Pada tanggal 5 Juli 2024, Santiment membagikan postingan di platform media sosial X, menyoroti rasio Nilai Pasar terhadap Nilai Realisasi (MVRV) untuk beberapa mata uang kripto terkemuka selama periode 30 hari.
📊 Semakin rendah MVRV 30 hari suatu koin, semakin kecil risiko pembukaan atau penambahan posisi Anda untuk jangka waktu yang lebih pendek. Dalam urutan batas atas yang dapat dilacak yang melihat risiko potensi pembelian dip paling kecil hingga paling besar saat ini: DOGE: -19,7% 🥇UNI: -16,3% 🥈LTC: -15,0% 🥉… pic.twitter.com/2TGDXuhpas
— Santiment (@santimentfeed) 5 Juli 2024
Santiment adalah platform intelijen pasar kripto komprehensif yang memberikan wawasan melalui analisis perilaku, data on-chain, metrik sosial, dan aktivitas pengembangan. Didirikan pada tahun 2016, Santiment bertujuan untuk menawarkan alat berbasis data untuk membantu investor membuat keputusan berdasarkan informasi dengan menganalisis tren pasar dan perilaku investor.
Postingan Santiment menekankan bahwa semakin rendah MVRV 30 hari suatu koin, semakin kecil risiko dalam membuka atau menambah posisi Anda untuk jangka waktu yang lebih pendek. Mari selidiki artinya dan analisis wawasan spesifik yang diberikan oleh Santiment untuk setiap mata uang kripto yang disebutkan.
Memahami Rasio MVRV
Rasio Nilai Pasar terhadap Nilai Realisasi (MVRV) adalah metrik penting dalam analisis mata uang kripto, khususnya untuk menilai kondisi pasar Bitcoin. Ini dikonsep oleh Murad Mahmudov dan David Puell, mengikuti pengembangan metrik Realized Capitalization oleh Nic Carter dan Antoine Le Calvez dari Coinmetrics.
Rasio MVRV dihitung dengan membagi nilai pasar (kapitalisasi pasar saat ini) dengan nilai realisasi (nilai seluruh koin berdasarkan harga transaksi terakhir). Rasio ini membantu mengidentifikasi apakah pasar dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah dengan membandingkan harga pasar saat ini dengan harga saat koin terakhir dipindahkan.
Nilai Pasar (MV): Ini adalah nilai total semua koin yang beredar saat ini pada harga pasar saat ini. Ini dihitung dengan mengalikan harga mata uang kripto saat ini dengan jumlah koin yang beredar. Misalnya, jika harga Bitcoin saat ini adalah $60.000 dan ada 18 juta BTC yang beredar, maka nilai pasarnya adalah $1,08 triliun.
Nilai Realisasi (RV): Nilai ini mempertimbangkan harga pergerakan terakhir setiap koin, bukan harga saat ini. Ini adalah jumlah nilai setiap koin berdasarkan harga saat terakhir kali ditransaksikan di blockchain. Hal ini memberikan perspektif historis, yang menunjukkan dasar biaya agregat para pelaku pasar.
Rasio MVRV = Nilai Pasar / Nilai Realisasi (yaitu Nilai Pasar dibagi Nilai Realisasi)
Signifikansi Rasio MVRV: Rasio MVRV membantu dalam mengidentifikasi apakah pasar berada dalam keadaan untung atau rugi dan dapat menunjukkan potensi kondisi jenuh beli atau jenuh jual.
MVRV > 1: Bila rasio MVRV lebih besar dari 1 berarti nilai pasar lebih tinggi dari nilai realisasi yang menunjukkan bahwa investor mendapat untung. Nilai MVRV yang tinggi dapat menunjukkan bahwa pasar dinilai terlalu tinggi dan mungkin akan terjadi koreksi.
MVRV < 1: Bila rasio MVRV kurang dari 1 berarti nilai pasar lebih rendah dari nilai realisasi, menandakan investor mengalami kerugian. Nilai MVRV yang rendah dapat menunjukkan bahwa pasar dinilai terlalu rendah dan mungkin memberikan peluang pembelian.
Analisis Grafik dan Cryptocurrency Tertentu
Grafik Santiment dan postingan terlampir memberikan perbandingan rasio MVRV 30 hari untuk berbagai mata uang kripto, menunjukkan tingkat risiko relatifnya untuk potensi pembelian saat turun.
Berikut rincian informasinya:
DOGE (-19,7%):
Analisis: Dogecoin (DOGE) memiliki rasio MVRV 30 hari terendah di -19.7%, menunjukkan bahwa Dogecoin adalah yang paling undervalued di antara mata uang kripto yang terdaftar. Hal ini menunjukkan bahwa membeli DOGE memiliki risiko paling kecil untuk investasi jangka pendek. Secara historis, rasio MVRV yang sangat negatif menunjukkan bahwa banyak pemegang saham yang mengalami kerugian, sehingga berpotensi mengurangi tekanan jual dan menjadikannya saat yang tepat untuk membeli.
