Sumber: Hualihua
Setelah rapat kebijakan Federal Reserve (waktu Beijing 19 Desember) dalam beberapa hari berikutnya, dengan pasar mengalami penyesuaian tahap tertentu, banyak orang mulai panik, ditambah beberapa KOL juga memanfaatkan momen ini untuk menarik perhatian, mengatakan bahwa pasar akan menuju harga 80.000 dolar, bahkan lebih rendah, sehingga beberapa teman memilih untuk keluar lagi dalam situasi seperti itu dan menyerahkan token yang mereka miliki.
Dalam beberapa artikel terbaru, secara keseluruhan kami masih menyarankan agar semua orang dapat melakukan manajemen posisi mereka dengan baik dan tetap tenang serta rasional. Misalnya, dalam artikel tentang topik pasar beberapa hari yang lalu (22 Desember), kami telah merangkum 4 faktor bullish dan 3 faktor bearish, dan dalam artikel tersebut disebutkan: probabilitas Bitcoin jatuh di bawah 90.000 dolar bulan ini seharusnya tidak besar, kecuali ada kejadian black swan baru atau berita besar yang berdampak negatif.
Dan dalam beberapa hari terakhir (19 Desember - 26 Desember), fluktuasi Bitcoin sekitar 13%, tidak tahu berapa banyak orang yang terlempar dari kereta dalam amplitudo ini.
Mari kita tinjau secara singkat beberapa artikel terbaru tentang topik pasar, sebenarnya kami sudah merangkum banyak dimensi pemikiran, termasuk:
- Dalam artikel tanggal 24 Desember, kami telah merangkum 5 faktor makro.
- Dalam artikel tanggal 22 Desember, kami telah merangkum 7 faktor pengaruh harga yang berdasarkan makro dan data.
- Dalam artikel tanggal 20 Desember, kami telah merangkum 6 faktor harga berdasarkan persepsi intuitif.
Alasan untuk merangkum dimensi-dimensi ini adalah, pertama, untuk ingin melakukan pengorganisasian baru terhadap data terkait, kedua, juga berharap dapat memberikan pemahaman arah yang lebih makro kepada semua orang, dan dapat terus membentuk dan menyempurnakan pemikiran mereka sendiri berdasarkan situasi posisi mereka sendiri, jika tidak, mungkin akan mudah terpengaruh oleh berbagai pendapat KOL atau analis, baik melakukan operasi frekuensi tinggi setiap hari yang menyebabkan kerugian tertentu, atau panik menjual yang menyebabkan langsung terlempar dari kereta. Kami masih mengulangi, bahwa pasar jangka pendek tidak dapat diprediksi, jangan selalu mendengarkan pendapat orang lain dan dengan sembarangan mengubah posisi operasi Anda, jika Anda tidak dapat menjalankan strategi perdagangan Anda dengan ketat, maka cara terbaik untuk beroperasi dalam beberapa hari ini adalah tidak melakukan apa-apa.
Ketika masyarakat umum bersikap bearish, pasar sering kali akan mengalami kenaikan, hanya dalam situasi di mana masyarakat tidak memperkirakan, kita akan melihat Bitcoin mencapai 110.000 dolar, atau bahkan lebih tinggi, pasar sering kali begitu kejam dan berlawanan dengan sifat manusia. Dan dalam proses ini, hanya sedikit orang yang beruntung, profesional yang lebih tinggi, atau orang yang cukup sabar yang dapat menunggu hari berbunga.
Dalam kurang dari 6 hari, sudah tahun 2025, dan pasar masih terus berubah 7x24 jam secara real-time. Saat ini, 92.500 - 100.500 dolar seharusnya menjadi kisaran harga psikologis jangka pendek yang cukup baik untuk minggu ini, kecuali ada kejadian black swan baru dalam beberapa hari mendatang yang memecahkan kisaran ini. Dan jika Anda cukup menantikan pasar baru, maka tunggu hingga kuartal pertama tahun depan untuk melihat situasinya, lebih baik istirahat dengan baik dalam beberapa hari ini.
Namun, kami tidak berniat untuk beristirahat, karena dalam beberapa hari akhir tahun ini kami masih memiliki beberapa rencana pelaksanaan:
Pertama, kami berencana untuk secara resmi meluncurkan ebook ke-4 (Metodologi Blockchain) pada 30 Desember (bagian kedua, sekitar 280.000 kata), dan dalam beberapa hari ini kami juga sedang mempercepat waktu untuk mengumpulkan dan merapikan konten.
Kedua, kami berencana untuk merilis 'Ringkasan Akhir Tahun Hualihua 2024' pada 31 Desember, saat ini gambar sedang dalam proses desain.
Setelah membahas rencana, sekarang kami akan melanjutkan dengan beberapa pemikiran yang dihasilkan dari rangkaian topik beberapa hari yang lalu, mari kita lihat dimensi pemikiran apa lagi yang dapat digunakan untuk membantu penilaian arah pasar secara umum:
1. Indeks Dolar AS (DXY)
Indeks Dolar (tentu saja, Anda juga dapat memperhatikan indeks yen dan lainnya) juga merupakan salah satu indikator makro yang kami perhatikan sehari-hari. Dalam artikel sebelumnya, kami juga menyebutkan bahwa biasanya, penurunan suku bunga oleh Federal Reserve akan menyebabkan indeks dolar melemah, dan ini biasanya berarti menguntungkan bagi saham, emas, Bitcoin, dan aset berisiko lainnya. Artinya, begitu dolar melemah, maka aset berisiko seperti Bitcoin akan menjadi lebih menarik bagi investor, yang mungkin menyebabkan harga Bitcoin mengalami kenaikan baru.
