Oleh Omkar Godbole (Semua waktu ET kecuali dinyatakan lain)
Jika Anda menantikan Natal yang tenang jauh dari komputer, sambil mengharapkan bitcoin akan terus naik hingga akhir tahun, lupakan saja. Sepertinya Fed telah menggagalkan rencana tersebut.
Pertama-tama, komentar Ketua Jerome Powell yang menjauhkan bank sentral dari potensi penciptaan cadangan bitcoin strategis oleh Presiden terpilih Donald Trump berarti para pedagang yang berharap akan hal itu akan membutuhkan kepastian yang kuat. Banyak yang mungkin akan duduk di pinggir lapangan sampai pemerintahan baru menepati janjinya. Itu akan melemahkan sisi penawaran pasar sampai Trump menjabat pada 20 Januari.
Kekhawatiran kedua berkaitan dengan proyeksi suku bunga. Pejabat Fed memperkirakan hanya dua pemotongan suku bunga pada tahun 2025, mengatakan mereka melihat biaya pinjaman acuan turun menjadi 3.9% dalam 12 bulan dari kisaran saat ini 4.25%-4.5%. Itu adalah revisi naik 50 basis poin dari perkiraan sebelumnya sebesar 3.40%.
Pasar bisa cepat mempertanyakan pemotongan di bawah 4% jika data yang masuk menunjukkan inflasi yang lengket dan/atau kekuatan pasar tenaga kerja. Situasi ini telah menimbulkan kekhawatiran bahwa suku bunga jangka panjang, termasuk hasil 10 tahun, mungkin terlalu rendah, menurut ING.
Menariknya, hasil 10 tahun baru saja keluar dari tren turun 14 bulan yang menandai reli bullish bitcoin ke lebih dari $100,000 dari $30,000. Kenaikan lebih lanjut dalam hasil dapat memperkuat yang sudah kuat sambil memicu penurunan yang lebih luas dalam aset berisiko, termasuk BTC. Bitcoin turun di bawah $100,000 semalam dan menarik pasar yang lebih luas bersamanya.
Pelepasan hasil ini menimbulkan kekhawatiran khusus untuk ether, yang sering dipandang sebagai "obligasi internet" dengan hasil staking tahunan sekitar 3%, memperlemah kasus untuk reli yang berkelanjutan dalam rasio ETH-BTC. Penurunan yang berkelanjutan dalam aset yang sensitif terhadap risiko seperti dolar Australia dan Selandia Baru serta mata uang pasar berkembang, sebagian mencerminkan kekhawatiran tentang ekonomi Tiongkok, juga menandakan kehati-hatian.
Namun, penarikan 20% atau lebih adalah umum dalam pasar bullish kripto, dan prospek keseluruhan tetap positif.
"Melihat ke depan, volatilitas yang meningkat ada di cakrawala saat pasar menyesuaikan diri dengan harapan seputar kepresidenan Donald Trump. Meskipun turbulensi jangka pendek mungkin terjadi, prospek jangka panjang untuk Bitcoin dan Ether tetap bullish," kata Valentin Fournier, seorang analis di BRN.
Dalam iklim yang tidak pasti ini, pedagang mungkin mencari perlindungan di aset kripto yang memberikan hasil tinggi seperti USDe milik Ethena, yang menawarkan pengembalian sekitar 12%. Analis pseudonim OxJeff menyarankan bahwa penarikan ini bisa menjadi kesempatan emas untuk berinvestasi dalam token yang terkait dengan sistem bertenaga AI di ruang blockchain. Kandidat yang perlu diperhatikan termasuk AI16Z, ZEREBRO, VIRTUAL, MODE, dan DOLOS. Tetap waspada!
Apa yang Perlu Dilihat
Kripto:
19 Desember, 12:00 p.m.: Coinbase akan mendelist token wrapped Bitcoin (wBTC) milik BiT Global, mengikuti keputusan yang diumumkan pada 19 November dan putusan pengadilan Rabu.
23 Desember: Saham MicroStrategy (MSTR) akan ditambahkan ke Indeks Nasdaq-100 sebelum pasar dibuka, menjadikannya bagian dari dana seperti Invesco QQQ Trust ETF yang melacak indeks.
25 Desember, 10:00 p.m.: Binance berencana untuk mendelist token WazirX (WRX). Dua token lainnya yang akan didelist pada saat yang sama adalah Kaon (AKRO) dan Bluzelle (BLZ).
