Dari sudut pandang ketenagakerjaan dan ekonomi, penurunan suku bunga The Fed diperkirakan gagal, yang menunjukkan bahwa The Fed tidak mempertimbangkan lapangan kerja atau resesi. Data ketenagakerjaan bulanan dikumpulkan dan diketahui seluruh dunia kecuali sekelompok kecil orang. Resesi ini terutama didasarkan pada pengumuman resmi mereka, dengan jeda waktu 11 hingga 13 bulan.
Lalu kita harus mencari jawabannya lebih dalam. Apa tujuan Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada level tinggi? Faktor apa yang sebenarnya menentukan apakah The Fed akan menurunkan suku bunganya?
Sejak tahun 2008, Amerika Serikat telah memulai model pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh utang, dan siklus krisis ekonomi tidak dapat dihindari. Terutama sejak tahun 2020, pencetakan uang tanpa dasar QE berskala sangat besar telah melepaskan sejumlah besar likuiditas yang melebihi kebutuhan pasar. Inilah akar penyebab inflasi. Dapatkah The Fed benar-benar mengekang inflasi dengan menaikkan suku bunga dan mengecilkan neraca keuangannya? Tentu saja tidak. Di permukaan, putaran kenaikan suku bunga ini tampaknya hampir berhasil menekan inflasi AS dari hampir dua digit hingga di bawah 3%.
Namun menaikkan suku bunga tidak menghilangkan likuiditas. Sebaliknya, suku bunga yang tinggi menghasilkan keuntungan modal dalam jumlah besar. Jika keuntungan tambahan ini dilepaskan ke pasar, dapat dibayangkan konsekuensinya. .
Inversi imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang dan jangka pendek akibat kenaikan suku bunga, terutama obligasi jangka pendek, apa yang dimaksud dengan return bebas risiko lebih dari 5%? Anda hanya perlu menyimpan uang Anda di bank atau membeli obligasi AS jangka pendek 3 bulan, dan Anda bisa mendapatkan pengembalian 5% bebas risiko? Kegiatan investasi apa lagi yang dapat mencapai hal ini? Tidak hanya orang Amerika, tetapi juga orang-orang di seluruh dunia yang memegang dolar AS, siapa pun yang tidak bodoh pasti tahu cara membeli obligasi AS. Hal yang ditekan oleh kenaikan suku bunga adalah sisi pasokan global, yang mendorong aliran modal ke pasar ekuitas dibandingkan aktivitas produksi.
Tapi Amerika. Sisi konsumen, yang didorong oleh tingkat pengembalian bebas risiko yang tinggi, sebenarnya diuntungkan, dan semua pihak yang memegang dolar AS menikmati tingkat pengembalian bebas risiko sebesar 5%. Dalam hal ini, penurunan inflasi bersifat sementara. Begitu Federal Reserve mulai menurunkan suku bunga, inflasi akan kembali terjadi dan bahkan lebih dahsyat dibandingkan tahun 2020. Dengan menggabungkan siklus inventaris di Amerika Serikat, Tiongkok, dan dunia, Anda dapat memikirkan apa dampaknya bagi komoditas?
Cara paling efektif untuk mengekang inflasi adalah dengan menghilangkan kelebihan mata uang. Hanya ada dua cara:
1. Menaikkan harga aset dolar AS, menyerap kelebihan likuiditas, dan membiarkan uang para pengambil ini dengan cepat menguap seiring penurunan aset.
Kedua, akan terjadi resesi ekonomi yang parah dan penetapan harga tenaga kerja serta alat-alat produksi. #btc
