Ditulis oleh: Luke, Mars Finance
Pendahuluan: Masa depan Bitcoin, apakah dapat diprediksi?
Tren harga Bitcoin seperti teka-teki yang belum terpecahkan, menarik perhatian banyak investor dan analis di seluruh dunia. Meskipun banyak orang berharap dapat memprediksi harga di masa depan, banyak tokoh terkenal juga berani mengeluarkan harga prediksi mereka, tetapi di balik prediksi ini, tidak terlepas dari analisis data yang kompleks, kolaborasi tim, dan penalaran multidimensi.
Namun, selalu ada orang di dunia ini yang berusaha menemukan prediksi paling langsung dan paling intuitif dengan menggunakan model dan indeks yang paling sederhana. Seperti ketika menghadapi masalah matematika yang kompleks, kita selalu ingin menemukan satu formula atau fungsi untuk menyelesaikan semua variabel sekaligus.
Cara berpikir yang disederhanakan ini menarik banyak pengikut, tidak bergantung pada model multidimensi yang rumit, tetapi mencoba memberikan sinyal pasar yang cepat dan langsung kepada investor. Meskipun metode ini mungkin tidak memberikan analisis menyeluruh seperti penelitian multidimensi, namun bisa memberikan dasar keputusan tertentu bagi investor di pasar yang sangat fluktuatif.
Kemarin, analis kripto terkenal PlanB mengeluarkan prediksi yang mencolok: harga Bitcoin pada bulan Oktober dan November mencapai target yang diharapkan, mencetak rekor tertinggi baru, kemudian menargetkan batas 150.000 dolar. Dalam artikel ini, kita akan memulai dari model S2F dan merangkum 3 model / indeks prediksi Bitcoin yang paling terkenal di dunia kripto saat ini, teori dan kerangka yang berbeda memberikan pandangan mereka masing-masing, memprediksi kemungkinan harga Bitcoin yang berbeda.
Stock-to-Flow (S2F): Keajaiban kelangkaan dan waktu
Dalam bidang prediksi harga Bitcoin, model Stock-to-Flow (S2F) telah menjadi 'klasik di antara klasik', baik investor maupun analis tidak ingin mengabaikan wawasan yang dibawanya. Asumsi inti dari model ini adalah: kelangkaan adalah faktor penentu penting nilai aset. Kelangkaan Bitcoin berasal dari jumlah total yang ketat dibatasi pada 21 juta, dan mekanisme 'hadiah blok' yang berkurang setengah setiap empat tahun membuat kecepatan Bitcoin baru semakin melambat, lebih lanjut meningkatkan nilai pasarnya. Pendiri model S2F - analis kripto PlanB, mengadopsi pemikiran dari pasar logam mulia tradisional (seperti emas), mengalihkan 'rasio stok / aliran' emas ke Bitcoin, mengusulkan untuk mengukur kelangkaan melalui perbandingan pasokan Bitcoin yang ada (stok) dengan pasokan baru (aliran), dan kemudian memprediksi harga Bitcoin.
Model S2F pertama kali diusulkan pada tanggal 23 Maret 2019. Pada awalnya, prediksi dari model ini sangat akurat, terutama dalam memprediksi tren harga Bitcoin setelah pengurangan setengah pada tahun 2020. Dari tahun 2019 hingga Mei 2021, prediksi model S2F hampir tidak dapat dipertanyakan. Namun, sejak tahun 2021, akurasi model secara signifikan menurun, dan terjadi situasi di mana prediksi harga jauh lebih tinggi daripada harga aktual. Perubahan ini memicu keraguan tentang keandalan model, tetapi yang perlu dicatat adalah bahwa pada waktu itu PlanB memprediksi bahwa harga Bitcoin dalam 1 hingga 2 tahun setelah pengurangan setengah pada Mei 2020 akan mencapai 55.000 dolar, dan nilai pasar Bitcoin akan melampaui 1 triliun dolar, prediksi ini kemudian terbukti hampir sepenuhnya benar dan membuat PlanB terkenal di Twitter.
