Mengambil gelombang Inscriptions sebagai titik awal, hingga pemilihan presiden kripto pertama ditandai, 2024 akan segera mencapai akhir. Tahun ini Crypto mengalami "bull market" yang sangat tidak biasa, altcoin menunjukkan performa lemah, suara Meme mendominasi, dan akhirnya semua arus akan kembali ke BTC. Secara keseluruhan, meskipun ada beberapa lembah dan ketidakpuasan, Crypto memang sedang bergerak ke arah yang lebih positif. Di tahun 2025 yang akan datang, ada banyak arah yang patut diperhatikan, dalam artikel ini kita akan menggabungkan pandangan terbaru untuk memberikan gambaran singkat tentang tahun depan.
Satu, tentang AI.
Pada tahap saat ini, proyek abstraksi rantai sering kali menjadi sangat kompleks dalam proses implementasi teknis karena terlalu mengejar kesempurnaan konseptual, yang pada akhirnya justru mengganggu pengalaman interaksi pengguna. Sementara itu, proyek yang mencakup struktur Intent memiliki cara implementasi yang relatif kompleks, baik itu berbasis terpusat (seperti Bot TG), terstruktur (pengolahan pra di on-chain dan off-chain), atau terdistribusi (seperti struktur Solver + Executor), proyek-proyek ini sering kali memiliki beberapa masalah umum. Misalnya, pengguna masih perlu memiliki pemahaman yang cukup tentang DeFi, ekspresi niat harus jelas, akurat, dan sederhana; untuk niat yang kompleks dan samar yang diajukan pengguna, proyek niat saat ini menunjukkan ketidakberdayaan, dengan lingkup implementasi yang cukup terbatas. Jadi, sejak Paradigm mengajukan konsep ini di pertengahan tahun 2023 hingga saat ini, proyek yang disebut berfokus pada niat selalu tampak lebih banyak suara dibandingkan tindakan, dan tidak banyak membantu dalam membimbing pengguna baru dan mengurangi ambang batas operasi pengguna. Namun, kita semua tahu bahwa melihat jalur perkembangan lapisan kedua Ethereum, permintaan pasar untuk kedua hal ini masih sangat mendesak.
Mari kita tinjau perkembangan Layer2 dalam beberapa bulan terakhir, di antara proyek-proyek terkemuka, aliansi lapisan dua yang diwakili oleh OP Superchain telah berkembang pesat, Elastic Chain Zksync dan Arbitrum Orbit pada akhirnya juga akan membentuk aliansi sendiri di jalur ini, aliansi ini di masa depan dapat mencapai interoperabilitas langsung di dalamnya melalui solusi cluster interoperable, untuk mengurangi masalah likuiditas yang terlalu terfragmentasi dan kurangnya interoperabilitas dalam ekosistem lapisan dua Ethereum saat ini, persaingan puluhan rantai juga akan menyusut menjadi persaingan beberapa kekuatan. Namun, dari perspektif yang lebih luas, seiring dengan pasar crypto yang semakin membaik, proyek Layer2 dengan arsitektur baru seperti Movement, Fuel, dll. juga bersaing untuk meluncurkan mainnet mereka sendiri, untuk mendapatkan likuiditas pasar yang langka. Bagi proyek di bawah lapisan pertama, fragmentasi dan kurangnya interoperabilitas masih terus meningkat, dan bahkan mesin virtual yang didasarkan pada desain arsitektur yang berbeda dapat mengalami situasi di mana plugin dompet tidak saling terhubung. Jangan katakan bahwa kita ingin menarik pengguna baru, bagi pengguna blockchain biasa, seluruh ekosistem lapisan dua adalah sangat rumit, perkembangan rantai aplikasi non-keuangan dalam kondisi ini juga akan menghadapi hambatan besar.