Saat ini, tampaknya dolar telah sekali lagi mendekati area titik tinggi relatif jangka pendek, dan ada kemungkinan (85-90%) bahwa pembalikan dapat terjadi. Dan dari data historis, Bitcoin dan indeks dolar sebagian besar menunjukkan hubungan terbalik, yaitu: melemahnya dolar sering kali menyebabkan peningkatan daya beli BTC. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah.
Tentu saja, karena mempertimbangkan bahwa saat ini adalah akhir tahun dan memperhatikan pajak serta berbagai faktor lainnya, hubungan terbalik ini kadang-kadang mungkin tidak begitu mencolok. Namun, logika dasar di sini tetap tidak berubah, yaitu selama dolar tidak melemah, maka aset berisiko tinggi seperti Bitcoin kemungkinan besar akan mengalami stagnasi atau terus turun, kecuali ada peristiwa yang dapat langsung mempengaruhi sentimen pasar (seperti persetujuan ETF tahun ini atau institusi seperti MicroStrategy yang selalu membeli).
2. Musiman
Meskipun pandangan tentang mencari pedang di perahu berbeda antar orang, dalam situasi atau sudut pandang tertentu, data historis sering kali juga merupakan refleksi dan hasil yang jelas dan komprehensif dari pasar dan sifat manusia, oleh karena itu kami dapat memperhatikan kinerja Musiman dengan bijak.
Dengan statistik data, kita dapat melihat bahwa sejak 2015, ketika Bitcoin naik pada bulan November, sering kali akan ada kenaikan di bulan Desember berikutnya. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah.
Mari kita buat asumsi sederhana di sini, jika Musiman ini terus berulang tahun ini, maka berdasarkan rata-rata kinerja bulan Desember tahun-tahun sebelumnya yang sekitar 12% kenaikan, harga teoritis penutupan Bitcoin bulan Desember ini hampir sekitar 107.500 dolar. Ini berarti, kecuali ada kejadian black swan baru yang membuat Bitcoin jatuh tajam dalam beberapa hari mendatang, tidak akan mengubah tren keseluruhan. Tentu saja, dimensi Musiman ini tidak cukup ketat, karena sejarah tidak bisa 100% akurat mewakili sekarang dan masa depan, kita anggap sebagai referensi sederhana saja.
3. Pasokan Uang Global (M2)
Dibandingkan dengan DXY yang disebutkan di atas, data yang ditunjukkan oleh M2 mungkin lebih bersifat makro. Dari situasi M2 saat ini, sejak September tahun ini, pasokan uang global mulai menyusut, dengan laju pertumbuhan tahun-ke-tahun melambat, menunjukkan adanya tekanan penurunan tertentu. Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah.
Dan kita juga dapat menemukan bahwa aset berisiko tinggi seperti Bitcoin sangat responsif terhadap perubahan likuiditas, tetapi karena indikator data tersebut memiliki keterlambatan tertentu (yaitu reaksi Bitcoin terhadap perubahan M2 biasanya tertinggal 2-3 bulan), maka kita hanya bisa menggunakan penyusutan likuiditas sebagai salah satu indikator bantu untuk penilaian perubahan tren.
Saat ini, dugaan menunjukkan bahwa kuartal pertama tahun 2025 (sekitar bulan 2 atau 3 tahun depan) kita mungkin akan mengalami beberapa perubahan baru dalam pasar (perhatikan bahwa yang dimaksud di sini hanya adalah perubahan, tanpa dapat menetapkan amplitudo spesifik), tetapi selama periode ini kita mungkin akan terus menghadapi periode penyesuaian (sekitar 5-8 minggu) dan juga tidak menutup kemungkinan bahwa selama periode penyesuaian, Bitcoin mungkin akan mencoba menantang beberapa ATH baru (seperti posisi sekitar 110.000 dolar). Dan posisi ini juga merupakan rencana operasi kedua kami, jika tercapai, akan menjual 10% dari posisi Bitcoin. Ini tidak dianggap sebagai saran operasi apapun, DYOR.
Tentu saja, ini juga hanya berdasarkan penilaian satu dimensi data historis M2, kami mungkin juga perlu mempertimbangkan faktor lainnya, seperti pergeseran kebijakan moneter Federal Reserve atau adopsi besar-besaran oleh institusi yang juga dapat mendorong Bitcoin untuk terputus dari M2 dalam ruang tertentu.
Secara keseluruhan, sebenarnya masih ada satu kalimat ini: pasar jangka pendek tidak dapat diprediksi dengan akurat, jika Anda berharap untuk mendapatkan keuntungan cepat melalui operasi jangka pendek, maka Anda perlu menggabungkan berbagai faktor yang menurut Anda efektif (seperti ekspektasi makro, ekspektasi kebijakan, indikator, berita, dll.) untuk melaksanakan strategi risiko Anda. Tetapi jika mempertimbangkan dari dimensi waktu yang lebih panjang (mengabaikan proses fluktuasi di tengah), Bitcoin hari ini masih merupakan yang termurah.
Di akhir artikel, mari kita lihat kondisi distribusi alamat dompet Bitcoin terbaru saat ini, dan lihat di mana Anda berada saat ini:
- Alamat yang memiliki 0–0.1 BTC sebanyak 50.170.000 alamat
- Alamat yang memiliki 0.1–10 BTC sebanyak 4.31 juta alamat
- Alamat yang memiliki 10–1.000 BTC sebanyak 150.130 alamat
- Alamat yang memiliki lebih dari 1.000 BTC sebanyak 2.050 alamat
Dan yang perlu kita lakukan sebenarnya hanya satu hal: menetapkan tujuan jangka panjang secara bertahap untuk diri sendiri, berusaha menjadi orang yang ada di dua kelompok data terakhir di gambar di atas.