu nilai pasarnya melambung hingga hampir 2,7 miliar dolar AS, dengan cepat memasuki peringkat kelima meme coin berdasarkan nilai pasar.
DeSci MEME memicu ledakan pasar: DeSci (sains terdesentralisasi) dalam meme coin telah naik dengan jelas, pada bulan Desember lalu, narasi DeSci mendapat perhatian karena penyebutan CZ dan pendiri Coinbase mendirikan ResearchHub. Baru-baru ini, V God dan CZ yang baru keluar dari penjara membahas ulang, Binance Labs berinvestasi di BIO (protokol manajemen dan likuiditas DeSci), suasana di on-chain semakin menggembirakan, DeSci menciptakan banyak meme yang luar biasa. RIF berasal dari platform Pump.science, mewakili senyawa Rifampisin (RIF). Token ini meningkat 2000 kali lipat dalam seminggu, nilai pasarnya melonjak cepat menjadi 250 juta dolar AS. Token URO dalam waktu seminggu meningkat lebih dari 1000 kali lipat, nilai pasarnya melonjak cepat menjadi 170 juta dolar AS.
Kebangkitan yang paling tidak terduga tahun ini - kebangkitan total DeFi dan DeFi 3.0
Setelah insiden Luna, musim dingin DeFi berlangsung cukup lama, tetapi tahun 2024 membawa kebangkitan yang tidak terduga. TVL DeFi meningkat signifikan dari 55 miliar dolar AS di awal tahun, mencapai puncaknya 140 miliar dolar AS, hanya satu langkah dari rekor tertinggi 180 miliar dolar AS. Sementara itu, total nilai pasar stablecoin terus meningkat sepanjang tahun, melampaui 205,3 miliar dolar AS. Kepercayaan pasar perlahan pulih, proyek inovatif terus bermunculan, dan platform baru menjadi fokus perhatian pasar.
DeFi bukan lagi sekadar kembali ke titik awal, tetapi memasuki era baru 3.0 dengan transformasi.
AAVE dan CRV kembali memimpin: Aave adalah protokol pinjaman terbesar dan paling teruji di blockchain. Sebagai pemimpin tak terbantahkan di bidang pinjaman on-chain, Aave memiliki moat yang sangat defensif dan lengket. Dengan pulihnya pasar bull, perilaku dengan preferensi risiko yang lebih tinggi akan meningkatkan pemanfaatan pinjaman di platform, mendorong total simpanan bersih AAVE mencapai 34,3 miliar dolar AS, tetap di posisi teratas industri. Token AAVE sepanjang tahun dari titik terendah 70 dolar AS melonjak hingga 400 dolar AS, dengan peningkatan mencapai 471%.
Curve sebagai kolam likuiditas perdagangan stablecoin yang mapan dalam ekosistem Ethereum, terpengaruh oleh berita bahwa BlackRock dan lembaga lainnya mengandalkan ekosistem Ethereum dan mendorong pengembangan DeFi melalui dana BUIDL, token Curve (CRV) naik dari 0,18 dolar AS di awal tahun menjadi 1,33 dolar AS, dengan peningkatan yang mencapai 638%.
Sekali lagi membuktikan permintaan yang kuat di pasar untuk protokol pinjaman terdesentralisasi dan likuiditas.
Proyek representatif RWA: Ondo Finance berfokus pada tokenisasi RWA, dengan TVL platform telah meningkat hingga 650 juta dolar AS, dan menarik perhatian luas melalui inovasi manajemen aset. Token Ondo dari titik terendah 0,17 dolar AS melonjak menjadi 2,14 dolar AS, dengan peningkatan mencapai 1165%, mencerminkan permintaan yang kuat untuk tokenisasi RWA.