Untuk Ethereum agar dapat menarik pengguna baru, keselarasan ekosistem adalah prasyarat terbesar. Ekosistem yang mengharuskan pengguna menjadi setengah geek untuk memulai, tidak akan pernah menyambut "Adopsi Massal". Dari performa Solana dan Ton yang berkembang pesat tahun ini, jelas bahwa strategi untuk menurunkan ambang batas pengguna dan memberikan pengalaman yang konsisten serta lebih dekat dengan Web2 telah memainkan peran penting dalam pertumbuhan ekosistem. Secara langsung, dua ekosistem ini di luar promosi juga hanya menurunkan kesulitan penerbitan aset, membuat penggunaan rantai menjadi lebih tidak terasa. Jadi, bagi Ethereum, sebuah solusi komprehensif yang mengutamakan pengalaman adalah sebuah keharusan, tetapi mengingat sikap terbuka pengembang inti Ethereum, jelas tidak mungkin untuk memaksakan seluruh ekosistem lapisan dua agar selaras.
Saya percaya bahwa solusi yang paling awal dapat menyelesaikan masalah ini hanyalah agen peramban AI. Sejak awal munculnya ChatGPT, sudah banyak orang membayangkan bahwa AI akan merevolusi interaksi di dalam aplikasi, dapat melakukan operasi lintas banyak aplikasi, membentuk sebuah super aplikasi yang komprehensif. Mengambil contoh situasi perjalanan yang cukup umum, setelah AI menerima permintaan perjalanan pengguna, ia dapat secara otomatis menyelesaikan pemesanan, merencanakan rute perjalanan, mengatur makanan dan waktu, dll. Jika AI ini juga memiliki kemampuan memori jangka panjang, maka ia dapat merencanakan solusi yang lebih sesuai untuk pengguna berdasarkan memori tersebut.
Saat ini, Google akan segera meluncurkan agen peramban AI yang didorong oleh Gemini, Project Mariner. Dalam contoh yang ditampilkan oleh direktur laboratorium Google, Jaclyn Konzelmann, setelah peramban Chrome menginstal ekstensi agen AI, di sisi kanan peramban akan muncul jendela obrolan. Pengguna dapat memberi instruksi kepada agen untuk melakukan tugas seperti "buat keranjang belanja dari toko kelontong berdasarkan daftar ini". Selanjutnya, agen AI akan secara otomatis menavigasi ke platform toko kelontong dan menambahkan produk ke keranjang belanja untuk masuk ke halaman pembayaran, setelah yakin tidak ada kesalahan, pengguna akan menyelesaikan pembayaran sendiri (agen tidak memiliki hak untuk melakukan pembayaran). Produk serupa juga akan diluncurkan oleh OpenAI bulan depan.
Perlu dicatat bahwa meskipun Project Mariner dari Google saat ini hanya diluncurkan untuk beberapa penguji terpilih, tetapi dalam Crypto beberapa proyek yang dikembangkan untuk pengguna biasa telah saya coba terlebih dahulu. Dari beberapa jam pengalaman penggunaan, saat ini agen dapat mencapai akurasi sekitar enam hingga tujuh puluh persen dalam merealisasikan niat yang kompleks dan samar (kecepatan operasi kursor relatif lambat), dan dapat secara otomatis menyelesaikan transaksi token di Dex di berbagai rantai bahkan melakukan operasi lintas aset dari Ethereum ke lapisan kedua, selama proses ini yang perlu saya lakukan hanya memberi tahu niatnya dan memasukkan kata sandi dompet.
Tentu saja, fondasi ini masih perlu memanggil API model terpusat, jadi apa bentrokan yang bisa dihasilkan Crypto dengan itu? Saya percaya agen peramban AI, selain menjadi solusi niat yang lebih baik, juga akan mendorong munculnya dompet AI, daya komputasi terdesentralisasi, dan proyek data terdesentralisasi di tahun depan.
