Saham C3.ai anjlok 20% dalam perdagangan prapasar pada hari Kamis, menyusul pendapatan langganan perusahaan yang mengecewakan pada kuartal pertama. Produsen perangkat lunak AI perusahaan itu membukukan pendapatan langganan sebesar $73,5 juta, meleset dari estimasi analis LSEG sebesar $79,1 juta. Hal ini menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor dengan kemungkinan penurunan valuasi pasar sebesar $600 juta.
C3.ai merupakan salah satu penghasil pendapatan utama melalui penjualan langganan, yang mencakup lisensi perangkat lunak, SaaS, dan uji coba aplikasinya seperti AI generatif. Namun, tingkat konversi pelanggan perintis yang lambat telah memengaruhi angka-angka ini secara negatif. Pendapatan langganan menurun sekitar $6,5 juta dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, yang merupakan pembalikan dari tingkat pertumbuhan $9,5 juta pada periode sebelumnya.
Margin kotor menghadapi tekanan dari kesepakatan percontohan yang mahal
Perusahaan tersebut mengutip penurunan ini karena pengeluaran yang konservatif oleh perusahaan karena suku bunga yang tinggi dan kondisi ekonomi. Karena perusahaan menekan pengeluaran, pelanggan percontohan C3.ai ragu untuk beralih ke skala penuh, yang memengaruhi pendapatan langganan. Analis di D. A. Davidson juga menunjukkan penurunan ini, yang hanya berfungsi untuk menggarisbawahi faktor-faktor yang membuat perusahaan sulit mempertahankan pertumbuhannya.
Selain itu, masalah pendapatan Manajemen C3.ai juga mengindikasikan bahwa akan ada tekanan pada margin kotor karena biaya yang dikeluarkan dalam transaksi percontohan. Ini berarti bahwa percontohan memiliki biaya pendapatan yang lebih tinggi, yang merugikan profitabilitas, terutama ketika mencoba memperoleh pelanggan baru. Perusahaan juga memperkirakan tekanan jangka pendek pada margin operasinya karena investasi yang lebih tinggi dalam tenaga penjualan, R&D, dan pemasaran.
CFO Hitesh Lath juga menyebutkan selama panggilan konferensi bahwa perusahaan sedang berada di bawah tekanan dari faktor-faktor ini. "Kami juga memperkirakan tekanan jangka pendek pada margin operasi kami karena investasi tambahan yang kami lakukan dalam bisnis kami, termasuk dalam tenaga penjualan, penelitian dan pengembangan, dan pengeluaran pemasaran," kata kepala keuangan Hitesh Lath.
Total pendapatan melebihi ekspektasi meskipun ada tantangan berlangganan
Meskipun ada masalah pendapatan langganan, C3.ai mampu mencapai total pendapatan sebesar $87,2 juta. Total pendapatan tersebut 21% lebih tinggi dari pendapatan periode yang sama tahun lalu. Angka ini lebih tinggi dari ekspektasi pasar yang memproyeksikan pendapatan perusahaan sebesar $86,9 juta.
Selain itu, C3.ai semakin memperluas jangkauannya di ranah publik dan swasta, dengan 71 perjanjian yang ditandatangani pada kuartal tersebut, 25 di antaranya dengan pemerintah negara bagian dan daerah. Perusahaan juga mengalami peningkatan dramatis dalam proyek percontohan, dengan 52 proyek percontohan baru, yang berarti 117% lebih banyak dari tahun sebelumnya.
Harga saham C3.ai naik lebih dari dua kali lipat tahun sebelumnya terutama karena meningkatnya permintaan solusi AI di berbagai bidang. Siebel menunjukkan bahwa pertumbuhan di sektor publik merupakan pencapaian besar bagi perusahaan dan menunjukkannya sebagai peluang yang belum dimanfaatkan sebelumnya.