Pada saat itu, PlanB juga menganalisis lebih lanjut sumber dana yang diperlukan untuk nilai pasar Bitcoin melampaui 1 triliun dolar AS, memberikan beberapa saluran yang mungkin: perak, emas, negara dengan suku bunga negatif (seperti kebijakan di Eropa, Jepang, Amerika, dll.), 'pemerintah predator' (seperti Venezuela, Iran, Turki, dll.), serta strategi kuantitatif pelonggaran moneter (QE) dari miliarder dan juta orang. Ditambah dengan minat investor institusi terhadap aset yang paling berkinerja baik dalam dekade terakhir - Bitcoin, PlanB memprediksi bahwa aliran dana ini akan mendorong pertumbuhan cepat nilai pasar Bitcoin.
Meskipun prediksi model S2F sejak tahun 2021 tidak sepenuhnya sesuai dengan kenyataan, PlanB tetap berpegang pada teorinya. Ia memperkirakan bahwa dengan datangnya peristiwa pengurangan setengah pada tahun 2024, Bitcoin akan mencapai harga 500.000 dolar pada tahun 2028, dan nilai pasar akan melampaui 10 triliun dolar. Meskipun prediksi ini tetap penuh tantangan, keyakinan dan visi PlanB memberikan pandangan jangka panjang yang berbasis pada kelangkaan bagi banyak orang.
Untuk lebih memperluas kerangka model S2F, PlanB meluncurkan model Stock-to-Flow Cross-Asset (S2FX) pada akhir 2019. Model ini dibangun di atas S2F yang ada dengan menggabungkan perbandingan Bitcoin dengan aset langka lainnya seperti emas, dan mencoba menjelaskan hubungan sebab-akibat yang lebih kompleks di balik fluktuasi harga Bitcoin. Asumsi inti dari model S2FX adalah bahwa Bitcoin tidak hanya terkait erat dengan pasokan yang ada, tetapi juga berinteraksi dengan perilaku pasar aset langka lainnya seperti emas. Oleh karena itu, model S2FX memberikan perspektif 'lintas aset' untuk prediksi harga Bitcoin, mencoba menjelaskan posisi unik Bitcoin dalam pasar aset global.
Pengajuan model S2FX memberikan perspektif yang lebih makro untuk prediksi harga Bitcoin. Berbeda dengan S2F, S2FX tidak hanya mempertimbangkan pasokan dan permintaan Bitcoin, tetapi juga menggabungkan ekonomi global, emosi pasar, serta tren pasar aset langka lainnya. Meskipun model S2FX cukup akurat dalam prediksinya setelah 'pengurangan setengah' pada tahun 2020, di mana harga Bitcoin memang mengalami lonjakan besar, namun juga menghadapi tantangan serupa dengan S2F - seperti pada tahun 2021 harga Bitcoin tidak mampu melampaui 1 juta dolar seperti yang diperkirakan. Penyimpangan ini memicu diskusi tentang efektivitas model, terutama ketika pasar mengalami fluktuasi tajam, apakah kelangkaan masih dapat mendominasi tren harga Bitcoin adalah sebuah pertanyaan yang belum terjawab.
Meskipun demikian, model S2F dan S2FX tetap memegang posisi penting dalam prediksi harga Bitcoin. Khususnya model S2FX, memberikan kerangka yang lebih beragam untuk tren jangka panjang Bitcoin, memandang Bitcoin sebagai bagian dari pasar aset langka global, dan melalui perbandingan dengan aset seperti emas, membantu investor memahami potensi masa depan Bitcoin dari sudut pandang yang lebih luas. Hingga tahun 2025, berdasarkan prediksi model S2FX, harga Bitcoin mungkin melampaui batas 1 juta dolar, target ini didasarkan pada interaksi kelangkaan pasokan Bitcoin dengan lingkungan ekonomi global. Meskipun prediksi ini tetap penuh ketidakpastian, namun dari perspektif jangka panjang, model S2FX jelas memberikan prospek yang sangat menarik bagi investor Bitcoin.