Pikirkan sebuah pertanyaan sederhana, dalam beberapa tahun terakhir perkembangan AI yang pesat, mengapa baru hari ini ide indah tentang Agen dapat terwujud? Sebenarnya, jika kita melihat kembali proses perkembangan OpenAI, tidak sulit untuk menemukan bahwa perkembangan model bahasa murni selalu lebih cepat daripada perkembangan model seperti generasi gambar, ini karena internet itu sendiri adalah sebuah korpus besar yang dapat menyediakan bahan teks yang tak ada habisnya untuk pelatihan, yang lebih membatasi perkembangan model bahasa adalah daya komputasi dan energi. Sementara itu, agen memerlukan banyak penandaan dan umpan balik manual, dan proses inferensinya mahal, Crypto secara alami memiliki kemampuan untuk mendapatkan tenaga kerja melalui insentif. Dalam sistem ekonomi ini, pengguna tingkat atas dapat menyediakan banyak data penanda dan umpan balik melalui cara desentralisasi untuk mendapatkan Token, dan di tingkat bawah juga dapat mengintegrasikan daya komputasi desentralisasi dan proyek data, setelah pelatihan selesai juga dapat diintegrasikan melalui SDK dengan dompet dan proyek DeFi untuk mewujudkan dompet AI yang benar-benar berarti, akhirnya membentuk lingkaran tertutup. Ide-ide lain tentang agen AI juga dapat diturunkan dari sini, karena setiap agen AI yang cocok untuk Web3 akan membutuhkan daya komputasi, penandaan, dan umpan balik untuk "tumbuh".
Dua, stablecoin.
Stablecoin akan selalu menjadi tempat pertempuran yang sangat diperebutkan, dan juga merupakan jalur dengan hambatan yang sangat tinggi dalam Crypto. Mengenai nilai aplikasinya, saat ini bahkan di luar industri juga telah mendapatkan pengakuan yang cukup luas. Misalnya, tahun ini, beberapa raksasa di bidang keuangan tradisional juga mulai terlibat dalam pasar stablecoin, termasuk PYUSD yang diluncurkan oleh PayPal, USDb yang bekerja sama antara BlackRock dan Ethena, serta AUSD yang diluncurkan oleh VanEck (layanan untuk Argentina, Asia Tenggara, dan wilayah lainnya).
Dengan kekuasaan Tether dan Circle yang terus menguat di jalur ini, penerbit stablecoin baru juga secara bertahap terfragmentasi menjadi dua kategori. Pertama, penerbit stablecoin collateralized fiat mulai mengalihkan perhatian mereka ke pasar baru yang berkembang di Amerika Selatan dan skenario aplikasi tertentu, sementara stablecoin algoritmik saat ini juga umumnya beralih ke produk investasi berisiko rendah sebagai aset dasar stablecoin, misalnya, seperti yang kami sebutkan dalam artikel sebelumnya tentang Ethena dan Usual. Dari segi tren, tahun depan akan ada lebih banyak stablecoin netral Delta yang bersaing untuk likuiditas short dalam Cex, dan aset lindung nilai juga akan secara bertahap berkembang dari BTC, ETH ke token rantai publik yang lebih berisiko dan likuiditas lebih rendah untuk bersaing dalam pasar yang tersisa. Sementara itu, stablecoin seperti Usual yang didasarkan pada obligasi pemerintah AS jangka pendek, saya percaya lebih banyak inovasi akan terjadi pada token protokol dan cara mendapatkan pendapatan, tidak ada pilihan yang lebih baik dalam jenis aset RWA dibandingkan obligasi pemerintah jangka pendek, tetapi dibandingkan dengan likuiditas terbatas dalam Cex, persaingan untuk stablecoin ini akan lebih kecil dan ruang batasnya juga lebih besar.
Secara keseluruhan, perkembangan stablecoin semakin bergerak menuju pencarian aset dasar yang lebih stabil dan desentralisasi dalam tata kelola. Namun, saya lebih berharap ada beberapa protokol stablecoin yang sepenuhnya terdesentralisasi dan tidak super collateralized muncul tahun depan.
Tiga, pembayaran.
