Dalam perubahan dinamika pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya, NASDAQ Composite yang berteknologi tinggi dan perusahaan berkapitalisasi kecil Russell 2000 telah mengalami kesenjangan kinerja terbesar dalam sejarah, perbedaan yang terjadi selama tiga dekade. Kesenjangan ini sebagian besar dipengaruhi oleh lanskap politik dan tren perekonomian terkini.

Angin Politik Menguntungkan Usaha Kecil

Terpilihnya Donald Trump dan potensi kemenangan Partai Republik di DPR dan Senat telah membangkitkan optimisme bagi usaha kecil. Kebijakan Trump, yang mencakup pajak yang lebih rendah dan pengurangan peraturan, dianggap menguntungkan perusahaan-perusahaan kecil, yang biasanya merupakan tulang punggung perekonomian Amerika. Pergeseran politik ini telah mendorong peralihan penting dari saham-saham teknologi berkapitalisasi besar menjadi saham-saham berkapitalisasi kecil.

Kinerja Pendapatan: Teknologi Besar vs. Perusahaan Berkapitalisasi Kecil

Big Tech telah memberikan hasil pendapatan yang mengesankan dalam beberapa kuartal terakhir, mendorong NASDAQ ke tingkat yang lebih tinggi. Menurut tim strategi JPMorgan, “kuartal monster” lainnya diperkirakan akan terjadi, dengan perkiraan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan S&P 500 sebesar 9,7% untuk kuartal kedua—pertumbuhan tahunan tertinggi sejak akhir tahun 2021.

Sebaliknya, Russell 2000 menghadapi pendapatan yang lemah selama lima kuartal terakhir. Meskipun ada perkiraan peningkatan keuntungan bagi saham-saham berkapitalisasi kecil pada siklus terbaru, kenaikan ini sepertinya tidak akan menopang reli saham-saham berkapitalisasi kecil baru-baru ini. Kesenjangan pendapatan yang besar menggarisbawahi perbedaan kinerja antara NASDAQ dan Russell 2000.

Likuiditas Pasar dan Indikator Ekonomi

Dengan meningkatnya likuiditas dan pendapatan yang kuat dari saham-saham teknologi berkapitalisasi besar, pasar dapat melihat momentum kenaikan yang berkelanjutan setelah jeda singkat. Baik NASDAQ Composite dan S&P 500 mendapatkan keuntungan dari pengaruh besar mereka pada raksasa teknologi. Namun, indikator-indikator ekonomi mendatang, seperti Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) pada hari Jumat dan laporan pekerjaan minggu depan serta kesaksian Federal Reserve, akan sangat penting dalam menentukan arah pasar. Laporan-laporan ini akan memberikan wawasan penting mengenai inflasi, kesehatan ekonomi, dan panduan masa depan.

Pergeseran Tren Pasar

Aksi jual pasar baru-baru ini, yang sebagian didorong oleh rotasi ke saham-saham berkapitalisasi kecil, telah diantisipasi karena kondisi jenuh beli (overbought) pada rata-rata teknologi tinggi. Percobaan pembunuhan, yang secara dramatis meningkatkan kemungkinan Kongres dan Kepresidenan dikuasai Partai Republik, menandai awal dari perubahan ini. Secara historis, perusahaan-perusahaan kecil berkembang pesat di bawah kepemimpinan Partai Republik, yang seringkali memprioritaskan kebijakan-kebijakan yang ramah bisnis.

Selain itu, tren Quantitative Easing (QE) yang sedang berlangsung terus memicu inflasi. Kegunaan AI dan kemungkinan besar kemenangan Partai Republik pada tahun pemilu mendatang semakin mendukung dinamika pasar saat ini.

Federal Reserve dan Likuiditas Global

Dengan inflasi yang lebih rendah dan meningkatnya pengangguran, Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunganya, seperti yang ditunjukkan oleh CME FedWatch, yang mengantisipasi penurunan suku bunga sebanyak tiga kali pada akhir tahun. Tren ini menunjukkan bahwa likuiditas global, yang melambat pada tahun 2024, kemungkinan akan meningkat pada akhir tahun ini. Bank sentral mungkin perlu meningkatkan likuiditas untuk mengatasi tantangan perekonomian, sehingga memperkuat tren peningkatan likuiditas pasar.

Singkatnya, kesenjangan kinerja yang memecahkan rekor antara NASDAQ Composite dan Russell 2000 mencerminkan interaksi yang kompleks antara perkembangan politik, kesenjangan pendapatan, dan likuiditas pasar. Ketika pasar menavigasi dinamika ini, pengaruh teknologi besar dan potensi pemerintahan yang dipimpin Partai Republik akan sangat penting dalam membentuk tren masa depan.

Menambahkan Eksposur ke Batas Kecil di Portofolio eToro Saya

Mengingat dinamika pasar saat ini dan potensi perubahan politik yang menguntungkan usaha kecil, saya memutuskan untuk menambahkan Small Caps ke portofolio eToro saya.

Meskipun kinerja saham-saham berkapitalisasi kecil baru-baru ini lebih rendah dibandingkan saham-saham teknologi berkapitalisasi besar, lingkungan politik dan indikator ekonomi menunjukkan prospek yang baik untuk Russell 2000.

Rotasi ke saham-saham berkapitalisasi kecil, didorong oleh ekspektasi pajak yang lebih rendah dan pengurangan peraturan di bawah pemerintahan yang mungkin dikuasai Partai Republik, menghadirkan peluang investasi yang baik.

Penyesuaian strategis ini bertujuan untuk meningkatkan manfaat yang diharapkan bagi usaha kecil dan menyelaraskan dengan kondisi pasar yang lebih luas yang menguntungkan perusahaan kecil di masa depan.

Dengan memasukkan modal kecil ke dalam portofolio saya, saya berupaya meningkatkan potensi keuntungan dan menyeimbangkan konsentrasi investasi teknologi, memastikan strategi investasi yang lebih terdiversifikasi dan tangguh di tengah kondisi pasar yang terus berkembang.

Pos Perbedaan Kinerja Terbesar yang Pernah Ada: Divergensi NASDAQ dan Russell 2000 muncul pertama kali di Federica Montella.

Sumber: FedericaMontella.com

Pos Perbedaan Kinerja Terbesar yang Pernah Ada: Divergensi NASDAQ dan Russell 2000 muncul pertama kali di Crypto Breaking News.