Model hukum pangkat jangka panjang: Pertumbuhan pangkat Bitcoin di masa depan
Model hukum pangkat yang diajukan oleh mantan profesor fisika Giovanni Santostasi, memberikan perspektif baru yang menarik dan mendalam untuk tren harga Bitcoin di masa depan. Menurut model ini, harga Bitcoin mungkin mengalami pertumbuhan luar biasa sebesar 6300% dalam dua dekade ke depan, diperkirakan bahwa pada tahun 2045 harga setiap Bitcoin akan mencapai 10 juta dolar. Prediksi ini didasarkan pada hubungan matematika yang sederhana namun kuat - hukum pangkat.
Rahasia hukum pangkat
Apa yang disebut hukum pangkat adalah hubungan tetap antara dua variabel di bawah kondisi tertentu. Berbeda dengan pertumbuhan linear atau eksponensial yang kita pahami sehari-hari, hubungan hukum pangkat menekankan bagaimana satu faktor berubah dalam bentuk pangkat seiring waktu. Kita dapat mengamati banyak fenomena dalam alam yang mengikuti hukum pangkat: dari magnitudo gempa hingga fluktuasi harga di pasar saham, hukum pangkat hampir ada di mana-mana. Adanya pola ini, meskipun terlihat acak di permukaan, sebenarnya menunjukkan keteraturan dan pola yang lebih dalam.
Model hukum pangkat Bitcoin Santostasi didasarkan pada prinsip matematika ini. Ia menunjukkan bahwa fluktuasi harga Bitcoin bukanlah murni acak atau lonjakan eksponensial, melainkan berkembang dalam jalur yang lebih stabil dan dapat diprediksi. Berbeda dengan model 'stok - aliran' tradisional (S2F), model hukum pangkat tidak bergantung pada asumsi pertumbuhan eksponensial, melainkan didasarkan pada pertumbuhan logaritmik. Ini berarti bahwa tren harga Bitcoin jangka panjang tidak hanya akan cenderung naik, tetapi volatilitasnya juga akan lebih teratur, sehingga dapat memprediksi tingkat harga di masa depan dengan lebih akurat.
Arah Bitcoin dalam 15 tahun ke depan
Santostasi pertama kali mengusulkan model ini pada tahun 2018 dan membagikannya di komunitas online Bitcoin r/Bitcoin, menarik perhatian banyak orang. Hingga awal 2024, ketika blogger keuangan Andrei Jeikh menyebutkan model ini di saluran YouTube-nya, model hukum pangkat kembali menjadi sorotan. Menurut prediksi ini, harga Bitcoin mungkin mencapai puncaknya di 210.000 dolar pada Januari 2026 dan kemudian mungkin kembali ke 60.000 dolar.
Namun, Santostasi menekankan bahwa keunikan model ini bukan terletak pada fluktuasi harga jangka pendek, melainkan pada akurasi gambaran tren jangka panjang Bitcoin. Dibandingkan dengan grafik linier dan fluktuasi instan yang populer di pasar saat ini, grafik logaritmik model hukum pangkat menunjukkan suatu keindahan yang teratur: tren harga tidak acak, melainkan dapat menemukan struktur internal tertentu, seolah-olah merupakan kurva waktu yang telah ditempa selama waktu yang lama.
Analisis lebih lanjut memprediksi bahwa jika harga Bitcoin mengikuti jalur hukum pangkat, dalam dua hingga tiga dekade ke depan, bahkan mungkin pada tahun 2033 akan melampaui batas 1 juta dolar, dengan nilai pasar melebihi emas. Dan pada tahun 2045, nilai satu Bitcoin mungkin mencapai 10 juta dolar.
Prediksi ini membuat kita berpikir, apakah Bitcoin sedang memasuki fase sejarah yang baru, menjadi aset yang tidak dapat diabaikan dalam ekonomi global. Namun, model hukum pangkat bukan tanpa kontroversi. Para kritikus berpendapat bahwa setiap prediksi yang didasarkan pada model matematika tidak dapat menghindari kesalahan besar, terutama ketika dihadapkan pada kemungkinan peristiwa mendesak yang mempengaruhi harga, seperti perubahan kebijakan, terobosan teknologi, atau krisis ekonomi global. Selain itu, meskipun model menekankan tren kenaikan harga jangka panjang, ketidakpastian pasar dalam jangka pendek masih dapat menyebabkan fluktuasi besar.
