Pada tanggal 11 Juli, Scott Wren bergabung dalam “Closing Bell Overtime” CNBC untuk membahas aksi pasar saham AS hari itu.
Scott Wren adalah ahli strategi pasar global senior di Wells Fargo Investment Institute (WFII), penasihat investasi terdaftar dan anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Wells Fargo Bank, N.A. WFII berfokus pada penyediaan keahlian dan saran investasi papan atas, membantu investor mengelola risiko dan mencapai keuangan kesuksesan. Wren memainkan peran penting sebagai anggota Komite Strategi Investasi Global, di mana ia berkontribusi pada pengembangan dan persetujuan strategi alokasi aset dan rekomendasi panduan untuk berbagai pasar, termasuk pasar keuangan global, aset riil, dan pasar alternatif.
Gelatik memulai dengan membahas laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang lebih lemah dari perkiraan untuk bulan Juni 2024 dan data klaim pengangguran yang positif. Wren mengatakan indikator-indikator ini menunjukkan kondisi ekonomi yang menguntungkan, yang mengarah pada lonjakan saham-saham yang sebelumnya berkinerja buruk, terutama pada Russell 2000. Dia menekankan bahwa meskipun Russell 2000 mengalami kenaikan signifikan dalam satu hari, masih terlalu dini untuk menganggap ini sebagai tren yang konsisten. . Wren memperkirakan perekonomian akan tetap berada dalam fase pertumbuhan yang lambat selama dua hingga empat kuartal ke depan.
Menurut Gelatik, pasar saham AS dipimpin oleh sektor teknologi dan jasa komunikasi selama 18 bulan terakhir. Menurutnya, sektor-sektor ini telah memperoleh keuntungan besar sehingga meningkatkan valuasinya. Wren mencatat bahwa berita inflasi yang positif memicu harapan akan partisipasi pasar yang lebih luas di luar beberapa sektor unggulan saja.
Gelatik menjelaskan bahwa WFII telah melakukan realokasi investasi dari teknologi dan layanan komunikasi ke sektor-sektor seperti industri, material, dan energi. Sektor-sektor ini, yang berkinerja baik pada hari wawancara, dipandang memiliki nilai yang lebih baik dan inflasinya lebih rendah dibandingkan dengan saham-saham teknologi utama. Industri dan material, menurutnya, sangat menarik karena kepekaannya terhadap siklus ekonomi dan pembangunan pusat data yang sedang berlangsung yang didorong oleh kemajuan kecerdasan buatan (AI). Pelayanan kesehatan diidentifikasi sebagai sektor lain yang bernilai baik. Energi juga disebutkan sebagai fokus utama karena sensitivitas ekonominya dan potensi kinerja yang kuat seiring dengan perkembangan dinamika pasar.
Gelatik menyoroti valuasi yang melebar pada saham-saham “Mag 7”, khususnya Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom, dan Tesla. Pada hari wawancara, saham-saham teknologi besar ini mengalami penurunan yang signifikan, masing-masing saham turun lebih dari 2%. Penurunan ini berdampak besar pada S&P 500, yang menunjukkan betapa besarnya pengaruh indeks oleh beberapa saham berkapitalisasi besar ini.
Sumber: Google Keuangan
Sumber: Google Keuangan
Meskipun terjadi penurunan pada saham-saham teknologi utama, sektor-sektor lain mengalami kenaikan, yang menggambarkan potensi pergeseran menuju partisipasi pasar yang lebih luas. Konsentrasi pasar pada beberapa saham berkapitalisasi besar telah menjadi pedang bermata dua, mendorong kenaikan signifikan selama tren naik namun juga menyebabkan penurunan tajam ketika saham-saham tersebut berkinerja buruk.
Laporan CPI bulan Juni menunjukkan sedikit penurunan harga konsumen. CPI untuk Semua Konsumen Perkotaan (CPI-U) turun sebesar 0,1 persen pada basis penyesuaian musiman, menyusul angka yang tidak berubah di bulan Mei. Selama setahun terakhir, indeks semua item meningkat sebesar 3,0 persen sebelum penyesuaian musiman.
Laporan tersebut menyoroti penurunan harga bensin yang signifikan, yang turun sebesar 3,8 persen di bulan Juni setelah penurunan sebesar 3,6 persen di bulan Mei. Penurunan harga bensin yang signifikan ini berkontribusi terhadap penurunan indeks energi secara keseluruhan sebesar 2,0 persen pada bulan tersebut, mencerminkan penurunan yang terjadi pada bulan sebelumnya. Penurunan biaya energi yang berkelanjutan memainkan peran penting dalam mengimbangi kenaikan harga di sektor lain, seperti perumahan.
Harga pangan mengalami sedikit kenaikan sebesar 0,2 persen di bulan Juni. Dalam kategori ini, indeks makanan di luar rumah naik sebesar 0,4 persen, sedangkan indeks makanan di rumah mengalami kenaikan lebih kecil yaitu sebesar 0,1 persen. Kenaikan bertahap ini menunjukkan tren kenaikan harga pangan yang stabil, meskipun moderat, bagi konsumen.
Indeks untuk semua barang kecuali makanan dan energi, yang sering disebut sebagai inflasi inti, naik sebesar 0,1 persen di bulan Juni. Peningkatan ini mengikuti kenaikan 0,2 persen di bulan Mei. Kategori tertentu yang mengalami kenaikan harga pada bulan Juni mencakup tempat tinggal, asuransi kendaraan bermotor, perabotan dan operasional rumah tangga, perawatan medis, dan perawatan pribadi. Sebaliknya, indeks tarif penerbangan, mobil dan truk bekas, serta komunikasi mengalami penurunan pada bulan tersebut.
Secara tahunan, indeks semua barang naik sebesar 3,0 persen untuk 12 bulan yang berakhir pada bulan Juni. Angka ini mewakili peningkatan yang sedikit lebih kecil dibandingkan dengan kenaikan 3,3 persen yang tercatat dalam 12 bulan yang berakhir pada bulan Mei. Khususnya, indeks inflasi inti (tidak termasuk makanan dan energi) mengalami peningkatan sebesar 3,3 persen selama setahun terakhir, yang merupakan kenaikan terkecil dalam 12 bulan sejak April 2021. Indeks energi menunjukkan kenaikan sebesar 1,0 persen untuk 12 bulan yang berakhir pada bulan Juni, sementara indeks pangan meningkat sebesar 2,2 persen pada periode yang sama.
Penurunan CPI pada bulan Juni 2024 menunjukkan sedikit berkurangnya tekanan inflasi, terutama didorong oleh berlanjutnya penurunan harga bensin dan energi. Tren ini mungkin dapat memberikan sedikit kelegaan bagi konsumen yang menghadapi kenaikan biaya di berbagai sektor selama setahun terakhir. Namun, peningkatan yang terus-menerus pada kebutuhan tempat tinggal dan layanan penting lainnya menyoroti tantangan inflasi yang sedang berlangsung di beberapa wilayah tertentu.
Gambar Unggulan melalui Unsplash