Revolusi baru dalam jalur staking ulang: EigenLayer menciptakan jalur 'staking ulang', menawarkan solusi efisiensi modal dan keamanan yang inovatif untuk ekosistem blockchain. Inovasi inti terletak pada Protokol Staking Ulang, yang memungkinkan pengguna menggunakan aset yang dipertaruhkan (seperti ETH dari Ethereum) untuk jaminan keamanan di beberapa jaringan, meningkatkan pemanfaatan modal dan mengurangi ketergantungan pada satu token. Total nilai terkunci EigenLayer telah melampaui 15,2 miliar dolar AS, menjadikannya sebagai protokol ketiga terbesar di Ethereum, dengan token EIGEN yang naik dari titik terendah 2,1 dolar AS di tahun ini hingga puncak 5,6 dolar AS.
Tren stablecoin baru di DeFi 3.0: Ethena adalah protokol dolar sintetis terdesentralisasi berbasis Ethereum, menggabungkan model pendapatan tradisional (TradFi), menarik banyak modal. Pendapatan tahunan mencapai 267 juta dolar AS, dengan stablecoin yang dicetak USDE mencapai nilai pasar lebih dari 6 miliar dolar AS. Token ENA dari titik terendah 0,2 dolar AS melonjak menjadi 1,33 dolar AS, dengan peningkatan mencapai 565%.
Usual adalah protokol stablecoin yang dipimpin oleh Binance dan Kraken, yang meluncurkan USD, stablecoin yang sepenuhnya sesuai dan tanpa izin yang didukung 1:1 oleh aset dunia nyata (RWA), memastikan pengembangan jangka panjang protokol dengan mendistribusikan 100% pendapatan yang dihasilkan dari RWA kepada pemegang token. Setelah diluncurkan di Binance, harganya melonjak dari 0,01 dolar AS menjadi 1,65 dolar AS, saat ini TVL telah melambung hingga 1,7 miliar dolar AS.
Raja Dex baru lahir: Sorotan utama Hyperliquid terletak pada algoritma konsensus HyperBFT yang dirancang khusus untuk bursa perdagangan kontrak berjangka berkinerja tinggi, menjamin throughput tinggi hingga 200.000 transaksi per detik dan latensi median hanya 0,2 detik. Hal ini memungkinkan Hyperliquid untuk mempertahankan kecepatan dan efisiensi mirip bursa terpusat sambil mewujudkan desentralisasi. Dengan arsitektur blockchain Layer 1 yang unik dan standar token inovatif, Hyperliquid dengan cepat menarik perhatian pasar yang besar.
Platform Hyperliquid mengalami ledakan tahun ini, dengan jumlah pengguna telah melampaui 280.000, TVL hampir 2,29 miliar dolar AS, dan total volume transaksi melebihi 575 miliar dolar AS. Nilai airdrop token platform telah melampaui 7 miliar dolar AS, memecahkan rekor airdrop $UNI yang diluncurkan oleh Uniswap pada September 2020. Token HYPE dari titik awal 3,9 dolar AS melonjak hingga 33 dolar AS, nilai pasar dengan cepat meningkat, FDV (nilai pasar sepenuhnya ter-dilusi) mencapai 30 miliar dolar AS, masuk ke 20 besar peringkat cryptocurrency.
Inovasi paling eksplosif tahun ini - Agen AI
Pada tahun 2024, kombinasi Crypto+AI mengalami ledakan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Dari lonjakan harga saham Nvidia pada awal tahun yang mendorong munculnya konsep DePin, hingga program pendapatan dasar universal (UBI) Worldcoin, hingga jaringan AI terdesentralisasi yang ditawarkan oleh Bittensor, narasi Crypto+AI mengalami gelombang operasi. Namun, pada akhir tahun, kemunculan cepat AI-agent menjadi inovasi paling eksplosif dalam tahun ini. Beberapa token AI seperti ACT, AIXBT, GAME, FAI, PHA, PAAL, membangkitkan semangat pasar, menunjukkan potensi besar dari integrasi mendalam antara AI dan blockchain.
AI-agent menandai keberhasilan besar pertama CryptoAI, menemukan pihak yang membutuhkan untuk kekuatan komputasi, dataset, dan jaringan pembelajaran mesin terdesentralisasi. Sebelumnya, permintaan di bidang ini biasanya bersifat peer-to-peer, kurang berkelanjutan; kemunculan AI-agent tidak hanya memecahkan kendala ini tetapi juga mendorong efek flywheel di sektor terkait. Sebagai jembatan antara infrastruktur dan ekonomi perhatian, AI-agent membawa potensinya ke pengguna tingkat bawah, mendorong kemakmuran seluruh ekosistem.
