Minggu lalu adalah liburan Hari Bersyukur di Amerika Serikat, volume transaksi pasar rendah, dan secara keseluruhan tetap dalam pola konsolidasi. Pasar saham Amerika akan segera menciptakan sejarah sekali lagi, 2024 akan menjadi salah satu tahun dengan kinerja terbaik dalam sejarah, dan dalam 6 tahun terakhir, 5 tahun di antaranya telah mencapai titik pengembalian dua digit.
Kedalaman pasar tetap mendukung, selisih jumlah saham baru 52 minggu untuk titik tertinggi dan terendah terlihat tetap sehat, tren naik tetap utuh, indeks volatilitas (VIX) berada dalam tren menurun, sementara setelah Trump mengumumkan Scott Bessent akan menjabat sebagai Menteri Keuangan, pasar obligasi AS kembali tenang, dan imbal hasil 10 tahun turun hampir 35 basis poin dari puncak Oktober.
Selain posisi yang disebut sebagai 'dukungan untuk cryptocurrency', Bessent juga merupakan pendukung kebijakan fiskal hawkish dan independen dari Federal Reserve. Rencana 3–3–3 yang dia ajukan (mengurangi defisit fiskal menjadi 3% dari PDB, meningkatkan pertumbuhan PDB riil menjadi 3%, dan menambah produksi energi sebesar 3 juta barel per hari) telah membawa kelegaan bagi pasar obligasi tetap AS, dan sejak dia dinyatakan sebagai calon, premium kurva imbal hasil telah stabil pada tingkat saat ini.
Meski masih ada keraguan terhadap pandangannya yang inti, para jurnalis menemukan bahwa dalam penelitian pidato awalnya, karena bank sentral terus mengakumulasi, dia 'positif jangka panjang' terhadap emas. Apakah ini akan memiliki efek limpahan pada Bitcoin, terutama dalam diskusi baru-baru ini mengenai portofolio cadangan strategis? Setidaknya bisa dikatakan, 4 tahun ke depan pasti akan sangat menarik.
Trader akan kembali ke minggu yang sibuk, menyambut rilis data ketenagakerjaan non-pertanian terakhir tahun ini. Meskipun kekhawatiran tentang inflasi yang meningkat baru saja muncul, pasar masih memperkirakan kemungkinan pemotongan suku bunga sekitar 65%, tetapi dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi yang kuat, ekspektasi pemotongan suku bunga untuk 2025–2027 telah berkurang secara signifikan. Dalam hal data ketenagakerjaan, pasar memperkirakan data ketenagakerjaan keseluruhan akan rebound menjadi sekitar +160.000, sedangkan tingkat pengangguran diperkirakan tetap di sekitar 4,3%. Mengingat kelemahan baru-baru ini dalam survei PMI dan data ketenagakerjaan frekuensi tinggi, hasil data akhir juga memiliki peluang untuk berada di bawah ekspektasi, tetapi kecuali ada hasil yang sangat mengejutkan, sentimen risiko mungkin tetap positif.
Sentimen optimis di pasar cryptocurrency tetap umum, namun fokus minggu ini adalah Ripple, di tengah harapan bahwa pemerintah akan mencabut gugatan jangka panjangnya, XRP melonjak luar biasa sebesar 73%. Lonjakan signifikan ini membantu XRP melampaui USDT, menjadi cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar terbesar ketiga. Mengantisipasi perkembangan ini, alamat whale telah aktif membeli (dan kini sedang menjual) XRP dalam sebulan terakhir.
Kenaikan saat ini terutama terfokus pada koin utama (tidak termasuk ETH), BTC memimpin, sementara altcoin saat ini masih berjuang untuk kembali ke titik tertinggi Januari. Meskipun keberhasilan blockchain dengan L2 dan transformasi protokol (misalnya Hyperliquid) baru-baru ini masih mendominasi perhatian pasar cryptocurrency, kami melihat beberapa kemajuan pada Ethereum melalui aliran ETF ETH, dengan masuknya dana lebih dari 330 juta dolar pada hari Jumat lalu. Apakah kami akan melihat lebih banyak koin utama sekunder terangkat sebelum akhir tahun?
Bagaimanapun juga, indikator dasar cryptocurrency tetap optimis, nilai pasar stablecoin akhirnya melampaui titik tertinggi selama masa Terra-Luna. Stablecoin biasanya merupakan langkah pertama bagi sebagian besar pengguna mata uang fiat untuk memasuki pasar cryptocurrency, dan nilai pasar yang lebih tinggi (harga tetap, sehingga sepenuhnya didorong oleh jumlah) menunjukkan tingkat partisipasi yang lebih tinggi dari arus utama.
Dengan investor menginvestasikan lebih banyak dana baru, apakah tahun baru akan menghadirkan pertumbuhan yang lebih cepat? Semoga demikian!