Indikator ahr999: Mengungkap hukum mendalam emosi pasar
Dalam menganalisis arah gerak pasar Bitcoin, selain model prediksi klasik, kita juga perlu memperhatikan beberapa alat dan indikator yang lebih praktis. Di antaranya, 'indeks ahr999' adalah keberadaan yang tidak dapat diabaikan.
Nama 9 Dewa, meskipun tampak asing bagi banyak orang, namun di dunia kripto, merupakan keberadaan yang tidak dapat diabaikan. Buku karya 9 Dewa (Menimbun Bitcoin) tidak hanya menjelaskan filosofi investasi Bitcoin dengan rinci, tetapi juga mengusulkan ide 'menimbun Bitcoin di zona undervalued', menjadi klasik dalam hati investor cryptocurrency. 9 Dewa percaya bahwa Bitcoin sebagai sumber daya langka memiliki potensi peningkatan nilai jangka panjang yang besar, dan peluang investasi yang nyata sering kali muncul pada saat pasar paling lesu. Pandangan ini tidak hanya tersebar luas di kalangan penggemarnya, tetapi juga memberi arahan yang benar bagi banyak investor pemula.
Pada tahun 2019, 9 Dewa pertama kali mengusulkan indeks ahr999, yang merupakan indikator inovatif yang mengukur pasar Bitcoin melalui harga Bitcoin, biaya investasi tetap 200 hari, dan valuasi pertumbuhan indeks dari berbagai sudut. Melalui metode ini, 9 Dewa memberikan cara yang sederhana dan intuitif bagi investor untuk mengidentifikasi waktu terbaik untuk 'menimbun Bitcoin' dan 'investasi tetap', menghindari mengikuti arus ketika pasar terlalu panas, dan lebih tepat untuk membuat keputusan yang bijak.
9 Dewa tidak menciptakan indikator ini secara sembarangan. Faktanya, penelitian mendalamnya tentang pasar Bitcoin dan pengamatan cermat terhadap pola fluktuasi harga memberikan dasar yang kokoh untuk ide ini. Khususnya, pemahamannya yang mendalam tentang tren harga Bitcoin mendorongnya untuk mengusulkan metode analisis kuantitatif berbasis biaya investasi tetap dan valuasi indeks. Keunggulan metode ini terletak pada perbandingan dua faktor inti - harga Bitcoin saat ini dengan biaya investasi tetap 200 hari, serta valuasi pertumbuhan indeks, untuk membantu investor memahami apakah harga pasar relatif undervalued.
Daya tarik indeks ahr999 terletak pada kesederhanaan dan efektivitasnya. Dengan menggabungkan harga Bitcoin saat ini dengan biaya investasi tetap 200 hari dan valuasi pertumbuhan indeks, indikator ini memberikan sinyal intuitif kepada investor tentang apakah valuasi pasar wajar. Secara spesifik, ketika indeks ahr999 berada di bawah 0,45, pasar biasanya berada dalam kondisi undervalued, investor harus mempertimbangkan untuk menginvestasikan dana ke Bitcoin untuk mendapatkan keuntungan saat harga pulih; ketika indeks berada di antara 0,45 hingga 1,2, maka itu adalah zona 'investasi tetap', investor dapat memilih untuk secara berkala membeli Bitcoin untuk mencapai peningkatan nilai aset jangka panjang; begitu indeks melebihi 1,2, pasar mungkin telah memasuki fase overvalued, investor harus berhati-hati, menghindari mengikuti arus di tingkat tinggi.
Melalui analisis kuantitatif ini, investor tidak lagi bergantung pada emosi pasar yang intuitif, tetapi membuat keputusan berdasarkan sinyal yang didorong oleh data. Lebih tepatnya, ini adalah filosofi investasi rasional, yang membuat investor tidak lagi terpengaruh oleh fluktuasi jangka pendek pasar, tetapi dapat mengambil tindakan pada waktu yang tepat, sehingga memperoleh imbal hasil yang stabil di masa depan.