Protokol identitas digital di era AI: Worldcoin (WLD) didirikan oleh Sam Altman dari OpenAI, bertujuan untuk meluncurkan pendapatan dasar universal (UBI) yang didukung oleh AI. Meskipun pemindai irisnya menimbulkan beberapa kontroversi, keterkaitannya dengan OpenAI dan Altman tidak dapat diabaikan. Integrasi dengan OpenAI memberikan dukungan kuat untuk Worldcoin, dan memberikan harapan untuk segera menjadi salah satu dari sepuluh cryptocurrency teratas di dunia.
Inti jaringan AI terdesentralisasi: Bittensor (TAO) mengklaim sebagai 'Neural Internet' pertama, menyediakan platform inti yang saling terhubung untuk proyek AI terdesentralisasi. Platform ini mendukung pengembang untuk menerapkan kode dan bersaing dengan proyek lain untuk token TAO, mendorong inovasi AI. Tujuan Bittensor adalah menjadi inkubator AI terdesentralisasi dan tempat validasi ide, membuka model baru untuk integrasi mendalam antara AI dan blockchain.
Di awal periode AI Agent, banyak Meme + AI Agent lahir, saat ini kedua hal tersebut dalam model bisnis sebenarnya tidak banyak berbeda, pada dasarnya keduanya adalah ekonomi perhatian, tidak menghasilkan nilai, hanya menghasilkan budaya, jadi selama memiliki cukup banyak pengikut yang percaya padamu, token atau budaya ini dapat bertahan.
Kegilaan AI di media sosial: Goatseus Maximus (GOAT) adalah proyek AI-agent pertama yang mendapat perhatian luas dan dukungan penggemar di media sosial. Proyek ini didukung oleh Truth Terminal, dengan latar belakang yang dipenuhi dengan kegilaan dan kreativitas ala Hunter S. Thompson. Token GOAT yang dibuat di Pumpfun, dalam waktu sebulan nilai pasarnya melampaui 1,3 miliar dolar AS, menarik banyak penggemar dan investor, membuktikan potensi besar AI-agent di platform sosial.
Membangun metaverse untuk AI-Agent: Virtuals Protocol (VIRTUAL) adalah infrastruktur inti berbasis di jaringan Base, berfokus pada penyederhanaan penerapan AI-agent, terutama di bidang game dan metaverse. Melalui protokol ini, pengembang dapat dengan mudah menerapkan AI-agent dan mewujudkan berbagi token dan pendapatan, mendorong penerapan teknologi AI di dunia virtual.
Di awal, banyak proyek agen AI memilih untuk meluncurkan token melalui platform pump.fun. Namun, untuk membangun platform ekosistem agen AI yang benar-benar berkelanjutan jauh lebih dari sekadar peluncuran token. Virtuals adalah salah satu platform ekosistem yang paling komprehensif di bidang ini. Model bisnis awalnya mencakup platform peluncuran token, kerangka agen AI, alat pembuatan agen AI, token ekosistem, karakter IP yang berpengaruh secara native, serta berbagai contoh aplikasi nyata. Struktur ekosistem multidimensional ini memungkinkan Virtuals untuk menciptakan efek flywheel yang kuat dalam gelombang ini, terus mendorong perkembangannya. Harga token VIRTUAL, dari titik terendah 0,02 dolar AS melonjak lebih dari 3,7 dolar AS, dengan peningkatan lebih dari 18400%.