Dengan kepatuhan dan adopsi stablecoin yang semakin cepat di berbagai negara, jalur pembayaran di hilir stablecoin juga akan menjadi fokus persaingan baru, Solana dan Move yang memiliki TPS tinggi dan Gas rendah akan menjadi infrastruktur utama untuk aplikasi pembayaran. Pembayaran tradisional saat ini sudah merupakan pasar yang sangat matang dan sangat kompetitif, apa perubahan yang dapat ditawarkan blockchain? Pertama, dua hal yang relatif sederhana dan sering disebutkan adalah, satu adalah mengoptimalkan pembayaran lintas batas, menghilangkan persyaratan pra-pembiayaan, sehingga pengiriman uang lintas batas menjadi lebih cepat, lebih murah, dan lebih mudah, menyelesaikan masalah dana pra-pembiayaan senilai triliunan dolar dalam sistem tradisional. Kedua adalah melayani pasar baru, hal ini juga telah saya sebutkan dalam artikel sebelumnya, di wilayah Asia, Afrika, dan Amerika Latin, nilai aplikasi stablecoin telah terwujud, inklusi keuangan yang sangat kuat memungkinkan penduduk negara dunia ketiga untuk secara efektif menangani inflasi mata uang yang tinggi akibat ketidakstabilan pemerintah, dan melalui stablecoin mereka dapat berpartisipasi dalam beberapa kegiatan keuangan global serta berlangganan layanan virtual terdepan di dunia.
Konsep "PayFi" yang diajukan oleh manajer Yayasan Solana Lily Liu di konferensi EthCC ke-7 memberikan lebih banyak imajinasi untuk penggabungan blockchain dan pembayaran, konsep ini melibatkan dua inti yaitu penyelesaian tepat waktu, yaitu penyelesaian T+0, PayFi dapat mencapai penyelesaian pada hari yang sama, bahkan dapat menyelesaikan beberapa kali sehari, seluruh proses yang seharusnya melibatkan sistem keuangan tradisional yang terlambat dan kompleksitas akan dihilangkan, secara signifikan meningkatkan kecepatan perputaran dana. Kedua adalah beli sekarang bayar nanti (BNPL), yaitu "Beli Sekarang, Bayar Tidak Pernah", misalnya, pengguna menyimpan $50 dalam produk pinjaman, membeli secangkir kopi seharga $5. Begitu bunga terakumulasi mencapai $5, bunga tersebut akan digunakan untuk membayar biaya kopi, dana akan dibuka dan kembali ke akun pengguna.
Dan masih banyak ide yang dapat diperluas dari sini, misalnya dalam skenario penggunaan, kebutuhan pendanaan proyek baru dapat dibentuk melalui PayFi di blockchain untuk menciptakan proses masuk dan keluar yang lebih aman dan transparan, pertukaran mata uang dalam perjalanan tidak lagi memerlukan berbagai lembaga keuangan fisik, serta kontrol waktu pembayaran dan penerimaan yang bebas (penundaan penerimaan untuk mendapatkan bunga, pembayaran awal untuk mendapatkan diskon). Cara mendapatkan pendapatan juga akan lebih bervariasi, selain menyimpan stablecoin dalam produk pinjaman untuk mendapatkan bunga seperti yang disebutkan di atas, saya pribadi percaya bahwa jenis stablecoin juga harus diizinkan untuk ditukar secara bebas. Di masa depan, dengan munculnya stablecoin baru yang banyak, pengguna dapat memilih jenis stablecoin yang paling cocok sesuai dengan kemampuan risiko pribadi mereka kapan saja, sehingga mereka dapat mendapatkan token protokol stablecoin dan bunga stablecoin yang lebih tinggi secara bersamaan. Bagi DeFi, jika sistem pembayaran ini dapat menjadi arus utama, ruang pertumbuhannya akan sangat besar.
Empat, Dex.
Kami telah menyebutkan masalah fragmentasi dan kurangnya interoperabilitas Layer2 di bagian pertama, jalur perkembangan ini sebenarnya juga menghadapi satu masalah, yaitu kelebihan ruang blok, perkembangan Infra jauh lebih unggul dibandingkan perkembangan Dapp. Masalah ini akan menyebabkan banyak rantai ekor panjang secara alami tereliminasi dalam beberapa tahun ke depan, menjadi masalah yang sangat menyakitkan bagi Ethereum yang tidak mendapatkan umpan balik positif dari Layer2 terkait penetapan harga DA.