UNI (-16,3%):
Analisis: Uniswap (UNI) memiliki rasio MVRV 30 hari sebesar -16.3%, menjadikannya yang paling undervalued kedua. Rasio MVRV yang lebih rendah ini menunjukkan peluang pembelian yang relatif aman bagi investor jangka pendek. Jika rasio MVRV negatif, hal ini sering kali berarti aset tersebut mengalami oversold (jenuh jual) dan mungkin terjadi rebound harga.
LTC (-15,0%):
Analisis: Litecoin (LTC) menunjukkan rasio MVRV 30 hari sebesar -15.0%. Mata uang ini juga dianggap undervalued, sehingga menghadirkan potensi pembelian saat turun yang bagus untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek. Rasio MVRV negatif seperti ini sering kali menunjukkan bahwa aset tersebut diperdagangkan di bawah biaya rata-rata historisnya, sehingga memberikan titik masuk yang potensial.
ETH (-13,2%):
Analisis: Ethereum (ETH) memiliki rasio MVRV 30 hari sebesar -13.2%. MVRV yang lebih rendah ini menunjukkan bahwa ETH dinilai terlalu rendah, sehingga menawarkan rasio risiko/imbalan yang menguntungkan untuk investasi jangka pendek. Rasio MVRV yang negatif secara signifikan menunjukkan risiko yang lebih kecil karena potensi penurunannya mungkin terbatas, dan kemungkinan kenaikan harga lebih tinggi.
Tautan (-11,1%):
Analisis: Chainlink (LINK) dengan MVRV 30 hari sebesar -11.1% juga dinilai terlalu rendah, menunjukkan risiko pembelian yang lebih rendah dalam jangka pendek. Ketika rasio MVRV negatif, hal ini menunjukkan bahwa sentimen pasar saat ini sedang bearish, namun hal ini juga dapat menyiratkan peluang pembelian yang baik sebelum potensi pemulihan pasar.
XRP (-10,1%):
Analisis: Ripple (XRP) menunjukkan rasio MVRV 30 hari sebesar -10.1%. Hal ini menunjukkan bahwa harga emas ini dinilai terlalu rendah, sehingga memberikan peluang pembelian yang baik bagi pedagang jangka pendek. Rasio MVRV negatif menunjukkan bahwa aset diakumulasikan pada harga yang lebih rendah, sehingga berpotensi menyebabkan kenaikan harga di masa depan.
ADA (-9.9%):
Analisis: Cardano (ADA) memiliki rasio MVRV 30 hari sebesar -9.9%. Harganya sedikit lebih rendah dibandingkan mata uang lainnya, namun masih menawarkan potensi pembelian saat turun yang masuk akal. Rasio MVRV yang cukup negatif menunjukkan bahwa aset tersebut dinilai terlalu rendah dan memberikan peluang pembelian dengan rasio risiko/imbalan yang seimbang.
BTC (-9,6%):
Analisis: Bitcoin (BTC) memiliki rasio MVRV 30 hari sebesar -9.6%. Meskipun dinilai terlalu rendah, ia menghadirkan risiko yang lebih tinggi dibandingkan mata uang kripto lain yang tercantum di atas untuk investasi jangka pendek. Rasio MVRV yang negatif menunjukkan bahwa Bitcoin mungkin merupakan pembelian yang bagus, namun besarannya yang lebih rendah menunjukkan bahwa Bitcoin lebih mendekati nilai wajar dibandingkan dengan aset lainnya.
TON (+4,0%):
Analisis: Toncoin (TON) memiliki rasio MVRV 30 hari yang positif sebesar +4.0%, menunjukkan penilaian yang berlebihan. Hal ini menunjukkan risiko yang lebih tinggi dan kondisi yang kurang menguntungkan untuk pembelian saat turun. Rasio MVRV yang positif menyiratkan bahwa aset tersebut diperdagangkan di atas dasar biaya historisnya, yang dapat berarti bahwa aset tersebut berada dalam kondisi jenuh beli dan mungkin menghadapi tekanan jual.
Wawasan Bagan
Grafik tersebut memvisualisasikan rasio MVRV ini, dengan mata uang kripto dikategorikan ke dalam “Zona Peluang” dan “Zona Bahaya.” “Zona Peluang” mewakili mata uang kripto dengan rasio MVRV rendah, yang menunjukkan risiko lebih kecil dan peluang pembelian lebih baik. Sebaliknya, “Zona Bahaya” mencakup aset dengan rasio MVRV yang lebih tinggi, yang menunjukkan risiko lebih besar dan potensi penilaian berlebihan.
Aplikasi praktis
Investor dan pedagang dapat menggunakan rasio MVRV untuk:
Mengukur Sentimen Pasar: Memahami apakah pasar secara umum untung atau rugi.
Potensi Pembalikan Spot: Rasio MVRV ekstrem tinggi dan rendah sering kali mendahului pembalikan pasar.
Membuat Keputusan yang Tepat: Menggunakan rasio MVRV bersama dengan indikator lainnya membantu dalam membuat keputusan perdagangan dan investasi yang lebih tepat.
Gambar Unggulan melalui Unsplash