30 Desember: Regulasi Pasar Uni Eropa tentang Aset Kripto (MiCA) menjadi sepenuhnya efektif. Ketentuan stablecoin mulai berlaku pada 30 Juni.
31 Desember: Pertukaran kripto Gemini menutup operasinya di Kanada. Dalam email yang dikirim pada 30 September, mereka mengatakan semua akun pelanggan di Kanada akan ditutup pada akhir tahun.
3 Jan: Hari Genesis Bitcoin. Ulang tahun ke-16 penambangan blok pertama Bitcoin, atau Blok Genesis, oleh pencipta pseudonim blockchain Satoshi Nakamoto. Ini terjadi sekitar dua bulan setelah ia menerbitkan kertas putih Bitcoin di daftar email kriptografi online.
Makro
19 Desember, 7:00 a.m.: Komite Kebijakan Moneter (MPC) Bank of England (BoE) mengumumkan keputusan suku bunganya. Est. Suku Bunga Bank 4.75% vs Sebelumnya 4.75%.
19 Desember, 8:30 a.m.: Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) merilis PDB kuartal ketiga (final).
Tingkat Pertumbuhan PDB QoQ Est. 2.8% vs Sebelumnya 3.0%.
Indeks Harga PDB QoQ Est. 1.9% vs Sebelumnya 2.5%.
20 Desember, 8:30 a.m.: Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) merilis laporan Pendapatan dan Belanja Pribadi bulan November.
Indeks Harga PCE YoY Est. 2.5% vs Sebelumnya 2.3%.
Indeks Harga PCE Inti YoY Est. 2.9% vs Sebelumnya 2.8%.
24 Desember, 1:00 p.m. Fed merilis laporan H.6 (Ukuran Stok Uang) bulan November. Suplai Uang M2 Sebelumnya $23.31T.
Acara Token
Pemungutan suara & panggilan pemerintahan
Lido meluncurkan Aragon Vote 182, termasuk batas yang diusulkan, pertukaran kas (Lido Stonks) limit, dan perubahan alamat hadiah. Pemungutan suara sedang berlangsung.
Airdrops
Tron memecoin SUNDOG akan melakukan airdrop kepada pemegang TRX di Trust Wallet, berdasarkan kepemilikan.
Konferensi:
Jan. 13-24: Swiss WEB3FEST Edisi Musim Dingin 2025 (Zug, Zurich, St. Moritz, Davos)
17 Jan: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Los Angeles)
18 Jan: BitcoinDay (Naples, Florida)
20-24 Jan: Pertemuan Tahunan Forum Ekonomi Dunia (Davos-Klosters, Swiss)
21 Jan: Konferensi Tokenisasi Frankfurt 2025
30-31 Jan: Forum Plan B (San Salvador, El Salvador)
3 Feb: Forum Aset Digital (London)
18-20 Feb: Konsensus Hong Kong
Pembicaraan Token
Oleh Shaurya Malwa Memecoins dan token AI memimpin aktivitas perdagangan pengguna Binance.
Token AI diprediksi menjadi bintang tahun 2025, dengan hampir 24% responden dalam survei 27,000 pengguna Binance mengatakan mereka akan memimpin pertumbuhan pasar tahun depan. Memecoins tidak jauh tertinggal, dengan 19% mengatakan mereka mengharapkan mereka naik tahun depan. Token-token ini menyenangkan, populer, dan saat ini merupakan aset kripto yang paling banyak dimiliki, dengan 16% pengguna Binance memilikinya. Itu bahkan lebih banyak daripada bitcoin, di 14%.
Survei menemukan bahwa 45% peserta baru dalam scene ini, bergabung hanya pada tahun 2024 dan mengatakan mereka "masih belajar" cara mereka di pasar. Lebih dari 40% telah berada di sini selama satu hingga lima tahun. Sebagian besar tidak mempertaruhkan segalanya pada kripto, dengan 44% responden memiliki kurang dari 10% dari uang mereka terpapar padanya. Namun, perdagangan umum, dengan hampir sepertiga berdagang setiap hari.
Namun, tidak semua menyenangkan dan permainan. Banyak responden mengatakan mereka mengharapkan lebih banyak kedewasaan dan relevansi dunia nyata dalam industri kripto dalam tahun mendatang. Sebanyak 19% dari sampel mengatakan mereka mengharapkan meningkatnya regulasi kripto selama 12 bulan ke depan, dan 16% memperkirakan partisipasi yang lebih besar dari lembaga keuangan tradisional dan investor institusi. Selain itu, 17% memperkirakan penerapan teknologi blockchain yang lebih luas dalam aplikasi dunia nyata.