Melihat kembali pertumbuhan positif dari rantai publik dalam situasi yang berlawanan ini, pada dasarnya masih mengandalkan komunitas yang kuat, ekosistem, dan keunggulan promosi itu sendiri, dan memberikan keunggulan ini kepada platform penerbitan aset untuk mencapai pertumbuhan TVL secara cepat. Jadi, tidak setiap Layer2 dapat mereplikasi ekonomi mata yang menarik ini, kurangnya aplikasi super tetap menjadi masalah nyata yang harus dihadapi tahun depan. Seiring dengan perkembangan angin, selain yang telah kita sebutkan di atas, permintaan terkait Agen AI di masa depan mungkin menjadi jalan keluar. Tren yang sama jelas terlihat dalam jangka pendek adalah Dex dengan buku pesanan di rantai, privasi, tumpukan terkait pembayaran, alat berbasis keputusan, dan sebagainya.
Saya pribadi lebih optimis bahwa Dex dengan buku pesanan di rantai akan menjadi arus utama di dalam Dex generasi berikutnya, lagipula, dari perkembangan AMM dapat dilihat bahwa kompleksitas jalur teknologinya terus meningkat, tetapi efisiensinya semakin terbatas, hal ini sudah kita sebutkan dalam artikel terkait Uni. Hanya saja bagi lapisan kedua, keterbatasan kinerja dan Gas masih sangat jelas, perbaikan algoritma pencocokan dan inovasi dalam solusi Gas akan menjadi tantangan kunci.
Lima, penerbitan aset tetap menjadi tema utama.
Sejak tahun 2023 hingga saat ini, dari Inscriptions hingga platform AI Meme saat ini, cara penerbitan aset telah menjadi sorotan selama setahun terakhir. Jika kita memperpanjang rentang waktu ini sedikit, sebenarnya dari era ICO hingga sekarang, penerbitan aset dapat dianggap sebagai tema utama satu-satunya di dunia kripto. Hanya saja, pembungkus eksternal dan ambang penerbitan yang berubah. Dari arah yang baik, permintaan perjudian pengguna mendorong perkembangan Infra dan DeFi secara maju, seiring dengan teknologi ini dikenal dan diakui oleh masyarakat, blockchain akhirnya dapat memasuki arus utama dan berintegrasi dengan realitas. Dari arah yang buruk, perjudian ini menjadi lebih murni dan konyol, penurunan kesulitan penerbitan aset juga berarti bahwa hutan gelap ini semakin berbahaya. Sekarang, hanya dengan satu klik dan beberapa gambar serta beberapa kalimat, perjudian nol-sum yang megah dimulai, mengapa kita tidak membawa kembali sisi yang lebih positif? Mendorong kemajuan industri dalam perjudian.
Misalnya, beberapa AI Meme saat ini juga mulai beralih ke pengembangan Agen yang lebih praktis, bukan versi awal yang berbicara sembarangan. DeSci yang baru-baru ini populer juga bisa disebut sebagai "ICO versi penelitian", meskipun inti saat ini didorong oleh Meme, tetapi dalam jangka panjang, dengan berbagai keunggulan blockchain, DeSci dapat mendorong penelitian tradisional menjadi lebih transparan, mudah disebarkan, mudah dibiayai, dan mudah berkomunikasi. Hanya saja, apakah pada akhirnya dapat diimplementasikan, bagaimana perkembangannya, tetap perlu dipertanyakan.
Sebenarnya, ide mirip DeSci juga telah saya sebutkan dalam artikel tentang GameFi, seperti masalah kekurangan dana dan tenaga kerja untuk game independen, bagaimana blockchain dapat secara efektif mendorong perkembangan game independen. Masalah pendanaan blockchain adalah ambang penerbitan aset yang terlalu rendah, batasan yang terlalu sedikit, dan kemampuan penggalangan dana yang terlalu kuat (juga bisa dikatakan karena ambang masuk di rantai sangat rendah). Bagaimana melalui aturan membatasi penggunaan dana, memaksa pihak proyek untuk terus menciptakan hal-hal yang benar-benar bernilai juga merupakan fokus yang perlu kita pikirkan.
Biarkan para pemain bermain, biarkan para pembangun maju, adalah prasyarat agar blockchain dapat terus berkembang. Tahun depan kita mungkin akan melihat lebih banyak versi "ICO", tetapi saya berharap dalam perayaan perjudian ini dapat mendorong lahirnya "DeFi Summer" berikutnya.