Membuka bidang baru untuk agen on-chain: ai16z dan Eliza mewakili kekuatan baru yang muncul dalam agen on-chain. Kerangka Eliza adalah salah satu proyek terkemuka di Github, bertujuan untuk menyediakan dukungan untuk berbagai industri (tidak hanya cryptocurrency). Potensinya terletak pada menggali dan menghubungkan relevansi jangka panjang dari berbagai industri cabang. Penerapan luas Eliza akan memfasilitasi penetrasi lintas industri dari AI-agent, mempercepat penyebaran dan pengembangan teknologi ini. Token ai16z dalam waktu singkat naik dari nilai pasar satu juta dolar AS menjadi satu setengah miliar dolar AS.
Tahun paling mengejutkan - ledakan aset klasik
Ketika kita semua mengira bahwa aset lama telah kehilangan narasi, pada tahun 2024, aset klasik yang pernah dilupakan pasar ini tiba-tiba mengalami rebound yang kuat, membuktikan bahwa aset lama tidak mati. Dari pelonggaran kebijakan hingga peningkatan akumulasi oleh institusi seperti Grayscale, aset-aset klasik ini menarik kembali perhatian investor melalui tindakan nyata, menjadi sorotan baru di pasar.
Kasus hukum SEC berakhir, XRP kembali ke puncak: Kebangkitan XRP berkat penyelesaian kasus hukum dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). XRP bebas dari sengketa hukum, mendapatkan kembali kepercayaan investor dan regulator. Daya tarik XRP di pasar seperti Korea Selatan meningkat pesat, dan secara bertahap diterapkan dalam skenario pembayaran global. Harganya melonjak dari 0,5 dolar AS menjadi 2,9 dolar AS, dengan peningkatan hingga 480%, nilai pasar melonjak lebih dari 130 miliar dolar AS dalam waktu kurang dari 40 hari, dengan volume transaksi yang sempat melampaui Bitcoin, menjadi altcoin dengan peningkatan nilai pasar tercepat di tahun 2024.
Tron mencetak rekor tinggi: Tron (TRX) dengan keunggulan transfer USDT dan perkembangan DApp, kembali bersinar. Pada tahun 2024, platform Tron menjadi rantai pilihan untuk transfer USDT, jumlah alamat yang memegang USDT berada di peringkat pertama di semua rantai, mendorong volume perdagangan dan total nilai terkunci platform meningkat secara signifikan. TVL Tron mencetak rekor baru 13 miliar dolar AS, dengan pendapatan hampir 560 juta dolar AS dalam setahun, sementara harga TRX dari titik terendah 0,1 dolar AS melonjak hingga 0,45 dolar AS, dengan peningkatan lebih dari 350%.
ADA: Proyek Layer 1 Cardano yang sebelumnya sejajar dengan Solana baru-baru ini mengalami kebangkitan. Setelah Robinhood AS kembali mencantumkan ADA, harganya dengan cepat meningkat dari titik terendah 0,3 dolar AS di awal tahun hingga puncak 1,3 dolar AS, menunjukkan kekuatan pemulihan pasar yang kuat.
XLM: XLM naik dari titik terendah 0,08 dolar AS dalam dua pekan menjadi 0,63 dolar AS, dengan peningkatan lebih dari 680%.
EOS: EOS naik dari titik terendah 0,4 dolar AS di tahun ini menjadi 1,5 dolar AS, dengan peningkatan lebih dari 275%.
Gelembung yang paling menyakitkan tahun ini - ekosistem inskripsi Bitcoin jatuh dari takhta
Fluktuasi tajam dalam ekosistem inskripsi Bitcoin jelas merupakan contoh klasik di pasar cryptocurrency tahun 2024. Dari awal yang sangat menjanjikan hingga akhirnya penurunan yang tajam, cerita Ordi mengungkap secara mendalam ketidakrasionalan dalam pasar, dan memperingatkan kita bahwa gelombang spekulasi tidak dapat menghindari ujian keras dari kenyataan. Pada awal gelombang inskripsi, banyak modal spekulatif masuk mendorong pertumbuhan pesatnya, tetapi penurunan cepat pasar mengungkapkan kerentanan di bidang ini.