Posisi Derivatif
Kepanikan dari penjualan semalam telah mereda, dan panggilan BTC dan ETH yang akan berakhir pada 27 Desember dan seterusnya kembali diperdagangkan dengan premi relatif terhadap put. Namun, bias keseluruhan masih jauh lebih lemah daripada sebelumnya bulan ini.
Aliran BTC telah campur aduk, dengan spread panggilan bullish besar, yang melibatkan strike $105K dan $100K bersama dengan straddle panjang pada opsi strike $100K yang akan berakhir pada 31 Januari dan pembelian signifikan pada put $102K dan $100K. (Sumber: Amberdata)
Sebuah spread put besar yang melibatkan strike $3.7K dan $3.4K telah diangkat
Bunga terbuka untuk futures perpetuasi telah turun di sebagian besar koin utama, termasuk ETH, dalam 24 jam terakhir, tanda bahwa penurunan dipimpin oleh pembubaran taruhan bullish daripada longs baru. Minat terbuka BTC telah meningkat 3% dalam 24 jam, dengan delta volume kumulatif menunjukkan dominasi penjual.
Gerakan Pasar:
BTC naik 1.5% dari pukul 4 sore ET Rabu menjadi $102,532.08 (24 jam: -2.59%%)
ETH naik 0.49% pada $3,711.07 (24 jam: -4.64%)
CoinDesk 20 naik 1% menjadi 3,683.74 (24 jam: -4.39%)
Hasil staking Ether turun 6 bps menjadi 3.12%
Tingkat pendanaan BTC berada di 0.01% (10.95% tahunan) di Binance
DXY turun 0.11% pada 107.91
Emas tidak berubah pada $2,638.3/oz
Perak turun 1.12% menjadi $30.07/oz
Nikkei 225 ditutup -0.69% pada 38,813.58
Hang Seng ditutup -0.56% pada 19,752.51
FTSE turun 1.37% pada 8,086.92
Euro Stoxx 50 turun 1.69% pada 4,873.36
DJIA ditutup pada hari Rabu -2.58% pada 42,326.87
S&P 500 ditutup -2.95% pada 5,872.16
Nasdaq ditutup -3.56% pada 19,392.69
Indeks Komposit S&P/TSX ditutup -2.24% pada 24,557.00
S&P 40 Amerika Latin ditutup -4.44% pada 2,179.31
Treasury 10 tahun AS naik 0.02% pada 4.54%
E-mini S&P 500 futures naik 0.43% menjadi 5,897.5
E-mini Nasdaq-100 futures naik 1.66% menjadi 21,570.75
E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures turun 0.39% pada 42,486.00
Statistik Bitcoin:
Dominasi BTC: 58.33% (24 jam: +0.14%)
Rasio Ethereum terhadap bitcoin: 0.036 (24 jam: -0.14%)
Hashrate (rata-rata bergerak tujuh hari): 784 EH/s
Hashprice (spot): $60.55
Total Biaya: $1.4M
Minat Terbuka Futures CME: 212,620 BTC
BTC dihargai dalam emas: 38.7 oz
Kapitalisasi pasar BTC vs emas: 11.02%
Bitcoin yang berada di saldo meja over-the-counter: 409,600 BTC
Kinerja Keranjang
Analisis Teknikal
Grafik harian BTC menunjukkan prospek yang lebih luas tetap konstruktif meskipun penurunan Rabu, karena rata-rata bergerak sederhana 50-, 100-, dan 200-hari tetap terakumulasi satu di atas yang lain, bergerak ke utara.
Keterpaduan dari SMA 50-hari dan swing low 5 Desember antara $90,000 dan $91,500 adalah area kunci yang perlu diperhatikan jika penarikan semakin dalam.
Ekuitas Kripto
MicroStrategy (MSTR): ditutup pada hari Rabu di $349.64 (-9.52%), naik 4.95% di $366.95 dalam perdagangan pra-pasar.
Coinbase Global (COIN): ditutup di $279.86 (-10.2%), naik 3.42% di $289.44 dalam perdagangan pra-pasar.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): ditutup di C$26.31 (-8.23%)
MARA Holdings (MARA): ditutup di $21.61 (-12.15%), naik 3.66% di $22.40 dalam perdagangan pra-pasar.
