Sebelum membeli token apa pun, Anda harus memeriksa tokenomiknya. Ini adalah langkah penting dalam membuat keputusan investasi yang tepat dan menghindari pembelian yang emosional dan didorong oleh sensasi.
Apa itu Tokenomics?
Tokenomics mencakup semua fitur utama ekosistem aset digital yang menjadikannya berharga bagi investor. Hal ini mencakup karakteristik ekonomi seperti pasokan, distribusi, utilitas, dan banyak lagi—faktor-faktor yang memastikan penggunaan dan investasi berkelanjutan dari waktu ke waktu. Menganalisis tokennomics adalah hal mendasar, bukan opsional, jika Anda ingin melakukan investasi jangka menengah atau panjang yang baik.
Faktor Kunci dalam Tokenomics
Memahami dan mengevaluasi metrik berikut akan membantu Anda membuat keputusan yang tepat:
- Alokasi
- Distribusi
- Acara Pembuatan Token (TGE)
- Sirkulasi Pasokan
- Kapitalisasi Pasar
- Jumlah Pasokan
- Nilai Terencer Sepenuhnya (FDV)
- Tebing
- Rompi
- Tuntutan
Mari kita uraikan setiap faktor dengan contoh bullish dan bearish.
Alokasi
Alokasi mengacu pada bagaimana token didistribusikan ke berbagai pihak, seperti anggota tim, investor, penasihat, dan komunitas.
- Contoh Bullish: Sebuah proyek mengalokasikan porsi yang signifikan untuk pengembangan ekosistem dan insentif masyarakat, sehingga menjamin partisipasi aktif dan pertumbuhan.
- Contoh Bearish: Sebagian besar dialokasikan kepada tim, investor, dan penasihat.
Distribusi
Distribusi adalah proses dimana token dibagikan atau dijual kepada peserta, termasuk melalui airdrop, penjualan, atau hadiah.
- Contoh Bullish: Mekanisme distribusi yang adil, seperti airdrop ke anggota komunitas aktif dan penjualan publik.
- Contoh Bearish: Distribusi yang tidak adil, seperti penambangan awal yang besar-besaran yang diperuntukkan bagi orang dalam, menyebabkan ketidakpercayaan dan kurangnya adopsi.
Acara Pembuatan Token (TGE)
TGE adalah acara di mana token dibuat dan didistribusikan kepada investor dan pemangku kepentingan.
- Contoh Bullish: TGE yang terpublikasi dengan baik dengan listing dan kemitraan strategis dapat mendorong minat yang signifikan dan momentum pasar awal.
- Contoh Bearish: TGE yang dijalankan dengan buruk dan kurangnya transparansi dapat menyebabkan rendahnya kepercayaan investor dan lemahnya kinerja pasar.
Persediaan yang Beredar
Jumlah token yang saat ini tersedia di pasar dan beredar di kalangan investor.
- Contoh Bullish: Sebuah proyek dengan pasokan yang terkendali dan mendekati 100% dapat menjaga stabilitas harga atau secara perlahan meningkatkan pasokan yang beredar yang dialokasikan untuk pengembangan ekosistem.
- Contoh Bearish: Peningkatan pasokan yang beredar secara linier atau cepat karena token tidak terkunci dapat menyebabkan penurunan harga dan tekanan jual yang signifikan.
Kapitalisasi Pasar
Kapitalisasi Pasar dihitung dengan mengalikan pasokan yang beredar dengan harga token saat ini.
- Contoh Bullish: Kapitalisasi pasar yang terus meningkat menunjukkan adopsi dan minat dari pemegang saham.
- Contoh Bearish: Kapitalisasi pasar yang tinggi tanpa penggunaan atau kemajuan pengembangan yang substansial dapat menjadi tanda penilaian yang berlebihan.
Jumlah Pasokan
Jumlah total token yang pernah dibuat, termasuk yang belum beredar.
- Contoh Bullish: Total pasokan yang terbatas dapat menciptakan kelangkaan, yang berpotensi meningkatkan nilai seiring dengan peningkatan permintaan.
- Contoh Bearish: Total pasokan tidak terbatas atau kemungkinan meningkat dengan mencetak, dll.
Nilai Terencer Penuh (FDV)
FDV adalah kapitalisasi pasar dengan asumsi semua token (total pasokan) beredar.
- Contoh Bullish: FDV yang rendah dibandingkan dengan kapitalisasi pasar saat ini dapat menunjukkan potensi pertumbuhan seiring dengan semakin banyaknya token yang dirilis.
- Contoh Bearish: FDV yang tinggi dibandingkan dengan kapitalisasi pasar saat ini mungkin menunjukkan penilaian berlebihan dan tekanan jual di masa depan.
Jurang
Tebing adalah periode di mana token tidak dapat dijual atau ditransfer. Setelah periode tebing berakhir, token diberikan secara bertahap.
- Contoh Bullish: Periode kritis yang panjang untuk token tim dapat menyelaraskan insentif tim dengan keberhasilan proyek dalam jangka panjang.
- Contoh Bearish: Periode tebing pendek dapat menyebabkan anggota tim menjual token dalam jumlah besar segera setelah periode berakhir, sehingga menyebabkan penurunan harga.
rompi
Vesting adalah proses pelepasan token secara bertahap selama periode waktu tertentu.
- Contoh Bullish: Jadwal vesting bertahap untuk token tim dan penasihat dapat memastikan komitmen jangka panjang dan mengurangi penurunan pasar yang tiba-tiba.
- Contoh Bearish: Jadwal vesting yang tidak efektif dan merilis terlalu banyak token terlalu cepat dapat menyebabkan tekanan jual yang besar dan penurunan harga.
Tuntutan
Tapi ingat prinsip dasarnya: token hanya akan tumbuh jika ada lebih banyak pembeli daripada penjual. Faktor-faktor berikut dapat mempengaruhi peningkatan permintaan:
- Penyimpan Nilai: Banyak orang membeli kripto untuk menyimpan kekayaan mereka atau melakukan investasi jangka panjang. Seperti yang dikatakan Barry kepada kami: "Ini bukan tentang spekulasi, ini tentang menyimpan nilai."
- Komunitas: Pendukung aktif memberikan masukan yang berharga, menyebarkan kesadaran, dan mendorong adopsi. Selalu perhatikan sentimen komunitas.
- Utilitas: Token dengan kasus penggunaan praktis mendorong adopsi, meningkatkan keterlibatan ekosistem, dan menciptakan pertumbuhan berkelanjutan. Ini bukan hanya tentang memegang; ini tentang penggunaan dan manfaat teknologi.
Kesimpulan
Memahami faktor-faktor tokennomics ini dapat memberikan wawasan tentang potensi kelangsungan dan stabilitas jangka panjang dari proyek mata uang kripto. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan pertimbangkan elemen-elemen ini saat mengevaluasi investasi baru.
---
Dengan mengevaluasi aspek-aspek ini, Anda dapat membuat keputusan yang tepat, baik itu penjualan publik, pembelian di luar pasar, atau jenis investasi lainnya. Ingat, hype bersifat sementara; tokennomics adalah hal mendasar.