Keterbatasan: Idealisme bertemu realitas
Secara teori, model hukum pangkat jangka panjang, model S2F, dan indikator ahr999 masing-masing memiliki daya tariknya yang unik. Mereka seperti cetak biru idealisme, dengan formula matematis yang sederhana dan kerangka logis, berusaha mengungkap hukum internal di balik harga Bitcoin. Namun, ketika model-model ini menghadapi kenyataan pasar yang kompleks dan berubah-ubah, cahaya idealisme sering kali tertutup oleh bayangan kenyataan.
Pertama, model-model ini sebagian besar didasarkan pada data historis dan asumsi tren jangka panjang, namun pasar tidak selalu berkembang secara linier. Peristiwa black swan yang tiba-tiba, seperti perubahan kebijakan regulasi, krisis keuangan global, atau inovasi teknologi, sering kali menyebabkan pasar mengalami fluktuasi tajam, dan faktor-faktor mendesak ini sulit diprediksi dan dihadapi oleh model. Seperti yang diketahui investor, fluktuasi emosi pasar dan psikologi kolektif sering mendominasi tren harga dalam jangka pendek, harapan rasional dapat runtuh di depan kepanikan atau keserakahan.
Kedua, model-model ini terlalu bergantung pada satu faktor. Fokus model S2F terletak pada kelangkaan Bitcoin, sementara model hukum pangkat jangka panjang mencari pola matematis umum dalam tren harga, tetapi mereka mengabaikan lingkungan ekonomi yang kompleks di belakang Bitcoin, perubahan regulasi, dan kemajuan teknologi. Asumsi yang terlalu disederhanakan ini membuat model tidak dapat menangkap perubahan dinamis dalam struktur pasar dengan akurat. Misalnya, ketika pasar Bitcoin beralih dari didorong oleh investor kecil yang terpisah menjadi pasar yang dipimpin oleh institusi besar dan pemerintah, prediksi model-model ini mungkin cepat gagal.
Selain itu, meskipun model-model ini mungkin memberikan beberapa panduan bagi investor dalam tren jangka panjang, kemampuan mereka untuk memprediksi fluktuasi harga jangka pendek relatif lemah. Volatilitas pasar kripto sangat besar, dan investor sering kali menghadapi emosi pasar yang berubah-ubah, penjualan panik atau semangat optimis dapat dengan cepat mengubah arah pasar. Dalam lingkungan seperti ini, terlalu bergantung pada salah satu model dapat menjebak kita dalam jebakan 'idealisme'.
Kesimpulan
Meskipun model prediksi ini penuh dengan ketidakpastian, terutama ketika dihadapkan pada perubahan kebijakan, fluktuasi emosi pasar, dan faktor eksternal lainnya, kita masih dapat melihat bahwa Bitcoin sebagai aset langka memiliki potensi besar dalam ekosistem keuangan di masa depan.
Kita juga harus mengakui bahwa dari ekspektasi jangka panjang model S2F, hingga pertumbuhan bertahap model hukum pangkat, dan sinyal pasar dari indeks ahr999, semuanya membentuk kerangka prediktif di bidang cryptocurrency, memberikan kepercayaan yang paling penting bagi investor. HODL bukanlah hal yang mudah, model sederhana ini memberikan dasar teoritis bagi para ritel untuk menjadi pemegang aset yang kokoh.
Seperti yang baru saja kita analisis, semua prediksi ini tidak dapat sepenuhnya menghindari ketidakpastian pasar. Tren harga di masa depan mungkin sulit dipahami, tetapi justru ketidakpastian inilah yang membuat Bitcoin begitu menarik. Ini bukan hanya eksperimen di bidang keuangan, tetapi juga dapat menjadi bagian penting dari tatanan ekonomi global yang baru.
Di jalan yang penuh tantangan dan peluang ini, kita tidak dapat secara instan mengungkap harga masa depan Bitcoin. Namun, melalui model yang terus disempurnakan dan metode analisis inovatif, kita sepertinya semakin dekat dengan kebenaran. Dalam permainan ini, kita semua seperti pelaut, memegang peta pelayaran yang berbeda, tetapi tujuan akhirnya tetap menjadi yang tidak diketahui.