Riot Platforms (RIOT): ditutup di $11.95 (-14.46%), naik 3.93% di $12.42 dalam perdagangan pra-pasar.
Core Scientific (CORZ): ditutup di $14.45 (-9.86%), naik 1.87% di $14.72 dalam perdagangan pra-pasar.
CleanSpark (CLSK): ditutup di $11.32 (-8.41%), naik 4.95% di $11.88 dalam perdagangan pra-pasar.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): ditutup di $25.89 (-10.85%), naik 6.14% di $27.48 dalam perdagangan pra-pasar.
Semler Scientific (SMLR): ditutup di $65.02 (-12.99%), naik 7.64% di $69.99 dalam perdagangan pra-pasar.
Exodus Movement (EXOD): ditutup di $53.10 (+36.3%), tidak berubah dalam perdagangan pra-pasar.
Aliran ETF
Spot ETF BTC:
Aliran bersih harian: $275.3 juta
Aliran bersih kumulatif: $36.98 miliar
Total kepemilikan BTC ~ 1.141 juta.
Spot ETF ETH
Aliran bersih harian: $2.5 juta
Aliran bersih kumulatif: $2.46 miliar
Total kepemilikan ETH ~ 3.563 juta.
Sumber: Farside Investors
Aliran Semalam
Grafik Hari Ini
Hasil pada catatan Treasury 10 tahun AS tampaknya telah melampaui saluran 14 bulan.
Lebih banyak keuntungan mungkin membebani aset berisiko.
Sementara Anda Tidur
Fed yang Hawkish Membuat Pasar Bitcoin Merasa Paling Takut dalam 3 Bulan (CoinDesk): Permintaan untuk opsi put mingguan bitcoin melonjak pada hari Rabu, dengan pedagang memperhitungkan biaya perlindungan downside yang lebih besar setelah Fed mengisyaratkan kehati-hatian, mendorong put ke nilai relatif tertinggi mereka sejak September.
Jatuhnya Bitcoin di Bawah $100K Memangkas $700M Long Kripto, XRP Turun 5% (CoinDesk): Jatuhnya Bitcoin di bawah $100,000 setelah konferensi pers FOMC kemarin memicu lebih dari $700 juta dalam likuidasi di seluruh futures kripto, dengan derivatif XRP dan DOGE terkena dampak khususnya keras.
Bagaimana Kesepakatan IMF Senilai $1.4B dengan El Salvador, Jika Disetujui, Bisa Membahayakan Peran Bitcoin Sebagai Alat Pembayaran Sah (CryptoGlobe): Kesepakatan pinjaman tingkat staf IMF dengan El Salvador, jika disetujui, akan secara tajam mengurangi peran bitcoin dalam ekonomi dengan mengakhiri penerimaan bisnis yang wajib, memerlukan pajak dibayar dalam dolar dan membatasi keterlibatan pemerintah.
Trump Mengatakan Ia Menentang RUU Pendanaan Pemerintah Sementara (Bloomberg): Presiden terpilih Trump menentang RUU pendanaan federal yang diusulkan pada hari Rabu, menuntut ketentuan batas utang dan mengancam Partai Republik yang tidak setuju. Sikapnya meningkatkan risiko penutupan pemerintah saat tenggat waktu pendanaan mendekat.
Debat Besar Fed Selanjutnya: Apakah Era Suku Bunga Sangat Rendah Telah Berakhir? (The Wall Street Journal): Ketua Fed Jerome Powell mengisyaratkan pada hari Rabu bahwa pemotongan suku bunga di masa depan mungkin melambat di tengah ketidakpastian mengenai suku bunga netral, yang sekarang diperkirakan lebih tinggi pasca-pandemi, dengan beberapa pejabat Fed melihatnya mendekati tingkat suku bunga saat ini.
Bank of Japan Menahan Suku Bunga di 0.25%, Yen Melemah ke Level Terendah dalam Satu Bulan (CNBC): Keputusan BOJ yang terbagi 8-1 untuk menahan suku bunga di 0.25% sejalan dengan jajak pendapat di mana 13 dari 24 ekonom mengharapkan tidak ada perubahan pada bulan Desember tetapi memperkirakan kenaikan suku bunga pada bulan Januari.
Dalam Ether