Awal tahun adalah puncak, panasnya pasar inskripsi tiba-tiba mereda: Dari akhir 2023 hingga awal 2024, ekosistem inskripsi, terutama Ordi, sempat menjadi aplikasi bintang di jaringan Bitcoin. Dengan memperkenalkan fungsi 'inskripsi' ke rantai utama Bitcoin, Ordi memperluas skenario aplikasi Bitcoin di luar transaksi, membangkitkan semangat investor pasar.
Harga Ordi sejak diluncurkan di Binance, dari 3 dolar AS melesat hingga 90 dolar AS, nilai pasar sempat melampaui 2 miliar dolar AS. Begitu pula, Sats juga diluncurkan di Binance, dengan nilai pasar mencapai 2 miliar dolar AS. Namun, gelombang pasar ini tidak bertahan lama. Dengan cepatnya penarikan modal spekulatif, nilai pasar Ordi mengalami penurunan tajam setelah Maret 2024, dengan harga jatuh hingga 20 dolar AS. Sementara itu, volume perdagangan keseluruhan di pasar inskripsi menyusut drastis, dengan likuiditas inskripsi hampir hilang.
Kelahiran Runes tidak cukup untuk membalikkan keadaan: Runes sebagai proyek baru dalam ekosistem inskripsi berusaha untuk membalikkan kondisi pasar dengan meningkatkan fungsi dan skenario aplikasi. Namun, meskipun Runes meluncurkan berbagai elemen inovatif dan mekanisme insentif, jumlah modal dan pengguna yang didapat tetap terbatas. Dalam dua bulan setelah peluncuran, volume perdagangan Runes terus menurun dan tetap pada level rendah. Kini, kecuali DOG dan PUPS yang masing-masing mempertahankan nilai pasar 600 juta dan 100 juta dolar AS, ekosistem Runes hampir kehilangan perhatian pasar.
Potensi dan masa depan ekosistem inskripsi: Meskipun ekosistem Ordi dan inskripsi Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, penurunan spekulasi jangka pendek tidak berarti kegagalan total. Ordi sebagai pelopor ekosistem inskripsi Bitcoin berhasil memperluas skenario aplikasi Bitcoin, tidak hanya terbatas pada transaksi sederhana, tetapi juga memberikan peluang baru di bidang penyimpanan terdesentralisasi dan NFT.
Nilai sejati dari ekosistem inskripsi terletak pada posisinya yang unik dalam inovasi teknologi blockchain dan aset digital. Keamanan dan karakteristik terdesentralisasi Bitcoin membuat fungsi inskripsi menjadi infrastruktur yang memiliki potensi besar, di masa depan diharapkan dapat membawa lebih banyak aplikasi dan peluang pengembangan, inovasi Ordi masih memiliki potensi perkembangan yang cukup besar.
Kesimpulan: Angin panjang akan datang, layar akan menjangkau laut yang luas
Pada tahun 2024, seluruh industri cryptocurrency mengalami inovasi dan guncangan yang sangat mengguncang. Momen bersejarah ketika Bitcoin melampaui 100.000 dolar AS tidak hanya menunjukkan daya tarik yang kuat dari cryptocurrency, tetapi juga membuktikan posisi aset digital yang tidak dapat diabaikan dalam sistem keuangan global. Sementara itu, kebangkitan blockchain publik baru dan tren token AI kembali mengubah peta pasar cryptocurrency, memberikan peluang dan tantangan yang belum pernah ada sebelumnya bagi para investor.
Seiring pemerintah di berbagai negara secara bertahap mengeluarkan kebijakan dan regulasi yang lebih teratur, pasar cryptocurrency akan semakin terorganisir, memberikan kepercayaan dan perlindungan yang lebih kuat bagi para investor.
Kami optimis tentang masa depan cryptocurrency, meskipun pasar mungkin mengalami fluktuasi berulang. Namun, dengan inovasi teknologi yang terus berkembang dan lingkungan pasar yang semakin matang, teknologi blockchain pasti akan menyambut ruang pengembangan yang lebih luas, menjadi kekuatan yang tidak dapat diabaikan di bidang keuangan, teknologi, dan investasi global.
Catatan: Data grafik bersumber dari https://dune.com/marsbit/2024-final
